Московская биржа опубликовала итоги торгов на срочном рынке FORTS за январь 2026 г. Максимальный практический интерес представляет статистика по наиболее ликвидным контрактам.
Проанализируем последние сведения о пяти наиболее востребованных фьючерсах на российском рынке.
Мартовские фьючерсы на серебро в долларах США
Впервые за период наблюдений наибольший объем сделок в рублях пришлось на контракты, определяющие цену серебра в долларах США ( SV). Это связано с резкими колебаниями цен на данный металл. В январе наблюдался рекордный уровень цен, после чего они значительно снизились, почти на 26% к концу месяца. Такие существенные изменения сопровождались заметным увеличением объема торгов в среднесрочной перспективе.
Даже после значительного коррекционного снижения, фьючерсы на серебро с поставкой в марте выросли в январе на 32,09%. Существенное увеличение стоимости контрактов привело к росту размера гарантийного обеспечения до 13 тыс. руб. В последующие недели ожидается сохранение высокой торговой активности в этих фьючерсах.
Мартовские фьючерсы на золото в долларах США
Контракты на стоимость золота в долларах США (GD) подобные результаты были достигнуты благодаря тем же факторам. В конце месяца фьючерсы на золото показали трехдневное снижение, которое составило почти 21% от максимальной до минимальной цены. Однако в целом по итогам января стоимость металла выросла на 15,62%. Такие значительные колебания цен для металла, выполняющего монетарную функцию, являются необычными. Этот факт не остался незамеченным со стороны инвесторов и биржевых трейдеров.
Следует учитывать, что квартальные контракты на золото представляют собой достаточно дорогостоящие фьючерсы с гарантией исполнения в размере приблизительно 33 тысячи рублей. В связи с этим, их ежемесячный объем торгов в пересчете на контракты остается умеренным.
Январские фьючерсы на природный газ
Фьючерсы на природный газ (NG) уже продолжительное время занимают лидирующие позиции по всем показателям объемов торговли. Речь идет о фьючерсных контрактах, рассчитываемых ежемесячно, на стоимость природного газа в США. Их цена определяется в долларах за 1 MMBtu. Базовый актив транспортируется по североамериканским трубопроводам и экспортируется в виде сжиженного природного газа (СПГ) на специальных танкерах.
По всей видимости, американский СПГ оказывает лишь косвенное влияние на российскую газодобычу. Значительный интерес к этим соглашениям обусловлен обширными возможностями для спекуляций:
- Высокая изменчивость цен открывает возможности для совершения множества операций в течение одного торгового дня.
- На фьючерсах на природный газ нередко возникают выраженные среднесрочные тенденции. В январе эти контракты прибавили в цене на 72,3%, что является значительным ростом для любого товарного фьючерса. Сейчас активно торгуются февральские контракты, заменившие январские ( NGG6).
- Заметны выраженные сезонные колебания, которые дают возможность разрабатывать и реализовывать продвинутые торговые стратегии, использующие календарные спреды.
- Объем доступного гарантийного обеспечения составляет приблизительно 7,5 тыс. рублей на один контракт. Помимо этого, ведутся торги микрофьючерсами на газ с обеспечением в размере около 75 рублей на контракт.
Мартовские фьючерсы на пару CNY/RUB
C
C
Обороты в квартальных фьючерсах на пару валют китайского юаня/российского рубля ( CR) сохраняются на высоком уровне, что обусловлено приостановкой операций с долларом США на бирже. Это частично объясняется произошедшим в последние годы переориентированием российской экономики в направлении Глобального Юга. Договоры, связанные с курсом юаня, обладают следующими преимуществами:
- Наиболее востребованные и легко продаваемые фьючерсные контракты на курс рубля относительно основных валют имеют лот в районе 1000 рублей для квартальных контрактов.
- Изменение курса валютной пары CNY/RUB служит непрямым индикатором стоимости доллара и евро, поскольку цены этих валют формируются через кросс-курсы. В связи с этим, фьючерсные контракты на курс юаня предоставляют возможность оперативного снижения рисков, связанных с колебаниями стоимости основных резервных валют.
- Помимо квартальных контрактов, заключаемых на курс юаня к рублю, значительный объем торгов приходится и на вечные фьючерсы ( CNYRUBF). Благодаря им можно формировать позиции на среднесрочный период и сохранять их, избегая потерь, которые могут возникнуть при переходе с краткосрочных квартальных контрактов на более отдаленные.
Мартовские фьючерсы на пару USD/RUB
Контракты на пару USD/RUB (Si) некоторые активы отчасти утратили былую популярность. Причиной тому стало прекращение операций с долларом на валютной секции Московской биржи. Однако, многие игроки срочного рынка продолжают, как обычно, торговать фьючерсами на основную мировую резервную валюту. Это обусловлено следующим:
- В связи с прекращением операций с долларом, квартальные и бессрочные фьючерсы на эту валюту стали использоваться вместо обычного приобретения долларов на бирже для хеджирования валютных рисков.
- Ликвидность опционов на квартальные фьючерсы сохраняется. Это обеспечивает возможность формирования крупных синтетических позиций и разработки сложных стратегий на среднесрочный период для контрактов на доллар.
- Контракты на курс доллара продолжают играть существенную роль в распределении рисков при инвестировании в акции российских предприятий. Это связано с тем, что российская экономика по-прежнему сильно зависит от экспорта сырья.
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробности о работе с ним изложены далее в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Перед тем как начать инвестировать, если вы не являетесь квалифицированным инвестором, необходимо сдать тест.
Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее – «Тестирование НКИ» и выберите «Производные финансовые инструменты.
Для максимального использования преимуществ фьючерсов рекомендуется пройти проверку и подключить маржинальную торговлю. При этом для открытия сделки потребуется использовать лишь часть ваших средств, а именно гарантийное обеспечение. В противном случае, если услуга не подключена, для приобретения фьючерса потребуется сумма, эквивалентная полной стоимости контракта.
• Нажмите ссылку: тестирование. Либо в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» — «Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в свой профиль — выберите счет в разделе «Управление счетами», затем — «Маржинальная торговля.