Очередная атака на рынок акций отбита строго на расчетном уровне. Статистическая вероятность падения индекса МосБиржи ниже 2959 п. в декабре была ничтожно мала. Но это не повод расслабляться.
На пределе падения
По факту потери в индексе МосБиржи важной поддержки 3150 п. был проведен анализ пределов риска падения рынка до конца года. В качестве важных уровней, ниже которых вероятность дальнейшего падения стремилась к минимуму, значились область 3040 п. (VAR 95%) и 2960 п. (VAR 99%).
Подчеркнем, моделирующий подход ни в коем случае не прогнозирует само снижение (рост) того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже (выше) которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать изменения цены актива.
Подход к первому расчетному уровню риска был отработан уже 7 декабря. Прошел активный отскок индекса МосБиржи на 3100 п., или +2%, но развить успех не удалось. Индекс двинул дальше вниз, и вот 15 декабря индекс в моменте падает на минимумы с конца июля — чуть ниже 2960 п. Сегодня на пике уже 3070 п., или почти +4%.
Так совпало, что резкий разворот с учетом всех пятничных вводных — дивидендная отсечка тяжеловесов и важное заседание ЦБ по ставке — состоялся именно после символического прокола 2960 п.
Конечно, индекс мог упасть и больше, но статистика исторической волатильности инструмента указывала на вероятность падения ниже 2960 п. лишь в 1%. Сработало с точностью до пункта.
Что дальше
Сейчас нижний предел риска 2960 п. переходит в разряд мощной технической поддержки. Активные трейдеры могут рассматривать данный уровень как статистически значимый, технически здесь теперь важная поддержка для защиты капитала и выставления стоп-приказов. Уход ниже уровня в моменте может привести к дальнейшему углублению падения.
Для полной уверенности, что это не просто сильный локальный отскок и дно рынка чуть ниже 2960 п. уже пройдено, индексу МосБиржи нужно возвращаться выше пограничных 3150 п.
А вот для долгосрочных инвесторов коррекция широкого рынка открывает интересные возможности для формирования и пополнения инвестиционных портфелей. Чем ниже уходит рынок, тем больше на горизонте года потенциал итоговой доходности. Вероятность обновления годовых максимумов в 2024 г. высокая, а еще будут и дивиденды.
В отдельном материале перечислены бумаги и технические уровни для подбора. На этапе дальнейшего восстановления рынка в 2024 г. они могут быть лидерами.
БКС Мир инвестиций