В апреле наблюдался прогнозируемый скачок индекса МосБиржи до максимальных отметок, зафиксированных с начала февраля 2022 года. В настоящее время происходит локальная техническая коррекция рынка, и аналитики обращают внимание на наиболее успешные и менее эффективные компании, чтобы спрогнозировать динамику акций в мае.
Подход засчитан
Оценки на апрельПоскольку возможности реализации потенциала были исчерпаны, индекс МосБиржи достиг пиковых значений, характерных для начала февраля 2022 года. Прогнозный уровень сопротивления составлял 3470 пунктов, и месяц завершился ростом более чем на 4%.
В связи с достижением зоны сопротивления в индексе акций, признаками перегрева рынка, приближающимися датами выплаты дивидендов и не слишком впечатляющей отчетностью крупных компаний, наблюдается снижение рыночной активности в мае. Ближайшая зона поддержки находится на отметке 3400 пунктов, а вероятность дальнейшего падения, например, до уровня трендовой линии в 3350 пунктов, представляется менее вероятной.
Ожидается, что летом возобновится восходящий тренд и движение к целевым значениям второй половины года выше отметки 3600 пунктов, что соответствует прогнозируемому росту на 300 пунктов от пробития полугодового горизонтального канала 3000–3300 пунктов в марте.
За истекший период среди акций МосБиржи появились заметные фавориты и аутсайдеры. Посмотрим на перспективы топ-5 самых доходных и наименее доходных инструментов мая. Обычно среднесрочные тренды сохраняются, но возможно некоторые бумаги поменяют свои позиции?
Топ-5 лидеров
• РУСАЛ (+28%)
• Сургутнефтегаз-ао (+17%)
• Ozon (+15%)
• НЛМК (+9%)
• Магнит (+6%)
РУСАЛ
Наиболее прибыльная бумага в апреле среди всех компонентов индекса МосБиржи. За месяц акции выросли почти на 30%, поднявшись с годовой отметки в 33 рубля до 44 рублей. Это было вызвано значительным ростом цен на алюминий и высокой степенью перепроданности инструмента, что привело к массовому закрытию коротких позиций. По всей видимости, произошел некоторый избыток оптимизма. Начавшаяся коррекция с максимума уже превысила 5%. По нашим ранним оценкам,Однако это не является пределом для дальнейшего снижения – бумага характеризуется высокой волатильностью, а ближайшая адекватная линия поддержки находится около отметки в 40 рублей.
Сургутнефтегаз-ао
«Обычка» стремится догнать «префы», которые взлетели к своим историческим максимумам. Цены почти достигли 36 рублей и вернулись на уровень февраля 2022 года. Начавшаяся коррекция пока не завершена — динамическая поддержка поднимается к 34 рублям, но есть технический разрыв у 33,4 рубля. В мае может закрыть межсессионный разрыв апреля, что станет хорошей точкой для входа в длинную позицию.
Ozon
В последние дни цена превысила 4400 рублей — это максимумы с мая 2021 года. После рекордного роста в начале года на 55% перегретость бумаг очень высока, следовала активная коррекция. Технически логичным было бы протестировать ранее прорванный торговый канал снизу-вверх, в мае это была динамическая поддержка на 4000 рублей. Кстати, аналитики БКС сегодня подняли… фундаментальный таргет до 4800 руб.
НЛМК
Акции продемонстрировали рост до максимальных значений за два с половиной года благодаря объявлению о выплате дивидендов после двухлетнего перерыва в выплатах акционерам. Апрельская идея Заключалась в закрытии оставленного еще в 2021 году верхнего дивиденда: локальный максимум пока чуть выше 244 рублей, а разрыв был над 246 рублями. Пока не закроется, видимо, и не успокоится. Сигналов на продажу пока нет, но активным трейдерам готовиться к фиксации большой и быстрой прибыли можно.
Магнит
Цены бумаг достигли шестилетних вершин, превысив в разгар месяца отметку в 8430 рублей. Наш очередной ориентир В диапазоне от 7800 до 8400 рублей сопротивление пройдено успешно. С вершины идет планомерный откат вниз, ключевой уровень поддержки на отметке 8000 рублей, где можно вновь рассматривать покупки с целью достижения 9000 рублей. Высокие дивидендные ожидания поддерживают оптимизм и четкий восходящий тренд.
Пятерка аутсайдеров
• Мечел-ап (-11%)
• Мечел-ао (-9%)
• ВК (-5%)
• Ростелеком-ао (-5%)
• МКБ (-3%)
Мечел
«Префы» и «обычка» стали лидерами рейтинга самых дешёвых ценных бумаг этого месяца. Убыточная отчетность Малая вероятность дивидендов поставила прошлогодних лидеров в неблагоприятное положение на 2024 год. Акции технически вышли из восходящих трендов и начали стремительно снижаться. Поддержка цен в обычных акциях ожидается около 240 рублей, а у привилегированных — ниже 260 рублей. Далее следует отскок волатильных и перепроданных акций.
ВК
Котировки акций снизились до уровней, зафиксированных в январе 2024 года. Недостаточная прибыльность бизнеса оказывает негативное влияние на настроения инвесторов. Месяц завершился ниже отметки в 580 рублей, что совпадает с зоной горизонтальной поддержки, сформировавшейся осенью прошлого года. После непрерывного снижения от пиковых значений за год на 20%, существует вероятность замедления падения и возможного восстановления. На данный момент отсутствуют явные сигналы для открытия длинных позиций, однако и короткие позиции выглядят не столь привлекательными.
Ростелеком-ао
В бумагах продолжается техническая коррекция после фееричного ралли: в апреле было почти сто пятьдесят рублей и трехлетние максимумы, а доходность с начала 2024 года в моменте превышала 53 процента. Поэтому текущий откат не вызывает удивления. Техническая поддержка на май сразу под 94 руб., от текущих падать остается менее двух процентов. На фоне анонса IPO дочки корпорации и… грядущих дивидендов за 2023 г. Приобретение ценных бумаг на текущей коррекции с перспективой достижения фундаментально обоснованной цели в 110 рублей представляется привлекательной возможностью.
МКБ
Торговля происходит в рамках нисходящего канала с постепенным снижением. Уровнь поддержки на мае приближается к 7,3 рублям, что составляет около процента от текущей стоимости акций. Торгуемые бумаги имеют низкую ликвидность, а волатильность также находится на пониженном уровне — . фундаментальной перспективой до 10 рубВложения с возможностью роста на 35% больше подходят для долгосрочного инвестирования, чем для активной торговли.