Сегодня на Московской бирже стартовали торги новыми валютными фьючерсами: фьючерс на курс доллар США – казахстанский тенге и фьючерс на курс белорусский рубль – российский рубль. Таким образом, биржа предлагает более 20 фьючерсных контрактов на валютные пары.
Чем интересен фьючерс на курс доллар США – казахстанский тенге
Параметры фьючерса:
• торговый код — UKZT (UT)
• лот — 1000 долларов США
• минимальный шаг цены — 0,1 казахстанского тенге
• стоимость шага цены — 100 казахстанских тенге
• цена исполнения контракта — значение фиксинга USDKZTFIXME в день исполнения контракта.
Пара доллар/тенге — достаточно волатильный инструмент, хорошо ходит внутри дня, находка для внутридневных трейдеров с высоким аппетитом к риску. С начала года пара снизилась на 1,1%, при этом максимальная отметка достигала 455,5 тенге за доллар, а минимальная — 444,3. В 2023 г. разница между максимальной и минимальной отметками по паре достигала более 50 тенге.
Динамика пары, а значит, и фьючерса на нее зависит от статистики и других важных событий в экономике США и монетарной политике Национального банка Казахстана. Последняя схожа с российской, регулятор постепенно снижает ставку по мере замедления темпов роста инфляции, которая в Казахстане в январе 2024 г. составляет 9,5%.
Чем интересен фьючерс на курс белорусский рубль – российский рубль
Параметры фьючерса:
• торговый код — BYN (BY)
• лот — 1000 белорусских рублей
• минимальный шаг цены — 0,01 российского рубля
• стоимость шага цены — 10 руб.
• цена исполнения контракта — значение фиксинга BYNFIXME в день исполнения контракта.
Пара белорусский рубль/рубль РФ менее волатильна, но резкие движения тоже случаются. Фьючерс на пару подходит тем, кому курсообразование по данному инструменту более понятно, а аппетиты к риску сдержанные.
Отсутствие резких скачков в паре объясняется достаточно сильным регуляторным вниманием к курсу белорусского рубля. Курсовая политика Национального банка Республики Беларусь осуществляется в режиме плавающего курса, при котором валютный курс формируется под действием спроса и предложения. Для недопущения резких колебаний курса белорусского рубля, а также в целях пополнения золотовалютных резервов банком допускается проведение валютных интервенций. Жесткая политика НБРБ плюс жесткая политика ЦБ РФ равно более плавное движение в паре.
Почему фьючерсы, а не пары
Новым фьючерсам еще предстоит расторговаться, пока в них ликвидности немного. Самые ликвидные среди валютных на бирже сейчас — фьючерсы на юань и доллар. Из-за санкционных угроз и ограничений в работе с валютами недружественных стран предпочтительно использовать именно фьючерсы, которые являются расчетными.
Встроенное плечо позволяет задействовать меньше средств, чем при покупке самой валюты, но нужно контролировать риски — не стоит брать фьючерсы на всю сумму инвестирования. Разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Если выбор пал на вечные фьючерсы, а их всего три, то дополнительным плюсом будет возможность избежать такой особенности, как срочность, перекладка из контракта в контракт.
БКС Мир инвестиций