В течение июля московский фондовый индекс продемонстрировал снижение, превысившее 6%, и достиг отметки, не наблюдавшейся с лета предыдущего года. В августе вероятен позитивный тренд. Анализируем наиболее успешные и менее эффективные компании месяца, чтобы спрогнозировать поведение акций в августовском периоде.
Годовое дно
В июле на финансовый рынок оказали существенное негативное влияние ряд обстоятельств: ужесточение денежно-кредитной политики со стороны Центробанка, вывод средств иностранных инвесторов из ценных бумаг и технологические просадки крупных компаний. В течение месяца индекс МосБиржи достиг отметки в 2900 пунктов и зафиксировал минимальные значения с июля прошлого года, однако к завершению периода удалось восстановить уровень выше 2950 п. Общие потери по итогам месяца составили приблизительно 6,5%.
В августе рынку может стать легче: дивиденды частично будут направлены в акции, жесткий цикл ДКП ЦБ, возможно, завершится, а поток продаж бумаг с внешнего контура должен прекратиться. Минимальная цель на август — вернуть Индекс МосБиржи выше 3000 пунктов.
В прошедший период среди бумаг МосБиржи наблюдались явные лидеры и отстающие акции. Посмотрим, как могут измениться перспективы наиболее доходных и наименее доходных инструментов с июля на август. Обычно среднесрочные тренды сохраняются, но возможно какие-то бумаги поменяют свои позиции?
Пара лидеров
В июле позитивными показателями отметились единственные акции, входящие в состав данного индекса.
• Газпром (+5,6%)
• Полюс (+3,7%)
• Газпром. Самые доходные акции месяца. Оценки предела ростаПрогнозы по поводу поведения акций в июле оказались достаточно точными. Фактическое закрытие месяца выше отметки 133 рубля является значимым событием — ранее здесь находился устойчивый восходящий тренд. В июне он был нарушен, и теперь наблюдается коррекция цены снизу вверх. Устойчивое удержание над этим уровнем укажет на смену долгосрочного настроения рынка в благоприятную сторону, а технический прогноз до осеннего периода приблизится к отметке 150 рублей. Фундаментальная стоимость компании также пока удерживается примерно на этом уровне. Вероятность опережения акций Газпрома по динамике относительно общего рынка сохранится и в августе.
• Полюс. Акции движутся вслед за базовым активом, в золоте возобновлено ралли с ожиданием новых рекордных цен за унцию из-за ясных сигналов Федеральной резервной системы о процентной ставке. уже отмечали В отчётах золотодобывающей компании проявился мощный сигнал, а прогноз о росте до 13 000 рублей сбудется. К августу ожидается динамическая сопротивляемость на уровне 13 500 рублей.
Пятерка аутсайдеров
• Сургутнефтегаз-ап (-27,7%)
• Мечел-ап (-26,9%)
• Сегежа (-22,4%)
• МТС (-22,1%)
• Мечел-ао (-20,4%)
• Сургутнефтегаз-ап. Наихудший результат среди всех представленных активов на рынке, но есть важное уточнение: в значительно сниженной стоимости уже учтены июльские дивиденды почти в размере 20%, поэтому формально снижение цены составляет около 8%. Такой существенный разрыв маловероятно будет быстро устранен, особенно с учетом прогнозов по устойчивости рубля. На август определен диапазон поддержки и сопротивления: от 47 до 52 рублей. Скорее всего, цена приблизится к верхней границе этого интервала.
• Мечел-ап. Этот актив можно считать явным аутсайдером текущего месяца. Компания не выплатила дивиденды, стоимость акций упала ниже отметки в 180 рублей и достигла минимальных значений с середины лета прошлого года. Акции характеризуются высокой волатильностью и больше подходят для действующих трейдеров; долгосрочным инвесторам потребуется проявить выдержку – целевая цена, основанная на фундаментальном анализе, составляет 490 рублей. Существует вероятность внезапного изменения направления движения цены вверх, особенно если в августе оправдаются прогнозы о восстановлении российского фондового рынка. В случае позитивной динамики ориентиром может стать уровень в 200 рублей.
• Сегежа. В июле стоимость бумаги упала до исторического минимума — 2,145 рублей. Капитализация компании сокращается из-за неблагоприятной ситуации на рынке сырья, ухода с европейского рынка, высокой задолженности в условиях роста процентных ставок. На рынке опасаются выпуска дополнительных акций. В данных условиях рост стоимости пока не прогнозируется, а отскок со дна может столкнуться с сопротивлением у 2,5 рублей.
• МТС. По ценным бумагам была проведена дисконтирование в размере 13%. Даже без учета выплаты дивидендов снижение цены составило 9%, что превышает месячный спад Индекса Московской Биржи. Негативное влияние на июнь оказало и повышение ключевой процентной ставки Центральным Банком. Процесс закрытия разрыва между ценой и дисконтом может затянуться, а сопротивление в августе установлено на уровне 245 рублей.
• Мечел-ао. Акции с обычным типом более стабильны по сравнению с привилегированными: ликвидность выше, а колебания цены – ниже.
Вопрос о дивидендах тут не имеет значения. При оценке обыкновенных акций необходимо обращать внимание на … динамику долга корпорацииАкции снизились на 170 рублей, там обозначена сильная поддержка. При росте рынка в целом первые могут начать восстанавливаться с направлением к 190 рублям.
Для инвесторов
В случае желания получить простой выход из ситуации без необходимости выбора отдельных акций, для компенсации возможного подъема на фондовом рынке после периода коррекции можно использовать готовые инвестиционные инструменты, такие как паевые инвестиционные фонды, «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Данный фонд ориентирован в основном на приобретение российских активов и предусматривает возможность регулярных выплат. Полученные дивиденды распределяются между всеми участниками фонда пропорционально их долям и выплачиваются ежеквартально.
Общество с ограниченной ответственностью «Компания БКС» предоставляет брокерские и депозитарные услуги. Лицензия № 154-04434-100000 от 10 января 2001 года на осуществление брокерской деятельности выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия. Лицензия № 154-12397-000100 на осуществление депозитарной деятельности выпущена ФСФР России 23 июля 2009 года без ограничения срока действия. Информация о компании и услугах, декларация о рисках и другая подлежащая раскрытию информация, включая ссылку на страницу для обращения (жалобы): bcs.ru/regulatory.
Важно отметить, что брокерские услуги отличаются от банковских операций, таких как открытие счетов или прием вкладов. Средства, передаваемые клиентом для осуществления брокерского обслуживания, не застрахованы согласно закону РФ № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Предоставленная информация не следует рассматривать как персональную рекомендацию по инвестированию.
Об управление ПИФами осуществляет АО УК «БКС», имеющее лицензию ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002. Лицензия действительна без ограничения срока. Подробности о деятельности АО УК «БКС» по управлению ПИФами доступны на сайте: www.bcs.ru/amВ ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ» в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20.
Данный документ создан сотрудниками общества с ограниченной ответственностью «Компания БКС» (дополнительные сведения об организации доступны по адресу: bcs.ru/regulatory) на основании общедоступных данных. ООО «Компания БКС» не берет ответственности за корректность и полноту представленной информации, а также ни одно из содержащихся в ней утверждений нельзя рассматривать как подтверждение надежности инвестиций, неизменности доходов или потенциальной прибыли, зависящей от стратегии управления активами либо выбора определенных финансовых активов. Цена на долевые ценные бумаги может колебаться; прошлые показатели не гарантируют будущих результатов, и государство вместе с управляющей компанией АО «БКС» не отвечают за доходность инвестиций в паевые фонды. Перед приобретением доли инвестору следует тщательно изучить регламент доверительного управления указанным паевым фондом.
Инвестор оплачивает вознаграждение брокеру и налоги. Указанный прирост стоимости пая не включает эти расходы.
Официальное название инвестиционного фонда, управляемого АО УК «БКС», – Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Регистрационный номер регламента: 6266; дата регистрации в Центральном банке России: 20 июня 2024 года. Более детальная информация доступна на веб-сайте АО УК «БКС» (https://bcs.ru/am/).