В новогодние каникулы Московская биржа будет работать большую часть времени, позволяя желающим оставаться в курсе рыночных событий. Тем же, кто предпочитает полноценный отдых и не следить за происходящим, предлагается купить интересные бумаги и оставить их без внимания на время длинных выходных.
Подготовлен перечень акций и облигаций, соответствующих заявленным задачам.
Акции: долгосрочные фавориты
Инвестиционный портфель «Фавориты аналитиков БКС», формируемый уже десятый год, демонстрирует превосходящие рыночные показатели — в среднем на 10–11 процентных пунктов. В его состав вошли семь акций, представляющих интерес для долгосрочных инвестиций и рекомендованных к рассмотрению перед праздничными днями.
Северсталь: позитивный взгляд. Цель на год — 2000 руб.
В настоящее время акции компании торгуются с дисконтом, достигающим 25% от исторических значений по коэффициенту цена/прибыль (P/E), что является низким уровнем в контексте прогнозируемого роста цен на стальную продукцию как на мировом рынке, так и в России. Существует вероятность возобновления выплаты дивидендов после публикации финансовой отчетности весной 2024 года, с потенциальной доходностью не менее 15% за период следующих 12 месяцев.
Мечел-ао: позитивный взгляд. Цель на год — 630 руб.
Наблюдается значительный и необоснованный дисконт, превышающий 50%, по сравнению с другими компаниями сталелитейной отрасли по коэффициенту P/E. Ожидаемое восстановление продаж коксующегося угля и повышение цен на сталь окажут положительное влияние на деятельность Мечела в будущем году.
Татнефть-ао: позитивный взгляд. Цель на год — 850 руб.
Среди нефтегазовых предприятий компания демонстрирует наиболее привлекательную оценку, а также имеет потенциал для выплаты одних из самых высоких дивидендов в отрасли, при условии сохранения практики распределения 100% чистой прибыли по РСБУ, как это было зафиксировано по результатам третьего квартала 2023 года.
ЛУКОЙЛ: нейтральный взгляд. Цель на год — 8500 руб.
При одобрении правительством выкупа до 25% акций у инвесторов из недружественных стран со скидкой не менее 50% от текущей стоимости, цена акций компании, по прогнозам аналитиков, может вырасти на 15–34%, что зависит от условий сделки. Кроме того, ЛУКОЙЛ продолжает быть одной из привлекательных инвестиционных идей в секторе с точки зрения дивидендов, доходность которых за год вперед может превысить 12%.
Сбер-ао: позитивный взгляд. Цель на год — 370 руб.
Руководство банка ставит целью достижение рентабельности по собственному капиталу (ROE) выше 22% в годовом исчислении за счет поддержания среднего значения чистой процентной маржи (NIM) на уровне 5,5%+ и обеспечения среднегодового роста кредитного портфеля и привлеченных средств физических лиц на 10%. Компания намерена удерживать целевой показатель эффективности (отношение операционных расходов к доходам) на отметке 30%, уделяя особое внимание повышению производительности труда.
Благодаря впечатляющим финансовым показателям за весь 2023 год, аналитики БКС прогнозируют выплату Сбером рекордных дивидендов летом 2024 года – приблизительно 33 рубля на акцию. Такая выплата обеспечит инвесторам доходность около 12%.
TCS: позитивный взгляд. Цель на год — 5400 руб.
Постоянное увеличение клиентской базы ведет к росту бизнеса и доходов, а диверсификация выручки выступает защитным механизмом в разные периоды экономического развития. Компания сохраняет статус сильного игрока на финансовом рынке, а ее потенциальное перерегистрирование с Кипра может стать краткосрочным стимулом для стоимости акций.
Магнит: позитивный взгляд. Цель на год — 9000 руб.
Руководство компании представило предложение совета директоров относительно размера дивидендов за 2022 год и провела общее собрание акционеров (ГОСА), включая голосование по переизбранию состава совета директоров. Этот шаг может способствовать повышению уровня листинга акций на Московской бирже до первого уровня. Кроме того, рекомендация по дивидендам за 2022 год указывает на возобновление регулярных выплат, и ожидается дивдоходность в диапазоне от 14% до 20% в течение следующих 12 месяцев.
Облигации: ОФЗ и корпоративные бумаги 2 эшелона
На динамику рынка облигаций оказывает существенное влияние ключевая ставка: ее рост приводит к увеличению доходности облигаций и снижению их стоимости. На последнем заседании Центральный банк повысил ставку до 16%, однако, по мнению аналитиков БКС, уже в первой половине 2024 года регулятор начнет постепенное снижение ставки, что может обеспечить рост индекса ОФЗ на 17%.
В числе наиболее перспективных инвестиционных направлений на следующий год выделяются облигации федерального займа с плавающей процентной ставкой:
В частности, ОФЗ-ПК 29017, срок погашения которой приходится на август 2032 года. Текущая доходность к погашению ( YTM) — 16,5%
Кроме того, представляется целесообразным изучение корпоративной облигации с плавающей процентной ставкой — Газпром капитал БО-002Р-09 с погашением в апреле 2028 и YTM в 17,7%.
Обратите также внимание на среднесрочные и долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном.
ОФЗ-ПД 26242 с погашением в августе 2029 г., YTM — 11,73%
ОФЗ-ПД 26228 с погашением в апреле 2030 г., YTM — 11,68%
ОФЗ-ПД 26241 с погашением в ноябре 2032 г., YTM — 11,88%
ОФЗ-ПД 26238 с погашением в мае 2041 г., YTM — 11,9%.
Помимо этого, интерес представляют ценные бумаги компаний второго уровня (с рейтингом «А»), предлагающие текущую доходность к погашению (YTM) в размере 16%: ожидается, что за 2024 год доход составит от 19% до 24%.
Аэрофьюэлз-002Р-02 с погашением в ноябре 2026, YTM — 17,1%
ВИС ФИНАНС БО-П04 с погашением в августе 2026, YTM — 16,2%
ГТЛК БО 001Р-17 с погашением в мае 2035, YTM — 16%
Каршеринг Руссия 001Р-02 с погашением в мае 2026, YTM — 16%
Эталон-Финанс 002Р-01 с погашением в феврале 2038, YTM — 16%
Сэтл-Групп ООО БО 002Р-02 с погашением в марте 2026, YTM — 16%
ГТЛК БО 001Р-18 с погашением в мае 2035, YTM — 15,9%
Ритейл Бел Финанс 001Р-02 с погашением в марте 2026, YTM — 15,8%
РЕСО-Лизинг ООО БО-П-22 с погашением в июне 2033, YTM — 15,7%
Каршеринг Руссия 001Р-03 с погашением в августе 2027, YTM — 15,2%.
БКС Мир инвестиций