Практически любую достаточно востребованную акцию можно приобрести не только через спотовый рынок с моментальной оплатой и поставкой, но и посредством фьючерсного контракта, предусматривающего поставку в течение трех месяцев. Наибольший интерес вызывают крупные компании. Рассмотрим их более детально.
Сбербанк (SBRF-)
Наиболее распространенный акционный фьючерс по объему торгов, количеству открытых позиций и числу участников: им владеют свыше девяти тысяч трейдеров и приблизительно сто тридцать юридических лиц, включая крупных брокеров, банки и управляющие организации.
Популярность SBRF понятна: это фьючерс на наиболее востребованные в России акции. Контракт дает возможность хеджирования имеющихся позиций в Сбере и торговлю с пятикратным плечом.
ВТБ (VTBR-)
ВТБ лидирует по количеству открытых позиций – более 1,1 миллиона штук. Сбер имеет менее 900 тысяч. Низкая стоимость акции ВТБ делает фьючерс на него одним из самых доступных и востребованных.
В каждом фьючерсном контракте содержится 100 тысяч акций, текущая стоимость которых составляет 2200 рублей за акцию. Благодаря этому, сумма средств, требуемая на счете для совершения сделки и служащая гарантией исполнения обязательств, оказывается незначительной – менее 500 рублей.
Газпром (GAZR-)
Вторым по многим показателям после СберБанка является этот рынок: дневной объем сделок, номинальная стоимость позиций в рублях, число участников. Из крупных игроков отличается самой маленькой долей шортов среди физических лиц — 13%.
Данный факт позволяет считать фьючерс на акции «Газпрома» наиболее благоприятной возможностью для инвестирования на текущем рынке. В настоящее время в этом контракте присутствует свыше 190 тысяч покупателей и лишь 30 тысяч продавцов. Станет ли кто-то из них доминирующей силой, станет известно по истечении двух недель, во время экспирации.
ЛУКОЙЛ (LKOH-)
Этот фьючерс предназначен для трейдеров, располагающих достаточно крупным капиталом. Стоимость самой акции превышает средний уровень на рынке (около 7000 рублей), а в одном контракте содержится 10 акций. Таким образом, размер одной позиции оказывается довольно существенным – приблизительно 70 тысяч рублей.
Благодаря эффекту плеча при торговле фьючерсом требуются лишь 20 тысяч рублей для открытия позиции, хотя этот объем все равно значительно превышает показатели трех лидеров. Тем не менее, это обстоятельство не препятствует активным переговорам со стороны «Лукойла»: в настоящий момент на фьючерсе сформировано портфель на сумму 5,4 миллиарда рублей.
Яндекс (YNDF-)
Самый ликвидный контракт на акции из сектора IT не станет для многих неожиданностью. Второе основание для пятого места – огромная стоимость позиций по номиналу, превышающая 3 миллиарда.
Для сравнения, у Роснефти и НорникеляОткрытые позиции составляют 2 миллиарда рублей. Объяснение этому довольно простое: фьючерс «Яндекса» оптимален благодаря сочетанию высокой динамики и размера плеча. При размере гарантированного обеспечения в 7 тысяч рублей открывается позиция стоимостью более 22 тысяч рублей.
Важно!В процессе торговли фьючерсными контрактами величина гарантийного обеспечения (ГО) подвержена изменениям, обусловленным колебаниями волатильности базового актива. В случае увеличения размера ГО и недостаточного количества свободных средств на счете трейдера, может быть выставлен маржин колл.
Важно помнить, что размер гарантийного обеспечения (ГО) рассчитывается, учитывая вариационную маржу. Если позиция окажется в убытке, средств на счете может не хватить для покрытия ГО, и держатель получит маржин колл. По этой причине важно поддерживать достаточное значение ГО. с запасом. Рекомендуется поддерживать на счёте сумму, например, равную пяти величинам ГО. Размер остатка индивидуален, он зависит не только от ваших целей и уровня риска, но и от волатильности самого инструмента. Учитывайте риски инструмента и оставляйте свободные средства на случай значительных колебаний курса.
БКС Мир инвестиций