Что стало движущими силами спроса на различные товары недавно? На какие товары наблюдается наибольший и наименьший спрос? Какие из них кажутся недооцененными, а какие переоцененными? Есть ли идеи для торговли на товарных рынках в данный момент? Все это в еженедельной рубрике «Мировые закрома».
• какие сырьевые активы продемонстрировали наибольший рост и падение за прошедшую неделю
• какие факторы, помимо новостного фона, оказывают давление на цены на нефть
• сформируется ли важный сигнал в золоте
На прошедшей неделе наблюдалась неоднозначная динамика цен на основные товары. Индекс Thomson Reuters CRB Index зафиксировал снижение на 1,17%Геополитические риски всё ещё влияют на ситуацию.
К основным факторам, определяющим ценообразование на торговых площадках МосБиржи, относятся следующие позиции:
• Нефть (BR)Цены на черный металл снижались из-за уменьшения геополитических рисков, ослабления санкций против нефти из Венесуэлы и ожидаемого замедления экономического роста в Соединенных Штатах Америки в предстоящих кварталах.
• Платина (PLT)Цены на платину продемонстрировали откат вверх в течение недели после заметной переоценки вниз. Не отмечено важных фундаментальных причин для роста, однако анализ COT-данных предполагает возможность дальнейшего повышения стоимости.
Сентимент & COT
Согласно данным отчетности спецопераций (COT), а также результатам количественного и сентиментного анализа, цены на нефть и сахар остаются на высоком уровне. Рост цен на нефть при различных геополитических обстоятельствах возможен, однако все такие сценарии относятся к категории «черных лебедей».
Пшеница продолжает быть самой привлекательной для роста торговых операций. отдельном соответствующей статье. Природный газ (NG) сохраняет возможность дальнейшего повышения цен, хотя за последние недели наблюдается заметное снижение его стоимости. В случае с медью (CO) есть возможности для спекуляций в ближайшие месяцы.
С помощью количественных моделей определяется справедливая цена, которая служит показателем потенциальности объекта. Цель не ставится. Цена может быть изменена в процессе.
Простые сигналы в разном золоте
Курсы «черного золота» оказывают на них влияние как новости сегодняшнего дня, так и два ключевых фактора.
Прежде всего, рынок нефти переживает период сезонного снижения активности, который в прошлом был обусловлен сокращением спроса после летнего периода повышенной нагрузки. Кроме того, несмотря на снижение стоимости фьючерсов, сохраняется явление бэквордации, хотя и менее выраженное, чем несколько недель назад. Объединение этих тенденций указывает на то, что в ноябре торговля нефтью с расчетом на рост оказалась не самой удачной стратегией.
В отношении золота же формируется сигнал, указывающий на потенциал для роста. Исторически сложилось так, что когда соотношение между ценами на золото и индексом S&P 500 удерживалось выше 200-дневной скользящей средней, это создавало благоприятные условия для инвестиций. Инвесторы могут недооценивать простоту этого сигнала, однако в прошлом он демонстрировал высокую эффективность.
Показатель вновь отскочил от указанной скользящей, но с учетом потенциальных фундаментальных Закрепление драйверов выше него может случиться в ближайшее время.