Рынок США
В среду торги индексов S&P 500 и NASDAQ завершились с разными результатами: S&P 500 показал снижение на 0,01%, а NASDAQ – рост на 0,17%. Индекс Russell 2000 опустился на 0,54%.
Федеральная резервная система, как и прогнозировалось, не изменила процентные ставки, что не вызвало заметного позитива на рынке. Цены, уже достигшие рекордных отметок, будут зависеть от финансовых результатов и активности в области искусственного интеллекта. Крупнейшие из семи компаний продемонстрировали результаты, превысившие ожидания.
Это первое с начала лета заседание Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы, на котором не было принято никаких решений об изменениях. Цены на золото и серебро достигли рекордных значений, а биткойн также продемонстрировал рост, поскольку стало известно, что процентные ставки не будут пересмотрены. Стоимость золота показала лучший дневной результат с марта 2009 года, когда цены на акции находились на минимуме во время Великой рецессии.
После того, как S&P 500 и NASDAQ достигли рекордных отметок в начале торговой сессии, общая динамика котировок осталась без существенных колебаний. Компания ARML зафиксировала резкий рост заказов на оборудование для производства микросхем, однако стоимость её акций снизилась, поскольку инвесторы восприняли это как обыденное явление для компаний, работающих в сфере полупроводников, которые уже не раз демонстрировали выдающиеся результаты. После закрытия торгов рынок крайне негативно отреагировал на первый из отчетов компаний, входящих в группу «Великолепной семерки», жестко наказывая за любые намеки на увеличение операционной прибыли и даже незначительные убытки.
Разберемся подробнее.
Tesla. Снижение рентабельности перекрывает негативное влияние на поставки
Автопроизводитель зафиксировал первое в своей практике снижение годовой выручки, а также падение продаж в течение трех из четырех кварталов минувшего года. Выручка в последнем квартале года сократилась на 30%, достигнув 24,9 миллиарда долларов. Несмотря на это, руководство компании выразило оптимизм и объявило о временной остановке выпуска моделей S и X, чтобы перепрофилировать производственные мощности в Калифорнии для запуска производства роботов.
Tesla сообщила об инвестировании 2 миллиардов долларов в стартап XAI, созданный Илоном Маском. После закрытия торговой сессии акции компании увеличились примерно на 1,5%. Маск подтвердил, что по-прежнему намерен основать компанию для производства кибертакси и в апреле представить двухместный беспилотный автомобиль премиум-класса.
Валовая рентабельность увеличилась на 20,1%. Уменьшение объемов производства обусловлено падением потребительского интереса к электромобилям и усилением конкурентной борьбы в Китае, что вызвало снижение складских остатков. Ожидания на первое полугодие 2026 года остаются сдержанными, поскольку компания переходит на платформу нового поколения и внедряет технологии искусственного интеллекта.
Meta* (признана в РФ экстремистской организацией). Сокращение расходов и увеличение продуктивности в условиях значительного увеличения инвестиций в искусственный интеллект
В четверг Meta* опубликовала отчет по IV кварталу, демонстрирующий впечатляющие результаты. Также компания представила прогноз продаж, который превышает ожидания инвесторов. Те последние оценивают потенциальный рост прибыли и ошеломляющий прогноз капитальных затрат на ИИ в 2026 году.
Выручка увеличилась на 22% по сравнению с прошлым годом благодаря высокой эффективности рекламных кампаний и монетизации Reels. Операционный рычаг демонстрирует улучшение, однако внимание рынка сосредоточено на прогнозах, предсказывающих инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта объемом свыше 130 миллиардов долларов. В 2025 году компания сократила расходы на капитальные вложения вдвое. Дальнейшие перспективы зависят от того, сможет ли компания убедительно показать, что внедрение Llama приведет к значительному увеличению доходов, которое покроет масштабные капитальные затраты.
Microsoft Azure демонстрирует масштабируемость, соответствующую инвестициям в объеме 99 миллиардов долларов
Несмотря на громкий провал, компания вошла в тройку лидеров. Безусловно, техногигант, обладающий программным обеспечением и OpenAI, превзошел все прогнозы, хотя это включало и оценку необходимых инвестиций. Microsoft показывает невысокую операционную маржу, поскольку ежеквартально направляет почти 40 миллиардов долларов на развитие искусственного интеллекта.
Ключевым вопросом является то, удастся ли прогресс в области облачных технологий соответствовать масштабным вложениям в инфраструктуру искусственного интеллекта. Заметно, что увеличение прибыли замедлилось, а стоимость акций снизилась на 7% после окончания торговой сессии.
Доход Azure увеличился на 39%, что ниже показателя в 40%, зафиксированного в предыдущем квартале. Ожидается, что рост сохранится на уровне двузначных чисел.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.26) и NASDAQ (NASD-3.26) на Московской бирже растут.
На предварительном этапе торгов основные индексы демонстрируют рост.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-3.26) на Московской бирже наблюдается рост, индекс STOXX 50 увеличился на 0,51%.
В четверг европейские фондовые рынки продемонстрировали восстановление, чему способствовали значительный скачок стоимости нефти и драгоценных металлов. Это компенсировало негативное влияние, вызванное публикацией отчетов компаний, работающих в горнодобывающей и энергетической отраслях.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.26) торговля ведется в зеленой зоне. Индекс Hang Seng увеличился на 0,51%.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-3.26) на Московской бирже растет. Индекс Nikkei 225 во вторник прибавил 0,12%.
Товарные рынки
• Цена на золото (GOLD-3.26) цена золота превысила отметку в 5600 долларов за тройскую унцию. На Чикагской бирже стоимость золота по мартовскому контракту составляет 5534 доллара за унцию, что на 4% выше%.
Сохраняющаяся геополитическая и экономическая нестабильность усиливает спрос на активы, которые традиционно считаются надежными. Помимо золота, дорожают и другие драгоценные металлы.
• Нефть (BR-2.26) стоимость барреля нефти марки Brent, в соответствии с апрельским контрактом, составляет 68,9 долларов, что на 2,3% выше%.
Стоимость нефти марки Brent растет после выхода данных о запасах, которые оказались лучше прогнозируемых. Геополитическая напряженность, вызванная возможным ударом американских войск по Ирану, продолжает оказывать давление на рынок.
• Фьючерс на природный газ (NG-2.26) на Московской бирже снижается на 0,5%.
Сегодня будет опубликована еженедельная сводка данных от Управления энергетической информации США (EIA) о запасах природного газа. По мнению большинства экспертов, ожидается снижение запасов на 237 миллиардов кубических футов. Прогноз аналитиков, принявших участие в опросе, варьируется от минус 240 до минус 222 миллиардов кубических футов. На рынке преобладают нейтральные настроения.
Криптовалютный рынок
• Фьючерс на биткойн (IBIT-3.26) на Московской бирже падает на 1,5%.
Биткойн торгуется в район $87 тыс.
• Фьючерс на эфириум (ETHA-3.26) на Московской бирже теряет 2%.
Эфириум торгуется на уровне $2900.
Итоги заседания ФРС США
Американский центральный банк оставил без изменений ключевую процентную ставку в диапазоне 3,5–3,75%, приостановив серию из трех подряд понижений, чтобы проанализировать стабильность экономической ситуации. За сохранение ставки проголосовали десять членов Федеральной резервной системы, против двух, что соответствовало прогнозам. При этом Кристофер Уоллер и Стивен Миран выступили за уменьшение ставки на 25 базисных пунктов.
Официальное заявление, выпущенное в 14:00 по восточному времени, продемонстрировало сдвиг в формулировках, отличаясь от трех предыдущих аналогичных документов. В нём отсутствовала фраза, ранее указывавшая на уменьшение рисков для американского рынка труда.
По словам председателя Джерома Пауэлла, на состоявшейся послеобеденной пресс-конференции, перспективы стали «значительно лучше», а рынок труда стабилизировался, демонстрируя уровень безработицы в 4,4%. Это указывает на уменьшение срочной потребности в дополнительных мерах по смягчению ситуации. Вопросы относительно намерений Пауэлла продолжить работу в Федеральной резервной системе после завершения весной этого года своего десятилетнего срока председателя остались без ответа.
Текущая ситуация в политике характеризуется неопределенностью: глава Федеральной резервной системы, Джером Пауэлл, заявил об отсутствии четкого плана действий на будущих заседаниях, что заставило рынки обратить внимание на возможные дальнейшие шаги в июне.
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробную информацию о работе с ним вы найдете ниже в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Прежде чем инвестировать, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тестирование.
Нажмите ссылку: тестирование. Либо в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» — «Производные финансовые инструменты.
Для максимального использования фьючерсов рекомендуется пройти тестирование на возможность маржинальной торговли и подключить её. Тогда для открытия сделки потребуется использовать лишь часть средств с вашего депозита, а именно гарантийное обеспечение. В противном случае, для приобретения фьючерсного контракта потребуется сумма, эквивалентная его полной стоимости.
• Нажмите ссылку: тестирование. Либо в приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», а там выберите «Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в свой профиль — выберите счет в разделе «Управление счетами», а затем — «Маржинальная торговля.
*Организация Meta Platforms внесена Росфинмониторингом в список организаций, связанных с терроризмом и экстремизмом. На территории РФ деятельность организации запрещена. В собственности Meta Platforms находятся такие платформы, как Facebook, Instagram, WhatsApp и Workplace, а также другие сервисы.