Мы продолжаем вести модельный портфель начинающего инвестора. В регулярном материале отражены текущие изменения в портфеле с пояснениями логики проводимых операций, его актуальный состав, а также накопленный результат.
Что такое модельный портфель
В сфере финансового анализа управление моделями портфелей – распространенная методика. Представленный портфель не служит индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В рамках данной рубрики мы выбираем ценные бумаги, которые могут представлять интерес для начинающих инвесторов.
О портфеле начинающего инвестора
• Низкая склонность к риску находит отражение в организации и составе инвестиционного портфеля, а также в частоте совершаемых операций.
• Разрешено приобретение акций, облигаций, паев биржевых инвестиционных фондов, валюты, драгоценных металлов.
• Еженедельно мы будем анализировать изменения в портфеле и его позиции.
Обзор динамики портфеля за неделю
После создания начального инвестиционного портфеля его рыночная стоимость уменьшилась на 1,3%.
Снижение Индекса МосБиржи на 1,7% стало причиной произошедшего. Кроме того, существенное укрепился рубль, что привело к снижению цены валютных облигаций в рублевом выражении и стоимости золота, определяемой биржевым курсом.
Оценка инвестиций в акции снизилась на 2,4%, в валютные облигации — на 2,6%, в биржевое золото — на 7,3%. Однако общее снижение стоимости приобретенных активов на 1,3% можно считать умеренным.
Наблюдается, что значительная диверсификация оказывает положительное воздействие на стабильность инвестиционного портфеля. Даже при росте стоимости одного актива (паев фонда денежного рынка) удалось существенно уменьшить негативные последствия, возникшие из-за кратковременного снижения стоимости других активов.
Выплата купонов и дивидендов за первый отчетный период не осуществлялась. Состав активов и доля свободных денежных средств на счете также на данный момент не претерпели изменений.
Ниже представлена сжатое описание всех активов, сформировавших инвестиционный портфель.
Акции
Бумаги Яндекса — пример успешного развития на российском рынке. Позитивные финансовые показатели дополняются всесторонним расширением бизнеса.
Для акций применялась аналогичная логика включения Т-Технологий. Сочетание дивидендных выплат и потенциала для роста.
Стабильный рост финансовых результатов Сбера, обширная клиентская база и политика выплаты дивидендов, обеспечивающая доходность акций свыше 11,5%, способствуют их росту, несмотря на колебания рынка.
Включение в портфель акций Роснефти выступает одновременной ставкой на дальнейшее снижение ключевой ставки, сохранение высоких цен на нефть и смягчение режима санкций в отношении экспорта российских углеводородов.
После редомициляции и утверждения дивидендной политики акции Озона стали одними из самых привлекательных в секторе. Выход на устойчивую чистую прибыль, амбициозные цели и развитие высокомаржинальных сегментов ощутимо улучшают инвестиционный кейс.
Бумаги Норникеля во многом позволяют опосредованно отыгрывать динамику платиноидов, меди и никеля. Драгоценные металлы имеют повышенную корреляцию с золотом, которое позитивно реагирует на деэскалацию на Ближнем Востоке. Медь и никель — промышленные металлы, опасения по поводу дефицита которых удерживают их цены вблизи рекордных отметок.
Как и для многих предприятий, работающих в нефтегазовой отрасли, акции выиграли от ближневосточного конфликта НОВАТЭКа. Подъем цен на сжиженный природный газ и сбои в поставках из Катара привели к тому, что акции достигли значения 1470 рублей, однако сейчас весь этот прирост был утрачен, и для инвесторов, ориентированных на долгосрочную перспективу, вновь возникают интересные возможности. Подобно Роснефти, стоимость акций вырастет в случае стабилизации геополитической обстановки и вероятности отмены санкций.
Облигации
Продолжаем считать длинные ОФЗ с постоянным купоном одним из лучших решений на текущий момент. Рассчитываем, что при снижении ключевой ставки вплоть до 12% в II квартале 2027 г. гособлигации могут принести до 32% с учетом реинвестирования купонов.
Среди корпоративных облигаций отдаем предпочтение бумагам с достаточно высоким рейтингом. Они обеспечивают доходность примерно на 3% выше включенных в портфель выпусков ОФЗ.
Для защиты от колебаний валютных курсов в портфеле содержатся корпоративные облигации, выраженные в долларах США и китайских юанях, выпущенные компаниями с государственным участием. Оплата по этим ценным бумагам осуществляется в рублях.
Биржевое золото
В инвестиционный портфель в небольшом объеме включено золото для его диверсификации. Торги по золоту проводятся на площадке Московской биржи, в секциях драгоценных металлов. Данный инструмент не предполагает использования кредитного плеча, при этом один лот эквивалентен одному грамму золота.
Фонд денежного рынка
Данный инструмент предназначен для инвестирования в консервативные инструменты денежного рынка, что позволяет получать ежедневный доход, сопоставимый с ключевой ставкой. Мы используем фонд для размещения свободных денежных средств и формирования защитной составляющей портфеля. В дальнейшем эта часть портфеля может быть частично пересмотрена с целью открытия новых инвестиционных возможностей.
Чтобы получить полный доступ к статье, зарегистрируйтесь или войдите в свой аккаунт — это займет всего минуту.