На Московской бирже начались торги новыми валютными фьючерсами: на курс доллара США – казахстанского тенге и на курс белорусского рубля – российского рубля. Теперь биржа предлагает более 20 фьючерсных контрактов на валютные пары.
С какой целью используется фьючерс на курс доллара США — казахстанского тенге?
Параметры фьючерса:
• торговый код — UKZT (UT)
• лот — 1000 долларов США
• минимальный шаг цены — 0,1 казахстанского тенге
Цена шага составляет 100 казахстанских тенге.
Стоимость выполнения договора равна значению фикса USDKZTFIXME в день завершения договора.
Пара доллар/тенге – волатильный инструмент с активностью в течение дня, привлекательный для внутридневных трейдеров, склонных к высокому риску. С начала года курс снизился на 1,1%, максимальная отметка составила 455,5 тенге за доллар, минимальная – 444,3. В текущем году разница между максимальной и минимальной отметкой пары превышала 50 тенге.
Изменение курса пары и фьючерса на нее определяется статистикой и важными экономическими событиями в Соединенных Штатах, а также монетарной политикой Национального банка Республики Казахстан. Последняя похожа на российскую: регулятор постепенно снижает процентную ставку вслед за замедлением темпов роста инфляции, которая в Казахстане в январе 2024 года составляет 9,5%.
Что привлекает в фьючерсе курса белорусского рубля к российскому?
Параметры фьючерса:
• торговый код — BYN (BY)
• лот — 1000 белорусских рублей
• минимальный шаг цены — 0,01 российского рубля
• стоимость шага цены — 10 руб.
Стоимость выполнения договора — величина фиксации BYNFIXME на дату его исполнения.
Пара белорусского рубля к российскому рублю менее подвержена колебаниям, однако и тут возможны резкие скачки курса. Фьючерс на эту пару подходит тем, кому формирование курса по данному инструменту более доступно, а склонность к риску умеренна.
Незначительные колебания курса пары обусловлены сильной регуляторной деятельностью, направленной на стабилизацию белорусского рубля. Национальный банк Республики Беларусь применяет режим плавающего курса валютного обмена, где курс определяется взаимодействием спроса и предложения. Для предотвращения резких изменений курса белорусского рубля и пополнения золотовалютных резервов банк проводит валютные интервенции. Строгая политика НБРБ в сочетании с жесткой политикой ЦБ РФ способствует более плавному движению в паре.
Почему фьючерсы, а не пары
Для новых фьючерсов еще требуется формироваться торговый объем, пока ликвидность в них невелика. Наибольшей ликвидностью среди валютных на бирже сейчас обладают фьючерсы на юань и доллар. Из-за санкционных угроз и ограничений в работе с валютами недружественных стран предпочтительны расчетные фьючерсы.
Встроенное плечо позволяет использовать меньшие средства по сравнению с покупкой самой валюты, однако необходимо следить за рисками — не следует брать фьючерсы на всю сумму инвестиций. Оптимально оставлять на счету сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения. Размер остатка индивидуален и зависит не только от целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Выбрав бессрочные фьючерсы (их всего три), можно избежать необходимости перекладывать сделки из одного контракта в другой, так как срок действия не ограничен.
БКС Мир инвестиций