Главное
Рубль с начала февраля ослабевает менее чем на 2%, хотя это и близко к рекордно высоким значениям за многие годы. Курсы иностранных валют пока лишь незначительно отскочили от минимумов, зафиксированных за последние три года: доллар превышает отметку в 77, а евро – выше 91. На биржевом рынке юань показал пятничный скачок на +3%. Какие существуют технические точки опоры?
На товарном рынке: нефть марки Brent удерживается в диапазоне ниже отметки $68, приближаясь к уровню $67. Золото восстановило позиции выше $5000 после недавнего снижения, а стоимость природного газа NG продолжила снижение, опустившись к $3,2.
В деталях
Курс рубля снижается после недавнего роста, валюта демонстрирует восстановление после падения. В пятницу рубль ослаб на процент. Доллар по данным ЦБ вырос на 0,7%, достигнув отметки в 77,05. Внебиржевой курс евро превысил уровень 91 (+0,8%), а биржевой курс юаня в течение дня поднимался выше 11,3, однако к закрытию остановился над отметкой 11,14 (+0,6%).
На валютной паре CNY/RUB произошел обычный скачок – курс резко увеличился, а затем вернулся к прежнему значению. Вероятно, это связано с ошибкой крупного участника торгов или принудительной ликвидацией позиции для ограничения рисков. Однако некоторые активные трейдеры могут рассмотреть эту ситуацию как сигнал, поскольку на отметке 11,3 расположен уровень локального технического сопротивления.
Факторы курсов инвалют. Курсы инвалют подвергаются давлению из-за высокой ключевой ставки и значительных объемов валютных продаж, осуществляемых в рамках бюджетного правила, что способствует укреплению рубля. В предстоящую пятницу Центральный банк примет решение по ставке, и большинство экспертов ожидают сохранения ее на уровне 16%, что также будет фактором поддержки рубля. Однако ключевую роль играет позиция регулятора. Нельзя исключать снижение ставки на 50 базисных пунктов, после чего последует пауза в монетарной политике, а к концу года ставка может быть снижена до 12%. Ожидается, что сокращение притока валюты от экспортеров и возобновление импорта окажут влияние на валютный баланс на рынке и помогут курсам инвалют начать восходящее движение.
По технике — курсы валют начали отступать от годового минимума, а курс доллара восстановился от трехлетнего минимума, зафиксированного в конце января на уровне 75,7. С момента весны 2023 года наблюдается рост на 2%. Уровень поддержки в районе 76 вновь выдержал, несмотря на локальное снижение. Годовая линия сопротивления, построенная по пиковым значениям конца 2024 и 2025 годов, постепенно опускается, и теперь она находится чуть ниже отметки 78. Активным трейдерам следует быть готовыми к действиям. Пробитие пары USD/RUB выше этого уровня может сформировать технический сигнал к быстрому изменению позиции на отметке 80 – это может произойти до конца февраля. Ожидается, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе курс доллара достигнет отметки в 82 рубля, а затем превысит 85; евро – 95 рублей, после чего стабилизируется в районе 100; юань будет стоить 11,5 рубля, а затем достигнет целевого уровня в 12.
Инструменты. Применяются валютные инструменты — сфокусированные стратегии инвестирования в контракты, деноминированные в стабильных валютах, а также в валютные инструменты стран с формирующимися рынками, при этом исключающие влияние регулирующих органов, такие как, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.