На новогодних каникулах Московская биржа будет работать большую часть времени, так что желающие могут не выпадать из рыночной ситуации. Но для тех, кто все же хочет полноценно отдохнуть и не следить за происходящим, есть план: купить привлекательные бумаги и забыть о них на период длинных выходных.
Собрали акции и облигации, которые подойдут для таких целей.
Акции: долгосрочные фавориты
Портфель фаворитов от аналитиков БКС 10-й год показывает результаты лучше рынка — в среднем на 10–11 п. В его составе — 7 акций на долгую перспективу, которым можно отдать предпочтение в преддверии праздников.
Северсталь: позитивный взгляд. Цель на год — 2000 руб.
Акции торгуются с дисконтом в 25% против исторических значений по Р/Е — низкий уровень в условиях ожидаемого роста цен на сталь в мире и России. Не исключается возобновление выплаты дивидендов после выхода финансового отчета весной 2024 г. с доходностью как минимум 15% на горизонте 12 месяцев.
Мечел-ао: позитивный взгляд. Цель на год — 630 руб.
У компании наблюдается существенный и неоправданный дисконт в 50%+ против сталеваров по Р/Е. Восстановление продаж коксующегося угля и рост цен на сталь поддержат бизнес Мечела в следующем году.
Татнефть-ао: позитивный взгляд. Цель на год — 850 руб.
Наиболее привлекательная оценка среди нефтегазовых компаний и потенциально одни из самых крупных дивидендов в секторе, если компания будет придерживаться практики выплаты 100% чистой прибыли по РСБУ, как было по итогам III квартала 2023 г.
ЛУКОЙЛ: нейтральный взгляд. Цель на год — 8500 руб.
Если правительство одобрит выкуп до 25% акций у инвесторов из недружественных стран с дисконтом не менее 50% к текущим ценам, стоимость акций компании, по оценкам аналитиков, может увеличиться на 15–34% (в зависимости от конкретных параметров сделки). Кроме того, ЛУКОЙЛ остается одной из наиболее интересных дивидендных фишек в секторе, дивдоходность на год вперед может превысить 12%.
Сбер-ао: позитивный взгляд. Цель на год — 370 руб.
Банк намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год за счет среднего уровня банковской чистой процентной маржи (NIM) 5,5%+ и средних темпов роста кредитов и средств физических лиц на 10% в год. Компания намерена поддерживать целевой показатель эффективности (Операционные расходы/Доходы) на уровне 30% с фокусом на росте производительности.
Отличные финансовые результаты на протяжении 2023 г. предполагают, что летом 2024 г. Сбер выплатит рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию, по ожиданиям аналитиков БКС, что соответствует 12% дивдоходности.
TCS: позитивный взгляд. Цель на год — 5400 руб.
Сильный рост клиентской базы обеспечивает рост бизнеса и доходов, а диверсификация выручки служит защитным фактором в различные циклы экономики. Компания остается сильным финтех-игроком, а ее потенциальная редомициляция с Кипра может стать краткосрочным катализатором для акций.
Магнит: позитивный взгляд. Цель на год — 9000 руб.
Компания объявила рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2022 г. и созвала ГОСА, в том числе для переизбрания состава совета директоров. Последнее может привести к повышению уровня листинга бумаг на Мосбирже обратно до первого. А рекомендация дивидендов за 2022 г. может сигнализировать о возобновлении регулярных выплат — ждем дивдоходность в 14-20% на ближайшие 12 месяцев.
Облигации: ОФЗ и корпоративные бумаги 2 эшелона
Традиционно на рынок облигаций оказывает влияние ключевая ставка: когда она растет, повышается и доходность по облигациям, а цены на них снижаются. На последнем заседании ЦБ поднял ставку до 16%, но, по ожиданиям аналитиков БКС, уже в I полугодии 2024 г. регулятор начнет ее медленное понижение, что может принести 17% по индексу ОФЗ.
Среди защитных идей на будущий год лучше смотрятся ОФЗ с плавающим купоном:
ОФЗ-ПК 29017 с погашением в августе 2032. Доходность к погашению ( YTM) — 16,5%
Плюс, можно рассмотреть корпоративную облигацию с плавающим купоном — Газпром капитал БО-002Р-09 с погашением в апреле 2028 и YTM в 17,7%.
Также стоит обратить внимание на среднесрочные и длинные ОФЗ с фиксированным купоном:
ОФЗ-ПД 26242 с погашением в августе 2029 г., YTM — 11,73%
ОФЗ-ПД 26228 с погашением в апреле 2030 г., YTM — 11,68%
ОФЗ-ПД 26241 с погашением в ноябре 2032 г., YTM — 11,88%
ОФЗ-ПД 26238 с погашением в мае 2041 г., YTM — 11,9%.
Кроме того, привлекательны корпоративные бумаги второго эшелона (рейтинг А) с YTM 16%: доход за 2024 г., по прогнозам, составит 19–24%.
Аэрофьюэлз-002Р-02 с погашением в ноябре 2026, YTM — 17,1%
ВИС ФИНАНС БО-П04 с погашением в августе 2026, YTM — 16,2%
ГТЛК БО 001Р-17 с погашением в мае 2035, YTM — 16%
Каршеринг Руссия 001Р-02 с погашением в мае 2026, YTM — 16%
Эталон-Финанс 002Р-01 с погашением в феврале 2038, YTM — 16%
Сэтл-Групп ООО БО 002Р-02 с погашением в марте 2026, YTM — 16%
ГТЛК БО 001Р-18 с погашением в мае 2035, YTM — 15,9%
Ритейл Бел Финанс 001Р-02 с погашением в марте 2026, YTM — 15,8%
РЕСО-Лизинг ООО БО-П-22 с погашением в июне 2033, YTM — 15,7%
Каршеринг Руссия 001Р-03 с погашением в августе 2027, YTM — 15,2%.
БКС Мир инвестиций