Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». В статье проанализирована волатильность рынка в марте, спрогнозирована динамика Индекса МосБиржи на апрель, обозначен вероятный курс самых турбулентных акций.
Боковик вылился в обвал
В течение почти всего марта Индекс Московской Биржи колебался возле отметки 3200 пунктов. ожидания отскока После небольшого снижения в феврале цена вернулась к отметке 3100 пунктов, даже пробивая сопротивление 3300 пунктов. В конце месяца произошел разрыв консолидации вниз — резкое падение до 2920 пунктов из-за обострения геополитической ситуации и отказа Центрального банка снижать ставки из-за высокой инфляции. Снижение индекса в марте достигло 9%, нейтрализовав февральское повышение цен.
В эти периоды торги становятся крайне непредсказуемыми, настроение инвесторов тревожное, активации защитных механизмов происходят повсеместно. стоп-заявки Начинается ряд сокращений цен. Рынок значительно упал, в апреле возможно оживление и коррекция вверх, есть вероятность восстановления поддержки на отметке 3000 пунктов.
Вернуть рынок к недавним максимумам возможно только при сближении позиций государств и появлении ясных сигналов о переводе монетарной политики. Цель индекса в 3600 пунктов остается актуальной, масштабная коррекция рынка рассматривается как способ пополнить долгосрочные позиции. инвестиционные портфелиАктивные участники рынка, стремясь увеличить прибыль в коротким периоде, будут продолжать использовать колебания цен в самых нестабильных активах. Проанализируем возможности наиболее рискованных финансовых инструментов с марта по апрель.
Топ-5 акций для активных трейдеров
Среднеквадратичное отклонение доходностей инструментов, или сигма-коэффициент (σ), нормализованный к количеству периодов наблюдения, выступает мерой волатильности (рисковости) активов. Рейтинг самых волатильных бумаг представлен в таблице.
Волатильность наиболее популярных активов приблизительно вдвое превышает показатель риска, используемый для оценки Индекса Московской Биржи. В число постоянных участников этого рейтинга входят компании Мечел и VK, акции ПИК также регулярно появляются в списке, а уже на протяжении двух месяцев высокую изменчивость демонстрируют Эн+ и Юнипро. Проанализируем краткосрочные технические аспекты этих ценных бумаг и, принимая во внимание их повышенную волатильность, постараемся спрогнозировать динамику стоимости активов в апреле.
Юнипро. В марте лидерами биржевой волатильности стали акции компании, рухнувшие до 1,7 рубля. Ралли начала года прекратилось — месяц назад цены достигали многолетних максимумов в 2,8 рубля, а сейчас ушли на уровень конца декабря. Причиной смены настроения стали нереализованные геополитические ожидания и рост капитальных затрат корпорации почти в четыре раза, что исключает выплаты дивидендов в ближайшие годы. ФундаментальноВ текущей ситуации прогнозировать дальнейшее развитие событий сложно, а технические индикаторы указывают на значительную перепроданность. После столь резкого падения вероятна стабилизация и попытка восстановления стоимости. В случае позитивного развития рыночной конъюнктуры эти акции могут попытаться достичь уровня сопротивления в 1,92 рубля.
ПИК. В начале месяца цена находилась около 700 рублей, а к концу периода снизилась до 500 рублей. 31 марта минимальная цена составила 488 рублей. Высокая волатильность обусловлена чувствительностью акций девелопера к процентным ставкам. От стоимости фондирования экономики зависят продажи жилья и долговая нагрузка компании. При локальной панике акции быстро снизились до 500 рублей, был даже провал, но уровень технически сильный, есть вероятность коррекции вверх. Для таких волатильных акций движение на 10% в район 550 рублей не составит большого труда. Старт движения на… фундаментальные 730 руб.Вероятность данного сценария откладывается до момента изменения политики Центрального банка по диверсификации валютных интервенций; вероятно, негативное влияние на стоимость акций прекратится в июне.
Эн+. Рынок вновь был волатильным, однако эта бумага — одна из немногих, которая за месяц общих распродаж осталась в плюсе. В данный момент цены достигли максимумов с лета 2023 года, под 570 рублей. Активная коррекция от пика выглядит разгрузкой перекупленности — курс может быстро восстановиться из-под 500 рублей. оБольшинство убытков составляет около 530 рублей, затем цена поднимается до 550 рублей. Фундаментальная оценка Строительство холдинга основано на потенциале дочерней компании РУСАЛ, где рост составляет почти 50 процентов.
Мечел.В прошлом валюта демонстрировала высокую изменчивость — при колебаниях общего фондового рынка она опережала их. В марте возникали предположения о возможности сближения позиций воюющих сторон и ожидания смягчения денежно-кредитной политики, однако ни одно из этих ожиданий не оправдалось, что повлекло за собой стремительное снижение стоимости валюты. На пике марта она достигала почти 132 рубля, а к концу месяца опустилась до отметки в 108 рублей. Вероятно, массовые распродажи завершились; существует вероятность значительного роста в апреле и быстрого возврата к уровню 120 рублей. Движение цены к фундаментальным 160 руб. Связь произойдёт с денежной корректировкой и улучшением рыночной ситуации для сырья, вероятно, это случится только к началу лета.
ВК. Скачок волатильности курса связан с планами Для снижения долговой нагрузки корпорации рассматривается дополнительная продажа акций. Цена акции упала до уровня декабря 2024 года — 266 руб. Акции способны удивлять резкими движениями: после сильного падения обычно наступает мощный отскок, и в этот раз все может повториться. Несмотря на фундаментальную неопределенность, технически не исключается активный маневр вверх — после возврата цены выше сопротивления 280 руб. спекулятивный ориентир может быстро сместиться над 290 руб. Активным трейдерам важно не забывать про стопы: ожидаемый потенциал должен превышать расчетный риск потерь.