За последние два года стоимость цветных металлов демонстрировала устойчивое снижение, и палладий не стал исключением. Появляются ли на рынке признаки изменения этой тенденции? Какие особенности у фьючерсов на палладий? Рассмотрим подробнее.
Как найти фьючерс в приложении?
Тикер этого актива начинается с PL, что является сокращением от английского слова «Palladium». После этого следуют символы, обозначающие месяц и год. Так, фьючерс с датой исполнения в марте 2024 года имеет тикер PLH4. Возникает вопрос: почему для обозначения марта используется буква H? Более подробную информацию можно найти здесь.
Длительность каждого контракта составляет один квартал. В настоящее время на Московской бирже торгуются три фьючерсных контракта, ближайший из которых истекает в марте.
Сведения о характеристиках инструмента всегда доступны по сайте биржи.
(!) Фьючерсные контракты – это активы с высоким уровнем риска, обусловленным использованием плеча. Поэтому необходимо поддерживать на счете достаточный запас денежных средств или ликвидных активов, которые могут быть использованы в качестве обеспечения. Рекомендуемый размер остатка на счете может быть, например, равен пяти величинам ГО. Определение оптимального остатка – индивидуальный вопрос, зависящий от ваших инвестиционных целей, толерантности к риску и волатильности конкретного инструмента.
Что служит базовым активом?
Аффинированный палладий в слитках.
В расчетах применяется стоимость металла, выраженная в долларах США, с учетом информации, предоставляемой Ассоциацией лондонского рынка драгоценных металлов.
Что известно о палладии?
Палладий находит широкое применение в автомобильной, ювелирной и химической отраслях, а также в производстве электронных компонентов. Существуют возможности его применения в медицине и фармацевтической сфере.
Российская компания «ГМК Норильский никель» занимает лидирующие позиции в производстве палладия, обеспечивая приблизительно 40% мирового объема%.
Что ждет палладий в 2024?
• С момента рекордных значений марта 2022 года палладий подешевел примерно на 70%. В настоящее время его стоимость соответствует показателям 2017–2018 годов.
• Согласно отчету Kept, в 2023 году снижение стоимости палладия стало следствием увеличения спроса на альтернативный металл. Это связано с тем, что в процессе изготовления автомобильных катализаторов производители электромобилей начали использовать платину вместо палладия, поскольку она обходится дешевле.
• В конечном итоге стоимость двух металлов практически выровнялась. В начале 2023 года наблюдалась разница, достигавшая 800 долларов за тройскую унцию, в то время как сейчас она составляет около 25 долларов.
• в период с 8 по 9 февраля стоимость палладия на некоторое время опустилась ниже стоимости платины. Подобный сценарий наблюдался последний раз в апреле 2018 года. Эта ситуация представляется необычной и не вполне обоснованной, учитывая, что каталитические свойства палладия, тем не менее, превосходят аналогичные показатели платины.
• По оценкам специалистов Kept, в ближайшем будущем возможна перемена в ценовой политике, касающейся двух металлов. К тому же, запасы палладия, ранее сформированные автопроизводителями, практически исчерпаны.
• Норникель прогнозирует дефицит палладия на мировом рынке в 2024 году. Сокращение предложения ожидается в связи с тем, что предприятия ЮАР и Северной Америки — по текущим ценам на металл — могут приостановить свою деятельность становятся убыточными.
• В общем, ожидания относительно стоимости палладия на 2024 год не отличаются оптимизмом, если смотреть на историческую перспективу, однако предполагают рост по сравнению с нынешними ценами данным LBMA, по мнению аналитиков, средняя цена составит приблизительно 1060 долларов, что на 9% превышает текущие значения.
БКС Мир инвестиций