Пик первоначальных публичных размещений в прошлом году пришёлся на ноябрь и декабрь. Возможно, 2024 будет ещё более активным. В течение нескольких ближайших лет может наблюдаться увеличение количества IPO.
Что было в 2023
В текущем году состоялось семь первичных размещений акций. Приём заявок на акции Мосгорломбарда продлён, торги начнутся 22 декабря. К концу 2023 года ожидается восемь IPO. Данное число не сравнимо с объёмом 2020 и 2021 годов, когда было проведено соответственно 11 и 13 размещений.
Список компаний:
• Genetico — медицинский центр, специализирующийся на генетике и репродуктивных технологиях (апрель). В результате первичного размещения компания привлекла 178,8 млн рублей, а ее капитализация в день выхода на биржу составила 1,48 млрд рублей.
• СмартТехГрупп — организация, владеющая финтех-компанией CarMoney (июль). Размещение акций прошло по процедуре прямого листинга. Общий объем предложенных к продаже акций эквивалентен 600 млн рублей, что составляет приблизительно 10% капитала.
Российская компания ГК Астра разрабатывает программное обеспечение и средства защиты информации. В октябре она получила три с половиной миллиарда рублей и собирается за следующие два года провести SPO.
Henderson — торговая марка, предлагающая классическую мужскую одежду и обувь. привлек 3,8 млрд руб. Полученные финансовые ресурсы будут использованы для реализации стратегии дальнейшего развития группы компаний.
ЕвроТранс — оператор сети АЗС «Трасса». В рамках инвестиционной программы компания намерена потратить до 11 миллиардов рублей на строительство новых и модернизацию существующих АЗС, превратив их в универсальные АЗК. Остальные средства пойдут на досрочное погашение лизинговых обязательств по АЗК.
• Южуралзолото В ноябре компания стала шестым по объему добычи золота производителем в России. К акциям компании проявили повышенный интерес институциональные инвесторы, доля которых в размещении составила около 50% от всего объема. Средства будут направлены на расширение производства.
Универсальный банк Совкомбанк привлек 11,5 миллиардов рублей в декабре. Капитализация по состоянию на начало торгов составляла 230,5 миллиардов рублей. За первое полугодие банк показал чистую прибыль в размере 52 миллиардов рублей с рентабельностью капитала акционеров 55%.
МГКЛ выступает материнской компанией Мосгорломбард, старейшей сети ломбардов в России. Торги акциями компании планируются к началу в скором времени.
Что ожидается в 2024
В 2024 году ожидается проведение большего количества IPO по сравнению с 2023 годом. В первой половине года готовятся к выходу на Московскую биржу от семи до восьми компаний. Окончательное число размещений будет определяться состоянием рынка, как заявила Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами биржи в среду.
По словам председателя наблюдательного совета Московской биржи Сергея Швецова, выступившего на Уральской конференции Национальной ассоциации участников форексного рынка (НАУФОР), в предстоящем 2024 году ожидается двузначное количество размещений акций по результатам первичных публичных предложений (IPO). При этом объемы привлеченных средств могут оказаться скромными. Речь, вероятно, идет о 10–12 новых IPO, каждое из которых позволит компаниям получить более миллиарда рублей инвестиций. Средний размер сделок может составить от 3 до 5 млрд рублей, причем акцент будет сделан на предприятиях IT-сектора. Ранее, в июне текущего года, председатель правления Московской биржи Юрий Денисов высказывал предположение о возможности проведения до 40 IPO в перспективе ближайших лет.
Потенциальный список:
Калужский ликероводочный завод «Кристалл» собирается привлечь средства для обновления и увеличения производственных мощностей через проведение первичного публичного размещения акций (IPO). перенесли на январь.
Сеть ювелирных магазинов Sokolov намерена провести размещение акций к осени 2024 года.
• Skyeng Group, компания, управляющая образовательной платформой под тем же названием, также рассматривает возможность выхода на биржу. Данная информация не получила официального подтверждения. По сведениям газеты «Ведомости», потенциальный объем привлеченных средств может составить от 3 до 5 млрд рублей.
Производитель компьютеров Аквариус планирует выпуск модели за три года.
• В состав холдинга АФК Система входят четыре организации: сеть медицинских учреждений и клиник «Медси», сельскохозяйственный комплекс «Степь», фармацевтическая компания «Биннофарм» и гостиничная сеть Cosmos Hotel Group.
• Дилерский холдинг Автодом, ранее заявлявший о планах проведения первичного публичного размещения акций в период с 2023 по 2024 год, ожидает наступления благоприятных внешних условий для реализации этой цели.
Владелец бренда «Красное и белое» Mercury Retail Group, Вкусвилл, Азбука вкуса, Сибур, Делимобиль, Рольф, Металлоинвест, Инвитро, Familia, Иви приостановили планы проведения IPO или не подтвердили появившиеся в СМИ сообщения. Возможен возврат к этой теме и добавление этих компаний в официальный список.
С чем связан прогноз
Существуют три основных фактора, определяющих текущую ситуацию. Во-первых, экономический аспект: в течение 2023 года российский рынок продемонстрировал значительный рост, что подтверждается увеличением Индекса Мосбиржи на 44%. Как США, так и Российская Федерация находятся на средней стадии экономического цикла, характеризующейся «пиком», и существует вероятность перехода к более поздней фазе в предстоящем году. Благоприятная конъюнктура рынка создает условия для размещения ценных бумаг с прибылью, предоставляя менеджменту возможность реализации акций.
Процентная ставка Банка России достигла 16%. В будущем году возможен ее снижение до 10%. Такие уровни могут влиять на структуру капитала, которую предприятия желают иметь. При высоких процентных ставках привлекать акционерный капитал более выгодно, чем размещать облигации.
Второй фактор — институциональный. Эльвира Набиуллина на конференции НАУФОР в середине мая сообщила о обсуждении ЦБ законодательной инициативы, предполагающей обязательное размещение на бирже части акций компаний, выкупаемых у нерезидентов, покидающих Россию. Государственная поддержка IT-сектора продолжается, включая выдачу грантов на разработку и внедрение перспективных решений, льготное кредитование и налоговые преференции.
Третий фактор носит стандартный характер и связан с публичностью корпораций после проведения IPO. Возникает адекватная оценка стоимости корпораций, появляются возможности для привлечения денежных средств на более выгодных условиях, возможно повышение узнаваемости бренда. В перечень последующих действий входят допэмиссии и SPO.
Ждем новых участников на Московской бирже.
Узнайте больше:
• IPO, SPO и допэмиссия. В чем разница
• Редомициляция. Кто переехал в 2023, кто планирует в 2024
• Как поймать высокие дивиденды в 2024 году
БКС Мир инвестиций