Определить конечную точку стремительного роста цен акций Яндекса затруднительно. Впрочем, можно прибегнуть к статистике и смоделировать максимальный допустимый уровень их прироста за месяц.
Фишка года
В 2024 году акции Яндекса демонстрируют выдающиеся показатели по ликвидности и доходности. Ежедневные объемы торгов достигают 30% от общего объема ликвидности Московской биржи, а с начала года к 8 февраля стоимость акций превысила 35%. Максимальная отметка в 3432 рубля была зафиксирована 8 февраля и является рекордом с 22 февраля 2022 года. Причиной непрерывного роста послужил процесс разделения бизнеса компании. Одобрение сделки назначено на 7 марта.
Активный рост котировок также обусловлен техническими факторами, а именно массовыми маржинальными принудительными продажами тех трейдеров, которые ранее делали ставки на снижение стоимости акций. Как видно, их попытки оказались безуспешными. Игра против тренда с фундаментальной оценкой в 4400 руб., особенно учитывая текущие новости, была крайне рискованным шагом – и эти риски реализовались для многих маржинальных продавцов.
С технической точки зрения акции находятся в состоянии перекупленности. Определение точного момента и ценового уровня, на котором закончится интенсивный рост, является сложной задачей. Более того, нельзя исключать вероятность достижения пика уже сегодня. Мы вновь обратимся к моделирующим подходомДля определения максимального потенциального изменения обменного курса и установления статистически обоснованных лимитов на повышение, мы проведем анализ. Выбранный период охватывает дату предстоящей мартовской сделки. Полученные данные могут быть использованы для оценки риска по позиции и корректировки параметров выставления ордеров. защитных стоп-приказов.
Важно отметить, что используемый моделирующий подход не предназначен для предсказания снижения или повышения стоимости конкретного актива. Он позволяет, основываясь на статистических данных о риске, доходности, волатильности и периоде наблюдения, определить границы изменения цены, которые с высокой степенью вероятности не будут превышены.
Пределы риска роста
Базовым значением для оценки служит завершение торгов 7 февраля на уровне 3325 рублей. Ожидается завершение оценки до 7 марта. Глубина оценки определяется годовой волатильностью. Расчетные результаты представлены в таблице.
Согласно результатам вычислений, с вероятностью 95%, цена не превысит отметку в 3693 рубля к 7 марта включительно, что соответствует пределу риска роста в размере 11%.
При максимальной вероятности (VAR 99%) шанс преодолеть отметку в 3901 рубль практически сведётся к случайной ошибке в 1%.
До верхних лимитов по цене на 8 февраля оставалось от 7,6% до 13,7%.
БКС Мир инвестиций