Последовавшая за этим попытка давления на фондовый рынок была успешно отражена у ключевого уровня. Вероятность пробития индекса Московской биржи ниже отметки в 2959 пунктов в течение декабря считалась крайне низкой. Тем не менее, повод для снижения бдительности отсутствует.
На пределе падения
После снижения цены в индексе МосБиржи ниже важной отметки 3150 пунктов проведено… анализ пределов рискаОжидалось снижение рынка к концу года. В качестве ключевых уровней, ниже которых вероятность дальнейшего обвала была минимальной, выделялись отметка в 3040 пунктов (VAR 95%) и уровень в 2960 пунктов (VAR 99%).
Подчеркнем, моделирующий подход Не предсказывает падение (повышение) стоимости какого-либо инструмента, а по статистическим показателям риска, доходности, волатильности и сроку наблюдения определяет предел, за который изменение цены актива с большой вероятностью не произойдет.
Приближение к первоначальному расчетному уровню риска было… отработан уже 7 декабряИндекс МосБиржи отскочил на 3100 пунктов, или 2%, но дальнейший рост не продолжился. В итоге 15 декабря индекс снизился до минимумов с конца июля — чуть ниже 2960 пунктов. Сегодня на пике уже 3070 пунктов, или почти 4%.
Интересно, что изменение направления движения, учитывая все факторы пятничной сессии – отсечение дивидендов крупных компаний и заседание Центрального банка по ставке, произошло именно после пробития уровня в 2960 пунктов.
Индекс мог снизиться сильнее, однако показатели исторической волатильности указывали на малую вероятность падения ниже 2960 пунктов — всего 1%. Пунктный показатель подтвердился.
Что дальше
Нижний предел риска в 2960 пунктах превращается в прочную техническую поддержку. Трейдеры могут считать этот уровень значимым с точки зрения техники и использовать его для защиты капитала и постановки стоп-приказовСнижение до более низкого уровня в данный момент может спровоцировать постепенное усиление падения.
Чтобы убедиться, что текущая ситуация не является лишь кратковременной реакцией рынка и дно уже пройдено на отметке чуть ниже 2960 пунктов, индексу МосБиржи необходимо преодолеть уровень в 3150 пунктов.
Для инвесторов с долгосрочной перспективой коррекция рынка предоставляет шансы пополнить инвестиционные портфели. Чем ниже падает рынок, тем больше потенциала для роста доходности в течение года. Вероятность достижения годовых максимумов в 2024 году высока, к тому же будут и дивиденды.
В отдельном материалеПредставлен перечень ценных бумаг и технических уровней, предназначенных для анализа. В период последующего восстановления рыночной конъюнктуры в 2024 году эти активы способны продемонстрировать наиболее высокие показатели.
БКС Мир инвестиций