В течение августа московский фондовый индекс продемонстрировал снижение, превысив отметку в 10%. Анализируем акции с наибольшим падением и прогнозируем их потенциал на сентябрь.
Свободный полет
Рынок упал до минимумов мая прошлого года. С начала 2024 года потеря составила 19%, а с пика мая — более 28%. Это рекордная коррекция по времени и масштабу падения. Эмоции зашкаливают, техническая перепроданность высока, важная область поддержки бенчмарка находится на уровне 2500–2480 пунктов. Несмотря на общую апатию, растет вероятность быстрого и высокого отскока. Ближайший ориентир вверх — до 2650 пунктов.
В результате массовых продаж акций на фоне общего снижения рыночной активности наиболее заметную динамику продемонстрировала группа из пяти компаний:
• Сегежа (-51%)
• Мечел (-38%)
• Самолет (-25%)
• АФК Система (-24%)
• ВК (-21%)
• Сегежа. Промах августа на рынке. Документы логично потеряли. лидерами волатильности В течение месяца цена снизилась вдвое, достигнув нового минимума — 1,063 рубля. Фундаментальный анализ пока не даёт ясных ответов. оценки допэмиссииИнвестировать в него просто нет за что. Технологически: экстремальная перепроданность не исключает отскоков, которые могут быть даже высокими, но динамика курса останется рваной — резкая фиксация при первой же возможности. Пока это чисто спекулятивный инструмент с повышенным риском.
• Мечел. В августе бумага непрерывно падала, достигнув уровня декабрьских цен 2022 года (менее 100 рублей). Продажи связаны с невыгодными финансовыми показателями компании при увеличении ее долгов. уход с европейского рынкаПод округлой планкой начался отскок против аномально высокого предложения за пределами. среднеисторической волатильностиТехническим ориентиром на сентябрь была область 120 рублей, 3 сентября в какой-то момент превышали 116 рублей. У локального роста потенциал все еще есть, важно поддерживать движение вверх. защитные стоп-заявки.
• Самолет. Акции строительной компании упали до отметки в 1750 рублей – это уровень июля 2021 года. Неконтролируемый подъем процентных ставок и завершение программ льготного кредитования на жилье привели к снижению стоимости акций до трехлетнего минимума. С технической точки зрения, данный диапазон неоднократно служил уровнем поддержки, от которого начиналось восстановление котировок. Вероятно, в сентябре произойдет восходящее движение – ближайшая цель находится чуть выше 1900 рублей, а долгосрочное психологическое сопротивление установлено на уровне 2000 рублей.
• АФК Система.Ценные бумаги компании, имеющей дочерние предприятия с высокой долговой нагрузкой и риском дополнительной эмиссии акций, продемонстрировали более существенное снижение по сравнению с общим рынком. В определенный момент был зафиксирован пробой уровня в 15 рублей – достигнуты минимумы декабря 2023 года; курс опустился до значений мая предыдущего периода. Вероятно, именно на отметке в 15 рублей произойдет замедление нисходящей тенденции. С учетом высокой волатильности акций, превышающей показатель риска Индекса Московской Биржи, при восстановлении широкого рынка возможен более заметный технический разворот. Верхним пределом для сентябрьского роста является область в районе 17 рублей.
• ВК. Минимальная отметка по курсу составила 318 рублей. С начала текущего года зафиксировано снижение на 43%, тогда как у индекса – всего 19%. Эффективность бизнеса остается невысокой. чистой прибыли нетАкции часто входят в список самых волатильных инструментов торговли, поэтому обычно движутся быстрее индекса. Тем не менее падение происходит равномерно: нисходящий канал держит свои границы, недавно бумаги приблизились к его нижнему пределу. С учетом текущей ситуации на рынке и акций ВК можно предположить, что по мере общего роста рынка осенью акции могут быть более динамичными, чем индекс.