Акции Яндекса демонстрируют уверенный рост последние дни. Интересующиеся рынком задаются вопросом: какие акции ИТ-сектора могут продолжить стремительный рост, сравнимый с успехом лидера? Предлагается анализ фундаментальных и технических показателей высокотехнологичных компаний.
Впереди всех
В состав субиндекса информационных технологий Московской биржи включены 7 акций:
• Группа Астра
• ЦИАН
• HeadHunter
• Ozon
• Группа Позитив
• ВК
• Яндекс
Наибольшая доля в субиндексе информационных технологий приходится на акции Яндекса (32%), Ozon (28%) и VK (16%), определяющих общую динамику. В январе текущего года лидирующую позицию занимают акции Яндекса, показавшие рост почти в 18% за месяц; остается наблюдать, смогут ли другие компании из сектора информационных технологий продемонстрировать сопоставимые результаты.
Общая динамика акций ИТ-сектора характеризуется изменчивостью и повышенной волатильностью, что обусловлено особенностями их деятельности – это «компании роста». Эти корпорации ориентированы на интенсивное развитие и быстрое расширение бизнеса, в связи с чем фактор выплаты дивидендов обычно отодвигается на второй план.
В результате санкционных мер ИТ-корпорации оказались в уникальной ситуации. С одной стороны, существуют ограничения на привлечение внешнего финансирования, поскольку международные рынки капитала стали недоступны. С другой стороны, иностранные конкуренты покинули рынок, а спрос на отечественную продукцию со стороны государства и компаний существует.
Акции ИТ-компаний обычно более волатильны и движутся в авангарде рынка. При общих падениях их цена снижается сильнее, а при росте рынка акций — часто возглавляют рост. С начала 2024 года наблюдается опережающая динамика ИТ-субиндекса: +10% против подъема индекса акций МосБиржи менее 3%. Высокотехнологичные инструменты характеризуются повышенной рискованностью. рассматриваем покупку акций ИТ-сектора Ставка делается на развитие общего рынка, словно с использованием рычага. Важно помнить о рисках и использовать методы защиты при работе с такими переменчивыми инструментами. стоп-заявками.
Проанализируем основу и технологию каждой акции, входящей в отраслевой индекс МосБиржи информационных технологий.
Свой кейс
• Группа Астра. В октябре 2023 года компания провела IPO. Спрос на акции превысил предложение в двадцать раз. Акции разместились по верхней границе — 333 рубля. На торгах ажиотажный спрос поднимал котировки выше 650 рублей. С учетом замедления роста выручки и снижения прибыли… фундаментальноВ настоящее время стоимость акций остается в два раза ниже пиковых значений, зафиксированных осенью 2021 года, когда они достигали 1340 рублей. Однако они также не находятся на минимальном уровне, наблюдаемом в 2022 году, когда цена составляла 225 рублей. В конце января 2024 года за акцию просят чуть более 700 рублей, что соответствует росту на 15% с начала года.
• ЦИАН. Стоимость бумаги в настоящее время почти вдвое меньше пиковых значений осени 2021 года, составлявших 1340 рублей. В конце января 2024 года за единицу бумаги просят чуть более 700 рублей, что на 15% больше по сравнению с началом года. В III квартале 2023 г. прибыль удвоилась относительно аналогичного периода 2022 г. Фундаментальный таргет не рассчитан, а консенсус рынка находится на 30% выше. Технически цена зажата в рамки большого треугольника с динамической верхней границей у 850 руб. и нижней на 650 руб., вероятность сначала пойти вверх пока превалирует в оценках.
• HeadHunter. Волатильность бумаг весьма высока. При включении в индекс Московской биржи они неоднократно становились объектом повышенного внимания, ежемесячный рейтинг турбулентности. Основной взгляд оптимистичный: целевая сумма в 4000 рублей к концу года предполагает потенциал роста от текущей цены на 23%. С технической стороны цена находится в рамках восходящего тренда и может приблизиться к линии динамического сопротивления. В феврале цена может опуститься ниже 3600 рублей, что составляет около +10% от текущего уровня. Для такой волатильной акции это выполнимая задача.
• Ozon. Представитель IT-сектора, имеющий значительный вес в субиндексе (28%), также способствует подъему отрасли. В январе наблюдалось давление на бумаги, рисков ограничительных мер ФАСВ моменте с пика просадка составила более 10%. Происходит техническая попытка развернутся вверх, котировки находятся немного ниже 2900 рублей. Актив волатильный, есть локальный потенциал к отметке 3000 рублей. Долгосрочно курс видится на уровне 3400 рублей, или +19% к текущим.
• Группа Позитив. Оценка акций признается обоснованной, целевая цена в 2300 рублей отражает сдержанный оптимизм. Ранее отмечалсяФормируется технический паттерн, указывающий на восходящее движение к динамическому сопротивлению в районе 2350 рублей. Цена движется в этом направлении и уже достигла отметки 2289 рубля 29 января. Учитывая близость как фундаментальных, так и технических ограничений, дальнейший активный рост может оказаться менее комфортным.
• ВК. Высокий спрос, обновляющаяся цена четырехмесячных максимумов свидетельствуют о позитивной рыночной динамике. Акции недавно закрыли образовавшийся осенью 2023 года разрыв после перерегистрации компании VK. Цена достигла пика в 687 рублей. После прохождения «зловещих 666»вверх в качестве технического ориентира определялся уровень в круглые 700 рублей – именно с этим значением совпадает и фундаментальный целевой показатель. До достижения следующей цели остается около 2%, поэтому необходимо быть готовым к частичной фиксации прибыли.
• Яндекс. Акции стали безоговорочными лидерами рынка в последние дни. В прошлый четверг доля акций в оборотах составляла 15% всей ликвидности индекса МосБиржи, в пятницу — уже 23%, а сегодня они сохраняют лидерство. Среди всех инструментов индекса акции показывают самую высокую доходность: +5% в четверг, +3,5% в пятницу и в понедельник ещё +2%. Котировки достигли максимумов с февраля 2022 года, на пике было 2940 рублей. Инерция курса очень сильная, волатильность расширена. До 3000 рублей недалеко. Несмотря на то, что технически наблюдается усталость от роста и активные трейдеры могут частично зафиксировать большую и быструю прибыль, это будет лишь локальное явление. Стратегически движение продолжается. процесс разделения бизнеса корпорацииВ случае соблюдения заданных условий, достижение целевой отметки в 4400 рублей возможно уже до конца 2024 года.
БКС Мир инвестиций