В своей Стратегии 2024 аналитики БКС выделяют несколько акций с высоким потенциалом на ближайший год. Средняя ожидаемая доходность по ним превышает 50%. Покажем, как можно улучшить этот результат.
Потенциал + ускорение
В профессиональной среде трейдеров эту стратегию часто называют бустером (в переводе с английского – ускоритель). Существует несколько ее вариаций, однако основной принцип заключается в следующем: к проверенной торговой идее добавляется дериватив для повышения ее эффективности.
Для американского рынка, который уже длительное время характеризуется доминированием определенных акций, базовыми активами, как правило, являются Apple, Microsoft, Google и компании, подобные им, однако торговля ими осуществляется через фьючерсные контракты или опционы.
На российском рынке лидерами являются акции крупных компаний («голубые фишки») и отдельные бумаги менее известных эмитентов, демонстрирующие в прошлом более высокую доходность, чем средняя по рынку. Инвестирование в них через фьючерсные контракты потенциально способно принести годовую прибыль уже за один квартал.
Как это работает
Инвесторы проявляют интерес к акциям Сбера, что обусловлено рядом факторов: достижение рекордно высоких показателей прибыли и размера маржи, значительная недооценка по сравнению с уровнями 2021 года, обещание выплаты дивидендов в двузначном размере, а также положительные прогнозы, связанные с реализацией новой стратегии.
По мнению аналитиков БКС, основываясь на их базовом сценарии, при данных условиях Сбербанк через год должен стоить почти на 40% больше, чем сейчас. Если разложить эту доходность по кварталам, то средний темп получается около 9% без учета дивиденда.
У большинства инвесторов уже много Сбера в портфелях, и не у всех есть возможность докупаться им на хорошие суммы. Эту проблему как раз и решает бустер: часть акций следует продать, купив фьючерсы на кратно большую сумму.
В инвестиционном портфеле содержится 1000 акций, текущая стоимость которых составляет 270 тыс. руб. Реализация 200 акций позволит инвестору получить 54 тыс. руб. Свободившиеся средства можно использовать для приобретения 10 фьючерсов на Сбербанк, что даст возможность открыть позицию, эквивалентную 1000 акциям.
В результате: доля Сбера увеличилась, несмотря на отсутствие новых денежных вложений в портфель. Это действительно маржинальная позиция, связанная с риском. Однако, высокая ожидаемая прибыль позволяет даже +9% в Сбере преобразовать в 32% совокупного дохода — и не за год, а всего за один квартал.
Другие фавориты из топ-5
Не для каждой акции существуют ликвидные, активно торгуемые фьючерсы, что исключает возможность создания бустера на любой акции. К примеру, акции Северстали отличаются высокой ликвидностью, входя в число двадцати самых торгуемых, однако фьючерсные контракты на них таковыми не являются.
Аналитики БКС определили семерку наиболее перспективных компаний на 2024 год, из которых можно выделить пять фаворитов. Эти акции могут быть интересны как для долгосрочных инвестиций (с горизонтом в год), так и для краткосрочных спекуляций с использованием фьючерсов (до марта, то есть до даты экспирации.
ЛУКОЙЛ
Компания «Лукойл», являясь одним из лидеров российского рынка с точки зрения дивидендной истории, занимает третье место по значимости в Народном портфеле и входит в число первых (наравне с «Сбером») базовых активов, учтенных в индексах Московской биржи и РТС. У многих инвесторов уже присутствует акция «Лукойла», и они сталкиваются с аналогичной ситуацией: отсутствие возможности для дальнейшего приобретения.
Аналитики прогнозируют, что через год стоимость актива достигнет 8500 рублей. Это предполагает увеличение на 26%, или 6% каждый квартал (при этом рост может значительно варьироваться в течение года). Однако, из-за эффекта плеча на фьючерсном контракте, данный процент увеличивается до 23%.
Магнит
Еще одна крупная компания в Народном портфеле, пользующаяся популярностью среди инвесторов и трейдеров. Рост инфляции благоприятствует бизнесу, переизбрание совета директоров – акциям, а высокая ликвидность – фьючерсам.
Договоры на Магнит демонстрируют высокую ликвидность: ежедневно заключаются сделки на суммы, исчисляемые сотнями миллионов рублей. Акции предлагают потенциал роста в 35% за год. За три месяца, используя плечо во фьючерсах, можно получить прибыль примерно в 40%.
Мечел
Данная ценная бумага представляет собой неоднозначный актив, учитывая высокую долговую нагрузку на бизнес и значительную волатильность акций. Вместе с тем, компания демонстрирует тенденцию к выходу из положения аутсайдера, ее акции и фьючерсные контракты на них отличаются высокой ликвидностью и обеспечивают привлекательную доходность.
БКС прогнозирует годовой рост стоимости акций Мечела до 630 рублей (+117%), что соответствует увеличению более чем на 20% каждый квартал. На практике, такие результаты не раз достигались даже за месяц. Использование плеча, заложенного во фьючерсных контрактах, позволяет рассчитывать на получение прибыли около 30% за квартал.
Татнефть
Будучи частым выбором для долгосрочных инвестиций, этот актив относится к числу наиболее надежных и проверенных компаний. Стабильная работа бизнеса позволяет регулярно выплачивать и увеличивать дивиденды, что положительно сказывается на стоимости акций и фьючерсов.
Аналитики БКС прогнозируют стоимость акций Татнефти на год в 850 рублей. Это предполагает 29% потенциала роста, или около 7% на квартал. Использование фьючерсов может увеличить этот прирост до +29% к моменту экспирации в марте благодаря эффекту плеча.
БКС Мир инвестиций