За два года с IPO Бумаги высокотехнологичной Группы Позитив выросли в цене в три раза. Технический тренд направлен вверх. В последнее время наблюдался спад цен на фоне глобальных рыночных колебаний, но ситуация стабилизировалась. Рассмотрим перспективы дальнейшего роста цен.
Удачное IPO
В декабре 2021 года Группа Позитив вывела акции на Московской бирже через прямой листинг, торги начались с 770 рублей. Через несколько месяцев наблюдался обвал на рынках. Акции ИТ-сектора также снижались: в определенный момент цена упала ниже 500 рублей, но быстро восстановилась. Уже в октябре 2023 года акции достигли новых исторических максимумов почти у 2600 рублей. В итоге за два года после размещения акционеры получили прирост капитала почти на +250%.
Корпорация активно ведёт деятельность в сфере слияний и поглощений, выходит на зарубежные рынки, реализует программу импортозамещения в сфере кибербезопасности, получает поддержку со стороны государства в ИТ-отрасли и выплачивает дивиденды. Всё это дало свои результаты: технический тренд в акциях Группы Позитив направлен вверх.
Бумаги недавно стали одними из самых ликвидных в стране, оказавшись в основном индексе акций МосБиржи, и вслед за этим вошли в наш… рейтинг самых турбулентных бумаг, наиболее подходящих активным трейдерам.
С фундаментальной точки зрения, после длительного роста сейчас компания оценивается справедливо. Целевая цена аналитиков БКС составляет 2300 рублей, что немного выше текущих цен, поэтому бумаги не столь привлекательны по сравнению с сектором: средний потенциал ИТ-отрасли около 40%.
Что-то пошло не так
Исторический максимум стоимости бумаги, чуть ниже 2600 рублей, совпал с решением корпорации о дополнительной эмиссии акций в рамках программы по мотивации персонала. Рынок отреагировал на это негативно — акции быстро упали почти на 20%.
Технический восходящий тренд вернулся к стабильности. Недавно в отдельном обзоре Мы считали уровень 2100 рублей ключевой поддержкой, ниже которой возрастал риск значительного падения. В конце октября цена достигла важной поддержки и отскочила. Сейчас котировка составляет 2200 рублей. Тенденция роста подтверждается, а верхняя граница линии сопротивления по максимумам к началу января 2024 года может достигнуть 2800 рублей.
Но отчетность корпорацииРезультаты деятельности за третий квартал оказались не столь впечатляющими. Проанализировав существующие обстоятельства, приходим к выводу о том, что текущая стоимость акций на бирже превышает ожидания, учитывая перспективы как общего рынка, так и сектора информационных технологий. Это указывает на то, что при повторном приближении цен к линии восходящего тренда акции компании «Позитив» могут оказаться неспособными сохранить свою позицию. В результате, возможно изменение направления тренда с положительного на отрицательное.
В случае наступления негативного сценария и ослабления динамической поддержки, которая в настоящее время стремится к отметке 2150 рублей, а цена не сможет закрепиться даже на уровне октябрьского минимума, это может спровоцировать значительное снижение стоимости акций. Ближайшим психологическим уровнем станет отметка в 2000 рублей. В рамках торгового канала глубина среднесрочной коррекции потенциально может достигать 400 рублей, и даже опускаться до уровня 1700 рублей.
Данный уровень существенно ниже текущего значения. Нельзя с уверенностью утверждать, что цена достигнет столь низких значений. Тем не менее, для активных трейдеров, стремящихся к минимизации рисков и готовых к возможному прорыву многолетнего восходящего тренда, защитные стоп-приказы В такой изменчивой акции просто нужно.
БКС Мир инвестиций