Главное
Рубль с начала февраля ослаб на сумму, не превышающую 2%, хотя это значение находится вблизи исторических максимумов российской валюты. Курсы иностранных валют пока демонстрируют отскок от минимумов, зафиксированных за последние три года: доллар превышает отметку в 77, а евро – выше 91. На торгах на бирже юань показал пятничное повышение на 3%. Какие существуют технические точки отсчета?
На товарном рынке: нефть марки Brent демонстрирует консолидацию вблизи отметки $68, приближаясь к уровню $67. Цена золота, после резкого снижения, вновь поднялась выше $5000, в то время как природный газ NG продолжил снижение, достигнув значения $3,2.
В деталях
Рубль снижает свою стоимость, откатившись от максимальных значений, а валюта укрепляется после падения. В течение пятницы рубль ослаб: стоимость доллара, установленная ЦБ, выросла на 0,7%, достигнув отметки в 77,05, курс евро на внебиржевом рынке превысил 91 (+0,8%), а биржевой курс юаня в определенные моменты превышал 11,3, однако к закрытию остановился на уровне выше 11,14 (+0,6%).
На валютной паре CNY/RUB произошел обычный скачок цены, за которым последовало возвращение к прежним значениям. Вероятно, это связано с ошибкой крупного участника рынка или принудительной ликвидацией позиции из-за рисков. Однако, некоторые активные трейдеры могут использовать это колебание как ориентир, поскольку на отметке 11,3 расположен локальный уровень технического сопротивления.
Факторы курсов инвалют. Курсы инвалют испытывают влияние высокой ключевой ставки и значительных объемов валютных продаж, осуществляемых в рамках бюджетного правила, что оказывает поддержку рублю. В предстоящую пятницу Центральный банк примет решение по ставке, и большинство экспертов ожидают ее сохранения на уровне 16%, что также является позитивным фактором для рубля. Однако ключевую роль играет позиция регулятора. Нельзя исключать снижение ставки на 50 базисных пунктов, после чего последует пауза в монетарной политике, а к концу года ставка может быть снижена до 12%. Ожидается снижение притока валюты от экспортеров и возобновление импорта, что должно привести к стабилизации валютного баланса на рынке и способствовать росту курсов инвалют.
По технике — курсы валют постепенно восстанавливаются после годового минимума, а курс доллара отскочил от самого низкого уровня за три года, зафиксированного в конце января на отметке 75,7. С момента весны 2023 года наблюдается рост на 2%. Уровень поддержки в районе 76 вновь выдержал, хотя и с кратковременным снижением. Годовая линия сопротивления, основанная на пиковых значениях конца 2024 и 2025 годов, постепенно опускается, и в настоящее время находится чуть ниже 78. Активным трейдерам следует быть готовыми. Пробитие парой USD/RUB отметки в районе этого уровня сформирует технический сигнал к быстрому изменению стратегии с целью достижения уровня в 80 – это может произойти еще до конца февраля. Ожидается, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе курс доллара достигнет отметки в 82 рубля, а затем пробивает уровень в 85 рублей; евро – до 95 рублей, после чего достигнет 100 рублей; юань – до 11,5, а затем до целевого уровня в 12.
Инструменты. Применяются валютные инструменты — согласованные условия в договорах, касающихся твердых валют и валютных активов стран с развивающейся экономикой, при отсутствии регуляторных ограничений, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.