Курс доллара и евро на 16 января: свежие прогнозы и комментарии. Доллар демонстрирует постепенное снижение

Главное

• Индекс Московской биржи несколько дней колеблется возле важного технического уровня в 2700 пунктов, демонстрируя равновесие между покупателями и продавцами. На торги влияют преимущественно отдельные новости о компаниях. Объем торгов остается небольшим, волатильность незначительной, а внешние и внутренние факторы дают противоречивые сигналы. Здесь же подходит к концу первая полноценная торговая неделя 2026 года.

• В центре внимания – дивидендная политика: акции электроэнергетических компаний Мосэнерго и Интер РАО демонстрируют наиболее заметный рост; в то время как компании Полюс и РУСАЛ, пережившие период переоценки, оказались в числе аутсайдеров торгов в четверг.

• Рубль компенсировал потери, зафиксированные в начале года, а курсы иностранных валют вновь демонстрируют снижение: доллар стоит 78,5, евро – ниже 92, юань – 11,15. Ускорение инфляции и увеличение объемов валютных продаж в рамках бюджетного правила оказывают поддержку российской валюте.

• На внешнем контуре: изменения на мировых фондовых рынках произошли стремительно; стоимость нефти марки Brent, ранее превысившая отметку в $66, снизилась до $64; золото откатилось от рекордно высокого уровня — цена пятничной унции составила $4600; а активным трейдерам был предложен газ NG по цене $3,15, после того как его можно было приобрести по $3, что обеспечило рост на 5%.

В деталях

Индекс МосБиржи пока без перемен — монотонное снижение в январе на фоне недостатка благоприятных геополитических и денежно-кредитных новостей. Продажи не усилились, однако и интерес покупателей остается сдержанным — наблюдается позиционная борьба между покупателями и продавцами. Волатильность индекса не превышает 0,1%, объем торгов вдвое меньше обычного (48 млрд руб. против 99 млрд). Вечерние торги завершились у отметки 2710 п., +0,3%.

На протяжении недели бенчмарк закрепился на значимой технической поддержке в 2700 пунктов и даже кратковременно опускался ниже этого уровня, однако снижение оказалось незначительным, и индекс вновь вернулся выше отметки поддержки. Торговая неделя, вероятно, завершится примерно на этом же уровне. К концу января динамическая линия поддержки, соответствующая локальным минимумам 2025 года, приблизится к уровню в 2700 пунктов. Шансы на выход индекса из консолидации в направлении роста представляются более высокими.

Геополитический фактор неоднозначный. Появились сообщения о подготовке визита представителей Трампа в Москву до конца января, но это лишь несколько обнадеживает, поскольку договоренностей по урегулированию конфликта все нет. ЕС на февраль готовит 20-й пакет санкций, но рынок к этому уже привык. Фактор геополитики формирует спекулятивный сентимент и в моменте расширяет биржевую волатильность, конечно, если новости значимы.

Монетарный фактор напряжен — начал ощущаться эффект от увеличения ставки НДС, что привело к инфляции ускорилась до 6,27% годовых. Это будет сдерживать ЦБ от решительного снижения ключевой ставки. Правда, небольшой шаг вниз возможен и на февральском заседании регулятора. Фактор дорогого фондирования поддерживает курс рубля, а рост продаж валюты на 70% по бюджетному правилу давит на курсы инвалют. Тем не менее в рамках года ожидаются снижение ключевой ставки до 12% и восстановление доллара за 85, евро на 100, юаня на 12 — в перспективе это позитивно для акций экспортеров.

Годовой таргет Индекс Московской биржи, закрепившийся на отметке 3300 пунктов, может представлять интерес для инвесторов, ориентированных на долгосрочные отраслевой портфель. А активным трейдерам подойдут волатильные акции.

Бумаги в фокусе

• Мосэнерго (+8,2%). Компания показала наилучший результат среди всех участников индекса. Подъём котировок усилился благодаря подтверждению прогнозов относительно выплаты дивидендов — решение совета директоров предлагает выплатить 0,226 руб., что соответствует 10% дивдоходности. Осталось лишь одобрить собранию акционеров — 19 февраля. Курс взлетел выше 2,38 руб., это максимумы с апреля 2025 г. По инерции сегодня в моменте может быть еще выше, но после возникнут риски краткосрочной фиксации спекулятивной прибыли. Поддержка повышается на 2,3 руб. Долгосрочный таргет — 3,1 руб., или еще +30% от текущих. Акции входят в отраслевой портфель самых перспективных бумаг на 2026 г. и оправдывают свое место в топ-10.

• Интер РАО (+3,3%). Повышенные ожидания в отношении дивидендов могут привести к тому, что прибыль компании превзойдет прогнозы аналитиков. В этом случае размер дивидендов может превысить 0,348 руб., а дивидендная доходность – 10,7%. В течение торговой сессии цена достигала отметки в 3,35 руб., что является максимумом за последние шесть месяцев. Ближайший уровень поддержки находится на отметке 3,3 руб., а при подтверждении благоприятного прогноза по дивидендам, в среднесрочной перспективе курс может вырасти до уровня дивидендного гэпа прошлого года – 3,65 руб. Долгосрочный таргет — 4,4 руб., или +32%.

• РУСАЛ (-1%). Наименьший показатель в списке тестов. Сохраняется нисходящая коррекция после роста в январе — накануне произошли расчетные стоимость акций достигла 38,8 руб. и зафиксировала девятимесячный максимум. Вчера во время снижения был зафиксирован локальный прокол отметки в 37 руб., однако акции были выкуплены по более высокой цене. Повышенная волатильность обусловлена колебаниями цен на алюминий, основной базовый металл, а также геополитической неопределенностью и текущей денежно-кредитной политикой. С технической точки зрения, в ближайшие торговые дни ожидается выравнивание цен на текущем уровне, после чего прогнозируется восходящий тренд. Фундаментально — 42 руб., или +13% от текущих.

• Полюс (-0,9%). После впечатляющего роста и достижения рекордных значений последовала техническая коррекция — в качестве ориентира роста и сопротивления значилась область 2630 руб. Подход к уровню отлично отработан, а потом закономерная фиксация следом за курсом перегретого золота — корреляция инструментов максимальная. На минимуме четверга было ниже 2540 руб., и в ближайшие дни вероятно локальное углубление. Но долгосрочно и недавние максимумы не предел — целевые на 2026 г. в 2900 руб. оставляют потенциал роста в 13%.

Ожидаемые события в пятницу

Ключевые моменты

• Инфляция в Российской Федерации за декабрь
• Операционные показатели деятельности авиакомпании «Аэрофлот»
• Промышленное производство в Соединенных Штатах Америки

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.