Проанализируем изменение стоимости самых волатильных активов из октября, и сформулируем краткосрочные прогнозы по их цене.
Отскок на ожиданиях
Накануне, фондовый рынок продемонстрировал значительное снижение под воздействием неожиданного увеличения процентной ставки Центральным банком, что привело к падению Индекса Московской Биржи почти на десять процентов. В октябрьский перечень самых волатильных акций попали вошли бумаги: Селигдара-ао, Европлана, ПИК, Самолета, НорникеляИх колебания цены превышали уровень рискованности общего рынка в два с половиной раза.
С начала ноября наблюдается восстановление Индекса Московской Биржи, чему способствовали надежды на изменения после победы Дональда Трампа на выборах. В определенные моменты роста ноябрьского периода индекс увеличился более чем на шесть процентов. Проанализируем, как поведут себя наиболее нестабильные акции в этой ситуации – ожидается, что они должны реагировать быстрее рынка. Соответствует ли это действительности?
С начала ноября акции бумаг снизились на процент: 44,5 руб. по итогам 6 ноября против 45 руб. на закрытии 31 октября. По отношению к бенчмарку — очень слабо, и отскока вообще не было. Возможно, негативная динамика золота повлияла на ситуацию, но даже при недавнем росте драгметалла до исторических максимумов акции золотодобытчика шли строго вниз. Технически возрос риск дальнейшего падения курса в область 40 руб.
С начала текущего месяца стоимость акций осталась на прежнем уровне, что можно расценивать как неудачу по сравнению с заметным ростом широкого рынка. Данные акции характеризуются низкой ликвидностью и повышенными рисками, поэтому проведение технического анализа затруднено. Стоимость бумаги остается на минимальном историческом уровне ниже 600 рублей. Высокие экономические ставки оказывают давление на стоимость бизнеса лизинговой компании. Краткосрочные перспективы полны неопределенности, однако текущий тренд направлен вниз.
В течение дня наблюдался кратковременный рост на пять процентов и цена приблизилась к отметке в 520 рублей, однако по результатам торгов четверга и с начала месяца бумаги оказались ниже значений на два процента. Ценные бумаги вернулись к уровню, который не достигали уже более двух лет. В настоящий момент наиболее вероятным представляется формирование ценового коридора при поддержке локальных минимумов за многолетний период; о возможном восстановлении можно будет говорить только после появления признаков смягчения денежно-кредитной политики со стороны Центрального банка, что вряд ли произойдет скоро, поэтому акции строительной компании могут продолжать отставать от общего рыночного тренда.
Акции строительной компании отскочили от минимального значения за месяц (около 1300 рублей) до максимума в 1478 рублей, что составляет почти +14%. Ранее прогнозировался рост к уровню 1500 рублей, и данная цель по сути достигнута. После этого акции вновь упали до отметки в 1370 рублей. За тот же период бумаги показали более слабые результаты по сравнению с рынком: приращение составило +2,5% против +4%, зафиксированных индексом на момент закрытия торгов 6 ноября. Наблюдается значительная волатильность под воздействием таких факторов как ключевая процентная ставка, завершение программ льготного ипотечного кредитования и накопившаяся перепроданность по техническим индикаторам. Для устойчивого восстановления стоимости компании, а не просто для кратковременного отскока, необходимы те же условия, что и для ПИК – стабилизация ключевой ставки и смягчение денежно-кредитной политики. Наиболее вероятный срок наступления этих условий — вторая половина 2025 года.
В краткосрочной перспективе зафиксировался прирост на девять процентов и бумаги оказались выше уровня индекса; это единственная волатильная акция, которая смогла сохранить положительную динамику по отношению к общему фондовому рынку. По сравнению с ценами на основные металлы акции производителя выглядели привлекательными. Ожидания возврата цены выше 100 рублей и проверки нижней границы падающего торгового канала в районе отметки 108 рубля сохраняются. полностью оправдалисьУровень сопротивления, судя по всему, был преодолен, поэтому сейчас более логичным представляется кратковременное снижение; вероятно, что минимальные значения уже были достигнуты, и не исключена даже попытка прорыва выше нисходящего торгового канала в пределах ноября.