Для определения потенциального роста индекса акций Московской биржи до наступления весны, мы используем математическое моделирование.
Боковик окончен — рынок растет
Индекс МосБиржи большую часть января простоял в узком боковике 3150–3200 п. и лишь под занавес месяца смог вырваться из оков. Наши оценки предельного изменения индекса на январь, с учетом сохранения восходящей тенденции рынка акций, полностью оправдались. Технически рынок теперь клонит к верхней границе широкого полугодового боковика 3000–3300 п.
Наступил февраль, боковик был прорван вверх, индекс Московской биржи обновил максимумы, зафиксированные в конце ноября 2023 года, и достиг локального пика 6 февраля на отметке 3237 пунктов. Пришло время и нам обновить наши расчеты. Мы снова воспользуемся моделирующим подходом, продемонстрировав свою высокую эффективность, и определим верхние границы статистической значимости.
Моделирование не предсказывает падение (или рост) конкретного актива, а определяет границы, ниже (или выше) которых, с высокой степенью уверенности, не ожидается изменение цены. Оценка производится на основе статистических данных о риске, доходности, волатильности и установленного периода анализа.
Пределы риска роста
Прогнозы, которые мы делаем, основаны на вероятностном анализе и учитывают историческую волатильность актива. Хотя новые фундаментальные факторы могут существенно изменить ситуацию на рынке, предыдущий опыт не следует игнорировать.
Полученные данные могут оказаться ценными для компаний, работающих на рынке, при оценке максимально возможных потерь. В текущей ситуации это особенно важно для тех, кто занимает короткие позиции. Однако и «медведям», и «быкам» не стоит игнорировать защитными стоп-заявками.
Согласно проведенным расчетам, в оставшиеся до окончания зимы 17 торговых сессий индекс акций Московской биржи с вероятностью 95% не должен подняться выше отметки 3339 пунктов. Это на немного более чем на 3% ниже пикового значения, зафиксированного 6 февраля%.
Установка максимальной вероятности (уровень VAR 99%) показывает, что вероятность достижения 3414 пунктов, или прироста на 5,5% от текущего значения, составляет всего 1%. Статистически установлены границы допустимого риска роста рынка, а реальное развитие событий покажет, что произойдет.
БКС Мир инвестиций