Проанализируем акции, которые привлекли наибольшее внимание в течение года. Попробуем спрогнозировать их поведение в 2024 году.
На хайпе
В 2023 году корпоративные события вокруг многих эмитентов бумаг находили отражение в СМИ и чатах. СПБ Биржа, АФК Система и ее публичные дочки не сходили с информационных повестки на фоне санкционных ограничений. В акциях Газпрома гадали о дивидендах, радовались щедрости ЛУКОЙЛа и верному решению Транснефти о сплите «префов». Каждый кейс был уникальным, и итоги года для инвесторов в эти компании оказались различными.
В топ-3 нашего разбора попали акции ОВК, Мечела и Банка Санкт-ПетербургВ одних случаях инвесторы преуспели, а перспективы увеличения капитализации остаются внушительными, в других же механизмы защиты ещё не успели сработать. стоп-приказы.
Топ-3
• ОВК. Акции из лидеров рынка оказались в аутсайдерах 2023 г. К моменту наступления осени наблюдался рост почти в три раза, при стоимости активов в 300 рублей. Однако к концу года последовало снижение на 40%. Максимальные потери по сравнению с пиковыми значениями 2023 года превысили 90%, а цена опустилась до отметки в 20 рублей. Затем последовал значительный скачок вверх, увеличивший стоимость активов на 150%, после чего курс стабилизировался около 45 рублей.
Причиной столь резких колебаний стала дополнительная эмиссия, объем которой превысил прежний капитал более чем в сто раз. Цена размещения акций оказалась значительно ниже осенней биржевой стоимости. В конечном итоге был найден анонимный покупатель пакета акций, а банк «Траст» выступил лишь посредником в сделке. Неназванный инвестор приобрел 93,6% акций.
В обозримом будущем интерес к компании, вероятно, сохранится. Возможно, будет активно обсуждаться вопрос выкупа оставшихся акций контролирующим акционером. Однако он не станет спешить с этим шагом — это может потребовать публичного раскрытия информации и привести к снижению среднегодовой стоимости. В настоящий момент акции торгуются выше 70 рублей, но при текущих ценах через несколько месяцев средняя цена опустится ниже 40 рублей.
У компании фундаментальный долг в десять раз больше рыночной капитализации, даже после дополнительной эмиссии акций. Финансовые показатели стоимости и рентабельности отрицательные. Прогнозируемый диапазон колебаний цены бумаг на бирже в 2024 году может варьироваться от 20 до 70 рублей. Этот инструмент подходит только для активных трейдеров с большой готовностью к риску. К тому же, запланированная цена доразмещения в 9 рублей не достигнута. Стоп-лоссы в такой ситуации могут просто не сработать: на открытии часто наблюдаются скачок цены и значительный разрыв.
• Мечел. Бумаги металлурга стали фаворитами года. К концу 2023 года прирост составил от 150% для привилегированных акций («преф») до 200% для обыкновенных акций («обычки»). В отдельные моменты доходность была еще выше, и акции достигли максимальных значений с 2012 года. Потенциал роста, основанный на фундаментальных показателях, пока не исчерпан — целевая цена на 2024 год в 630 рублей для обоих типов акций предполагает дополнительный рост на 100% для «обычки» и 75% для «префа». Позитивный прогноз стоимости обусловлен восстановлением цен на сырьевые товары и оперативным снижением долговой нагрузки корпорации.
Акции характеризуются чрезвычайно высокой волатильностью: за небольшой промежуток времени цена может изменяться на десятки процентов, что привлекает спекулянтов и вызывает бурную активность в социальных сетях. После включения акций в индекс Московской биржи ожидается сохранение широкого диапазона колебаний и в 2024 году. ноябрьском многолетнем пикеНаблюдалась значительная перекупленность, после чего акции упали почти на четверть за три недели, достигнув отметки в 260 рублей. В настоящее время стоимость обыкновенных акций восстановилась выше 310 рублей, а привилегированные бумаги преодолели уровень в 300 рублей и поднялись выше 350.
Главная задача — в два раза увеличить стоимость – манит преимущественно инвесторов. среднесрочным держателям ценных бумаг целесообразно обращать внимание на осенние максимумы 2023 года. Указанные уровни (зона в пределах 350 рублей за акцию) Вследствие высокой волатильности ценных бумаг, цена может опуститься до уровня 300 рублей уже в начале 2024 года. Позиционные игроки понимают это и ждут поддержки на отметке 300 рублей.
• Банк Санкт-Петербург. Акционеры финансового учреждения получили прибыль как от увеличения стоимости акций, так и от значительных дивидендных выплат. К концу летнего периода, в момент максимального оптимизма, обыкновенные акции продемонстрировали рост на 217% с начала 2023 года. В то время мы неоднократно отмечали риски перегрева, признак завершения этапа роста цены наблюдался лишь на отметке в 300 рублей. В мае и октябре выплачивались дивиденды, совокупная сумма которых составила 40 рублей, что эквивалентно дополнительным 20% к стоимости активов.
Акции сейчас снижаются в цене после длительного роста, спровоцированного дивидендами и программой выкупа собственных акций. С пика сентября цена упала почти на 40%, в какой-то момент коснувшись отметки 200 рублей. Цена в 250 рублей может служить ориентиром для среднего технического плана на перспективу. Цена находится между уровнем устойчивого сопротивления 300 рублей и размытой поддержкой 200 рублей. Торговый стоп должен быть установлен ниже декабрьских минимумов.
Появилась фундаментальная оценка аналитиков БКС — Стоимость в 250 рублей на 2024 год. Это уже приемлемая цена для бизнеса при замедлении показателей финансового сектора и ограниченном потенциале роста акций до +15% к концу следующего года.
БКС Мир инвестиций