Акции Газпрома продемонстрировали неожиданное оживление, сопровождаемое значительным ростом на большом объеме торгов. Рассмотрим вероятные факторы, обуславливающие это изменение, и проанализируем текущую техническую ситуацию.
Вечерело
2 апреля котировки акций Газпрома весь день оставались ниже отметки в 158 рублей, внутридневные колебания были незначительными, не превышая полпроцента, а объемы торгов едва достигали миллиарда рублей. Однако, ситуация претерпела изменения вблизи окончания основной торговой сессии.
В конце торговой сессии наблюдался активный скуп акций со стороны крупных инвесторов, одновременно происходило закрытие коротких позиций, что способствовало усилению восходящего тренда. К моменту окончания торгов цена достигла отметки в 165 рублей, а максимальный прирост за день составил 4,5%. Общий объем торгов превысил 11 миллиардов рублей, столь высокий уровень ликвидности был зафиксирован в последний раз в августе 2023 года.
Что случилось
Отсутствие громких публичных сообщений не объясняет возникший ажиотаж. Однако, учитывая совокупность факторов и позитивные перспективы, можно выделить несколько аргументов, подтверждающих возможность роста курса:
• За два года акции значительно отстали от показателя рынка, и в марте разница между доходностью акций и индексом МосБиржи была максимальной исторического рекорда. Подобные отклонения от нормы не могут длиться бесконечно — накануне было зафиксировано незначительное снижение разрыва с индексом, а также коррекционный подъем от минимумов февраля 2023 года.
• После сообщения в СМИ о приостановке НОВАТЭКом производства газа на «Арктик СПГ – 2» могла произойти ребалансировка портфелей между бумагами газовых компаний.
• Вчера Госдума приняла законопроект о предоставлении земель под строительство трубопроводов без аукционов.
• Ожидается, что в конце весны президент Российской Федерации Владимир Путин посетит Китай. В связи с этим вновь актуален вопрос газопровода «Сила Сибири – 2».
• В ближайшее время может разрешиться и ситуация с дивидендами — наши умеренные прогнозы предусматривают выплату 14 рублей на акцию, а годовой таргет 230 руб., или +40% от текущих.
Что по технике
На вечерней торговой сессии нисходящий тренд, сформировавшийся с конца лета 2023 года и характеризующийся последовательным снижением максимумов, был прорван. Ранее выступавшие в качестве сопротивлений уровни теперь оказывают поддержку — горизонтальная область немного выше отметки в 163 рубля и динамическая линия, пересекающая уровень в 161,5 рубля.
В краткосрочной перспективе, после снижения от максимальной отметки дня в 165 рублей, существует возможность создания модели для открытия длинной позиции в диапазоне 163–161,5 рубля, что может привести к дальнейшему росту цены до уровня 168–169 руб. Уровень стоп-лосса для краткосрочной сделки следует установить ниже 161,5 рубля по итогам дневных торгов. Соотношение риска к потенциальной прибыли в этой торговой операции составляет менее чем 1/3, что может представлять интерес для действующих трейдеров. Главное, не забывать про защитные стоп-заявки.
БКС Мир инвестиций