После недавнего подъема на торговой площадке наблюдается снижение, Индекс Московской Биржи потерял 5% от своего максимума. Рассмотрим поведение наиболее нестабильных ценных бумаг в условиях общего падения и определим возможные направления их движения.
Быстрее рынка
Акции с высокой волатильностью сильно реагируют на изменения настроений инвесторов: при позитивной динамике они, как правило, демонстрируют более быстрый рост, а в периоды коррекции – опережающее снижение. Индекс МосБиржи достиг локального максимума 30 сентября около отметки 2890 пунктов, а к вечеру предыдущего дня опустился до уровня 2750 пунктов, что составляет почти 5% с вершины. Уровень поддержки для данного показателя находится немного ниже в рамках восходящей тенденции: 2730 пунктов. Дальнейший потенциал снижения на рынке выглядит незначительным.
Самые волатильные
В топ-5 В число наиболее нервных активов за сентябрь вошли: Globaltrans, Самолет, ПИК, МКБ, АФК Система. Оценим динамику во время октябрьских распродаж.
С момента достижения бенчмарком своего локального максимума, 30 сентября, стоимость данных активов не претерпела изменений. Фактически, они продемонстрировали устойчивость к общеотраслевым распродажам. Однако существует определенная особенность – ожидается исключение делистинг Бумаги с Мосбиржи станут малоинтересны как активным трейдерам, так и инвесторам. Выкуп предполагается по 520 руб., что на 5% выше текущих цен – явно недостаточно для спекуляций и принятия рисков.
В конце сентября курс превышал 2000 рублей. Сейчас акции падают опережая другие компоненты индекса. В среду их цена составила почти 1800 рублей, снизившись на 10% за несколько сессий. Акции подтвердили свою волатильность, упав в два раза по сравнению с индексом. Скорее всего, курс останется на многолетних минимумах до объявления ставки ЦБ 25 октября. Ситуация на рынке зависит от политики регулятора по ставке фондирования и программам ипотечного кредитования, часть из которых сворачивается. Это сужает спрос на жилую недвижимость и давит на финансы корпорации.
Стоимость актива снизилась с 660 рублей до ниже 620 рублей, или -6% за период коррекции широкого рынка – незначительно больше падения бенчмарка. Ситуация с акциями девелопера аналогична случаю с Самолетом. Техническая поддержка ослаблена в районе отметки 600 рублей. Предположительно, ее удастся сохранить, и для начала восходящего тренда потребуется стартовать с годовых минимумов, вероятно, ближе к концу октября на фоне ожиданий завершения политики жесткого денежно-кредитного регулирования ЦБ.
Обычно котировки демонстрируют стабильность, однако после сентября наблюдается усиление колебаний. С пикового значения, зафиксированного 30-го числа, цена опустилась на 6,5% – это превышает снижение основного показателя рынка. Текущий уровень составляет 6,23 рубля, а ближайшая линия поддержки находится чуть ниже отметки в 6,2 рубля. Вскоре возможно замедление падения и даже попытка изменения направления движения. При возобновлении общего восходящего тренда на рынке эти малоторгуемые акции могут оперативно вернуться к значениям конца сентября.
Бумага регулярно фигурирует в рейтинге волатильности. Как предсказывалось, цена 17 рублей стала пределом для отскока. За несколько торговых сессий курс снизился на 10%. На это влияют высокая долговая нагрузка при рекордных за последние годы ставках в экономике и неопределенность с параметрами дополнительной эмиссии дочерней компании Сегежи. Поддержка может быть на уровне 15 рублей, а до отскока курс спокойно может корректироваться.