Правительство планирует довести рыночную стоимость отечественных акций до двух третей от валового внутреннего продукта уже в начале следующего десятилетия. На мероприятии «Россия зовет!» были озвучены возможные способы достижения этой амбициозной задачи. В качестве одного из предложений рассматривается привлечение к публичному размещению компаний, которые получают государственную поддержку посредством льготных кредитов. Такая мера имеет потенциальные выгоды для всей экономики, однако ее воплощение в жизнь сопряжено с определенными трудностями. Массового парада первичных публичных размещений (IPO) не ждем и смотрим на предложение сдержанно.
Главное
• Основной принцип заключается в уменьшении финансовой нагрузки на бюджет за счет повышения открытости и результативности организаций после их выхода на фондовый рынок.
• Изменения не произойдут стремительно: нельзя ожидать одновременного размещения большого числа компаний.
Небольшой список потенциальных участников IPO возможен из-за повышенной чувствительности многих компаний к информационному раскрытию.
Оценить влияние данной инициативы на увеличение капитализации рынка проблематично.
Вывести доход от инвестирования в ИИС-3 будет проще, что повысит его привлекательность. К середине 2024 года объем ИИС составляет лишь 0,3% ВВП.
В деталях
Новые начинания в деятельности — ожидают ли нас новые публичные размещения акций?
На форуме «Россия зовет!» в ВТБ прозвучали предложения по реализации цели увеличения капитализации фондового рынка до двух третей ВВП к 2030 году. Предполагается увеличить количество предлагаемых активов и привлечь больше капитала.
Президент России Владимир Путин выступил с предложением о раскрытии информации о компаниях, получающих льготные кредиты из федерального бюджета.
Цель — снизить нагрузку на бюджет
Основная цель данной концепции заключается в уменьшении финансовой нагрузки на государство в будущем. Это планируется достичь за счет повышения результативности бизнеса после проведения IPO и увеличения открытости для участников рынка капитала.
Предполагается, что этот процесс будет требовать времени. Первоначальный этап размещения компаний не получит широкого распространения до тех пор, пока не будут усовершенствованы соответствующие процедуры.
Некоторые организации могут опасаться разглашения информации, поэтому список компаний, планирующих провести IPO, может быть меньше первоначального списка. Сложно оценить влияние этой инициативы на рост капитализации рынка.
Путин о государственной поддержке вывода компаний на фондовый рынок.
Владимир Путин считает необходимым более активное финансирование важных для экономики проектов российскими рынками капитала. С начала 2024 года российские эмитенты провели 19 первичных и вторичных размещений акций, привлекли 102 миллиарда рублей. Это хороший результат и рекордный за последние десять лет объем, но по сравнению с кредитованием корпоративного сектора (12,5 триллиона рублей) потенциал для размещений огромен. Путин поручил правительству и Банку России разработать дополнительные стимулы для эмитентов акций. Необходимо повысить спрос на ценные бумаги, защитить права инвесторов и обеспечить информационную прозрачность.
Инициатива с ИИС-3 реальнее
Реализация предложения о разрешении вывода прибыли от инвестиций с индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) представляется нам возможной в более короткие сроки. Данная инициатива увеличит ликвидность полученного дохода и сделает ИИС более востребованным инструментом.
В настоящее время изъятие средств со счета возможно только по истечении пятилетнего периода, что является существенным ограничением на фоне нестабильности валютного курса рубля и высокой инфляции. Следует отметить, что индивидуальный инвестиционный счет не является основным способом вложения капитала; его объем к середине 2024 года составляет лишь 0,5 триллиона рублей – это менее чем один процент от валового внутреннего продукта.