В течение октября Индекс МосБиржи ликвидировал все прирост, полученный в сентябре, и снизился на целых 10%. Рассмотрим перечень наиболее прибыльных и убыточных акций. Проанализируем их потенциал для развития в ноябре.
На исходные
После значительного отскоса Индекса МосБиржи в сентябре с минимального уровня за год (достигшего пика в 15%), в октябре индикатор вернулся к начальным значениям осени, что было вызвано повышением ключевой процентной ставки Центробанка и прогнозами дальнейшей ужесточения денежно-кредитной политики. Акции компаний с кредитной задолженностью отреагировали на увеличение стоимости финансирования крайне болезненно, потеряв значительную долю своей стоимости. Однако нашлись и те, кто смог продемонстрировать рост в течение месяца, несмотря на общую волатильность рынка и волатильность.
Рынок перепродан, биржевой настрой подавлен. Как правило, восстановление начинается именно в такие моменты. Предположим: эмоции успокоятся, рынок постепенно стабилизируется, к концу осени индекс всё-таки вырастет. Каковы перспективы бывших лидеров и отстающих?
Лучше рынка
Полюс (+11%). Наиболее прибыльная акция октября среди всех представленных в Индексе МосБиржи продолжает укреплять свои позиции и в ноябре. Котировки уже достигли отметок конца ноября 2021 года, фиксировались на уровне 15 340 рублей. Причины этого роста очевидны: увеличение стоимости золота до рекордных значений и возобновление выплаты дивидендов компанией. С технической точки зрения поддержка находится в районе 15 000 руб., а сопротивлением на ноябрь могут стать максимумы, зафиксированные три года назад – область 16 000 рублей. Оценка по фундаментальным показателям составляет 17 000 рублей.
РУСАЛ (+2%). В октябре акции торгувались в диапазоне 33–35,5 рублей, не реагируя на негативные настроения на рынке. Рост цены алюминия поддерживал стоимость акций производителя. Консолидация курса закончилась прорывом вверх, и к 5 ноября бумаги приблизились к 36,5 рублям. Бывшая граница боковика стала технической поддержкой, а прорыв может привести к подъему курса в ноябре до уровня 38 рублей.
Сургутнефтегаз-ап (+0,7%). Акции демонстрируют стабильно лучшее динамику по сравнению с рынком из-за падения рубля до годового минимума. Валютная кубышка с целью учета дивидендов вновь привлекает внимание биржевых участников. Цены в отдельных моментах превышали 58 рублей, достигая максимумов с июльского дивидендного платежа. Если инвалюты не пойдут на коррекцию, то летний дивидендный разрыв в цене бумаг на 60 рублей может быть ликвидирован до наступления зимы.
Хуже рынка
Самолет (-30%). Акции девелопера — худшая часть рынка в условиях рекордного роста ставки ЦБ и завершения льготных ипотечных программ. Курс упал до минимумов весны 2021 года, временно опустившись ниже 1300 руб. В точке прокола была поддержка и высокая перепроданность, поэтому технический отскок — закономерное явление. В начале ноября восстановление идёт в направлении 1500 руб., курс достиг 1447 руб., так что остаётся потенциал для роста.
ПИК (-24%). Еще одна компания из списка компонентов Индекса МосБиржи, демонстрирующая негативные тенденции. Причины сложившейся ситуации для застройщика аналогичны тем, которые наблюдаются у компании Самолет: высокая стоимость привлечения финансирования и сокращение объемов продаж. В начале месяца котировки опустились до отметки в 470 рублей – уровня двухгодичной давности; однако именно здесь проходит динамическая линия поддержки, основанная на локальных минимумах. Отскок представляется закономерным: курс пытается вернуться к круглой цифре в 500 руб., и при закреплении выше этого значения откроются возможности для дальнейшего роста – до уровня 550 рублей.
АФК Система (-22%). Бумаги холдинга упали до уровней начала 2023 года, ниже 12 рублей. С максимума весны это уже минус 60%. Высокие ставки и необходимость финансирования закредитованных «дочек» материнской корпорации оказывают давление на котировки. Технически курс вошел в область сильной перепроданности, высокая волатильность и отскок вполне закономерны. Пока акции из-под 12 рублей смогли протестировать 12,6 руб., но могут и больше — есть верхний гэп в районе 13,5 руб. При относительно стабильном фоне и восстановлении широкого рынка в ноябре достать верхний предел им вполне по силам.