Акции Магнита и Роснефти начали торги снижением на 5% после выплаты дивидендов. Проанализируем динамику закрытия «дивгэпов» применительно к текущей рыночной ситуации и техническому состоянию активов.
Отсеклись
Закрытие реестра акционеров в Магните и Роснефти привело к техническому разрыву вниз на графиках. Доходность по дивидендам Магнита составляет 5,5%, а по Роснефти — 5,1%.
В момент начала торгов 11 января наименьшая цена акций Магнита составила 7021 рубль, а для бумаг Роснефти — 571 рубль. По сравнению с ценами закрытия 10 января это снижение составило около 5%, что соотносится с ожидаемыми дивидендными выплатами.
Многолетний анализ цен показывает наличие пустых участков на графиках. акций Магнита Действует в течение 40-50 рабочих дней, что равно 2-2,5 календарным месяцам. Свойство исторического опыта. бумаг Роснефти После отсечки упомянуты похожие показатели — 40–50 торговых дней, то есть 2–2,5 календарных месяца. Можно опираться на статистику, однако важно всегда принимать во внимание актуальные факторы и технические характеристики инструментов.
Кто быстрее выкупит
• Магнит. Непосредственно перед датой окончания периода владения акциями, они достигли максимальной отметки, зафиксированной начиная с ноября 2017 года. Максимальная цена 10 января составила 7380 рублей. Уровень поддержки установлен чуть выше значения в 7011 рубль – это прежний уровень сопротивления, наблюдавшийся на пиковых значениях в 2021 году, ожидаемо пробитый вверх который был зафиксирован еще в конце декабря 2023 года. В течение текущего дня акции приблизились к значимой отметке и уже продемонстрировали отскок более чем на один процент, что указывает на важность технической поддержки.
Недавний рост стоимости ценных бумаг был обусловлен надеждами на восстановление выплаты дивидендов после двухлетнего перерыва – последний раз это происходило в конце декабря 2021 года. Среди позитивных факторов следует отметить укрепление акций на балансе организации благодаря выкупу пакетов у иностранных инвесторов по значительно сниженной цене, что позволит вновь направлять средства на корпоративный счет. Целью к концу 2024 года является 9000 рублей, что почти на 27% больше текущего уровня. Прогнозы оптимистичны.
Технический анализ демонстрирует устойчивость: горизонтальная линия поддержки удерживается на отметке в 7000 рублей. Годовая динамическая линия достигнет уровня выше 6500 рублей к концу января и приблизится к пиковым значениям января уже в апреле, что ограничивает возможности для снижения цены и сокращает временной интервал для коррекции. В то же время, компания может попытаться восполнить образовавшийся разрыв в цене быстрее, чем это обычно происходит согласно многолетним статистическим данным – в течение 2–2,5 месяцев. Учитывая ожидания дальнейших выплат и накопленные корпорацией денежные средства, этот разрыв может быть устранен уже в феврале. В связи с этим приобретение акций на периодах снижения цены представляется более выгодным, чем спекуляции на снижение.
• Роснефть. Стоимость акций перед формированием дивидендного разрыва превысила 600 рублей – это максимальные значения, наблюдавшиеся с октября 2023 года и уровни, зафиксированные в январе 2022 года. С фундаментальной точки зренияНесмотря на текущую стабильность бизнеса, после периода интенсивного роста и выплаты дивидендов инвестиционный потенциал ценных бумаг уменьшается. Целевая отметка по состоянию на конец года составляет 680 рублей, что предполагает прирост в 18% относительно текущих значений. Прогноз – нейтральный.
Среди факторов, которые могут сдерживать дальнейший рост, следует отметить волатильность цен на сырьевые товары, снижение стоимости барреля нефти ниже отметки в 80 долларов США и увеличение разницы между российской смесью и эталонными сортами, а также укрепление рубля – курсы иностранных валют демонстрируют минимальные значения с ноября 2023 года и могут их вскоре пересмотреть. Это может ограничить скорость восстановления акций после выплаты дивидендов и затянуть процесс преодоления технического разрыва.
Технический тренд указывает на рост, однако динамическая поддержка к концу января достигнет всего 560 рублей. Возможен временный спад до этой отметки. Риск составляет как минимум 3% от текущего уровня. Без стабилизации валют и роста нефти выше $80 срок закрытия январского gaps может сократиться до статистических показателей — более двух месяцев.
Итого
Оценка акций, изучение технического анализа и учет фундаментальных факторов указывают на вероятность того, что разрыв в ценах бумаг Магнита, образовавшийся 11 января, будет устранен примерно через полтора месяца. По мнению аналитиков, стоимость акций Роснефти может продолжать держаться ниже отметки в 600 рублей еще на протяжении двух месяцев. Таким образом, с практической точки зрения, более высокую прибыль за короткий период времени можно ожидать от инвестиций в акции компании-ритейлера.
БКС Мир инвестиций