С начала сентября наблюдается значительный скачок стоимости иностранных валют по отношению к российскому рублю. Ослабление национальной денежной единицы происходит достаточно быстро. В данной статье мы выделим факторы, обусловившие это изменение, и проанализируем вероятные сценарии развития ситуации в ближайшем будущем.
Почему падает рубль
Существующее укрепление валют по отношению к рублю имеет несколько обоснованных причин:
- Валютное фондированиеВ сентябре рубли подешевели из-за трудностей банков с привлечением средств, но сейчас ситуация на рынке нормализовалась.
- Торговый балансВведение санкций против МосБиржи, НКЦ и НРД изменило соотношение экспорта и импорта, что спровоцировало кратковременное относительное удорожание рубля. Постепенно торговый баланс нормализовался, оказывая дополнительное давление на рубль.
- Падение нефти. Падение цен на нефть, начавшееся в конце августа, негативно сказывается на российской экономике, так как значительную часть её доходов составляют нефтяные. Средняя цена Brent этого года чуть выше 80 долларов за баррель, но текущие цены ниже среднего уровня.
- Состояние бюджета. Недавно были опубликованы данные по бюджету страны В период с 2025 по 2027 год дефицит будет расти из-за ускорения прироста расходов, что отрицательно скажется на курсе рубля.
Техническая картина
USD/RUB
- С сентября курс доллара к рублю вырос на 10%.
- Возможности для повышения стоимости, определяемые восходящим трендом, были реализованы; цены развернулись от его верхней границы после кратковременного выхода за пределы годовых максимумов.
- В течение суток, во вторник, согласно дневной диаграмме, сформировалась модель «Висельник», сигнализирующая об изменении направления движения.
- При снижении цены возможно возвращение к отметке 91,24–91,74, где постепенно расположится линия скользящего среднего за 200 торговых сессий.
- Эксперты БКС прогнозируют котировку пары USD/RUB на отметке 94 рубля к декабрю 2024 года.
EUR/RUB
- С начала сентября курс евро к рублю вырос на 9,5%.
- Возможности для роста внутри восходящего канала, как и у доллара, закончены. Цены достигли максимумов 2024 года и подошли к отметкам октября текущего года.
- Анализ дневного графика демонстрирует формирование разворотной модели под названием «Повешенный» на верхней границе обозначенного восходящего канала.
- В случае с откатом достигнем диапазона поддержки от 102,41 до 103,31.
CNY/RUB
- С начала сентября курс юаня поднялся по отношению к рублю на 11,1%.
- Протестирована верхняя граница канала, цена достигла пика с октября 2023 года.
- Как и в случае с другими валютными инструментами на суточном интервале сформировалась модель «Висельник», указывающая на вероятный пересмотр направления движения.
- При откате может произойти понижение до зоны 13,10–13,26.
Как защититься от девальвации рубля
Замещающие облигации
Для защиты от возможной девальвации рубля целесообразно приобрести альтернативные долговые инструменты. Специалисты инвестиционной компании БКС рекомендуют обратить внимание на следующие активы.
О возможностях долгового рынка и валютных облигаций можно получить более подробную информацию в… стратегии на IV квартал.
Фьючерсы
Компенсировать колебания курса денежных средств удается с помощью фьючерсных контрактов — сейчас наиболее востребованы позиции со сроком исполнения в декабре. Альтернативой являются также бессрочные фьючерсы.
Фьючерсы на валютную пару USD/RUB:
Фьючерсы на валютную пару EUR/RUB:
Фьючерсы на валютную пару CNY/RUB:
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент, представляющий собой договор, в рамках которого одна сторона обязуется продать или купить что-то у другой стороны в определенный день по заранее согласованной цене. обучающем материале.
Неквалифицированные инвесторы для торговли фьючерсами должны пройти тест «Производные финансовые инструменты».
В приложении «БКС Мир инвестиций» его можно найти в разделе «Профиль» — «Квалификация и тесты» — «Тестирование НКИ».
Для максимального использования потенциала фьючерсных контрактов, доступна опция торговли с частичным обеспечением. При ее активации для заключения позиции потребуется лишь залог в размере гарантийного взноса; без этой функции необходимо будет внести сумму, эквивалентную полной стоимости приобретаемого контракта.
Как подключить необеспеченные сделки
Для подключения услуги требуется прохождение теста по знаниям. Пройти его можно в личном кабинете.
В приложении «БКС Мир инвестиций» тест размещен по пути: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
Для подключения услуги после прохождения теста, доступны два варианта: «Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки» или раздел «Сервисы — Счета и тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля» в личном кабинете «БКС Мир инвестиций».