В мае произошел спад рынка, однако наблюдались и компании с ростом показателей. Давайте рассмотрим перспективы рынка и три наиболее прибыльные и убыточные бумаги на июнь.
Летние риски
В мае рынок остался волатильнымЭто произошло из-за сложной международной обстановки, нечеткой денежно-кредитной политики и опасений по поводу выплат дивидендов. За прошедший месяц Московская биржа продемонстрировала снижение на 4%.
Беспокойство инвесторов сохраняется в начале июня – ожидается новый этап переговоров, но после недавней эскалации напряженности надежды на быстрое разрешение ситуации ослабли. В предстоящую пятницу состоится заседание Центробанка по вопросам процентных ставок, и учитывая внешние факторы, принятие решения будет затруднительным.
С технической точки зрения существует вероятность повторного снижения индекса до уровней весеннего периода, в то время как потенциал предполагает возвращение к отметке 3000 пунктов. Вероятности примерно сопоставимы, но с небольшим перевесом на сторону позитивного сценария. В настоящий момент индикатор зафиксировался около значения 2800 – критическая точка.
Лучше рынка
ПИК (+19%). Лидеры роста за май. Исторически акции данной категории демонстрируют большую изменчивость по сравнению с фондовым индексом, однако в прошедшем месяце они не отреагировали на общую рыночную тенденцию к снижению. Ключевое объяснение такой стойкости заключается в высокой зависимости стоимости акций строительной компании от инфляционных процессов, процентных ставок и мер государственной поддержки жилищного строительства.
Максимум периода составил 545 рублей. Ближайшая поддержка — на уровне 515 рублей, ниже — психологические 500 рублей, если негативные геополитические и монетарные факторы окажутся сильнее. При позитивных сигналах с внешнего контура и от финансовых властей акции могут быстро преодолеть максимум конца весны и двинуться в сторону 600 рублей. Фундаментально по 700 рублей, но это при более низкой стоимости фондирования в экономике.
АФК Система (+8%). Лучше рынка, где стоимость финансирования играет ключевую роль: падение темпов инфляции укрепляет акции холдинга, в который входят высокозадолженные дочерние компании.
Курс стабилизируется в диапазоне 15–15,5 руб. При сохранении благоприятной внешней обстановки и росте позитивного настроения на рынке может быстро подняться до 16–16,5 руб. Упорная линия поддержки расположена на уровне 15 рублей. Основательная цель — 19 рублей, её достижение будет зависеть от снижения ключевой ставки.
Самолет (+7%).Завершает список наиболее прибыльных акций за майский период. Для ценных бумаг строительных компаний общие тенденции определяются процентными ставками и активностью на рынке жилищного кредитования.
Максимальная цена за период составляла 1220 рублей. Динамическая поддержка на снижении — 1130 рублей. Текущая цена — 1180 рублей. Акции будут двигаться в направлении рынка, но значительно быстрее — исторически они в разы волатильнее бенчмарка. Долгосрочная целевая цена — 1450 рублей. Движение курса акций вверх до целевой цены наверняка пойдет с движением курса ключевой ставки вниз.
Хуже рынка
Магнит (-12%). Признаны явными проигравшими за прошедший месяц. Минимальные значения достигали отметки ниже 3700 рублей, что является минимальным уровнем за последние три года. Причиной интенсивных продаж стало решение о приостановке выплаты дивидендов. Несмотря на то, что многие предприятия сделали перерыв в дивидендных выплатах, инвесторы возлагали надежды на получение выплат от данной компании. Активные участники рынка и частные инвесторы испытали значительное разочарование. В настоящий момент бумаги демонстрируют признаки технической перепроданности, поэтому наблюдается коррекция индикаторов.
Вероятно, котировки продолжат отставать от общего фондового показателя, а при позитивном сценарии для всего рынка наиболее вероятным представляется рост до уровня сопротивления в районе четырех тысяч рублей. Учитывая неблагоприятные факторы – включая отсутствие выплат дивидендов – достижение ранее прогнозируемой цели в пять тысяч четыреста рублей выглядит отдаленной перспективой.
Селигдар (-10%). «Акции в себе» — это когда курс бумаг золотодобытчика слабо или даже отрицательно коррелирует с ценой золота. Такое происходит из-за высокой корпоративной неопределенности, отсутствия фундаментального покрытия и частых нерыночных движений. на хайпе, после чего курс снижается без видимых оснований.
Техническая картина рыночной активности нестабильна — иногда наблюдается недостаточная дневная торговая активность. Недавно цена вышла за пределы треугольного диапазона вниз и достигла минимумов начала февраля, откуда начался значительный рост акций в области 42 руб., где найдена поддержка. Насколько долго она продержится — неизвестно.
Мечел-ап (-8%). Эти акции традиционно характеризуются повышенной волативностью и способны демонстрировать более значительные колебания по сравнению с общим рыночным трендом как при росте, так и при падении. В текущей ситуации неопределенности на рынке возрастают риски и снижается интерес покупателей к акциям компаний со слабыми финансовыми показателями. Высокие процентные ставки, значительная задолженность, низкая стоимость сырья и исключение из индекса – факторы, влияющие на колебания цены.
Оценка стоимости компании по фундаментальным факторам составляет 69 рублей. В настоящий момент привилегированные акции торгуются по цене 82 рубля за штуку, а обыкновенные — по 83 рублям. Ожидается широкий разброс в колебаниях цены на июнь: отметкой поддержки выступает уровень 80 рублей, сопротивление установлено на уровне 90 рублей. Учитывая высокую волатильность рынка в течение месяца, возможна проверка как нижних, так и верхних границ диапазона.
Усилить позиции
Для повышения эффективности краткосрочных сделок и получения возможности открывать короткие позиции необходимо подключить соответствующую услугу. Маржинальная торговляНеквалифицированные инвесторы должны сперва пройти тест.
• Нажмите ссылку: тестированиеЛибо воспользуйтесь мобильным приложением «БКС Мир инвестиций», перейдите в раздел личного профиля – Квалификация и тесты – Тестирование НКИ – Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключениеВ приложении перейдите в профиль, выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля».
• С 2 июня вступили в силу обновленные расценки на операции по переносу сделок. В настоящее время стоимость определяется исходя из общего объема активов и величины открытой позиции. Подробнее