Главное
• В начале месяца рубль продемонстрировал ослабление: курс доллара США вновь превысил отметку в 75, а курс китайского юаня поднялся выше 11. Ожидается, что до конца недели Минфин может ввести ограничения. По оценкам экспертов, к концу весны, в среднесрочной и долгосрочной перспективе, валютные курсы будут существенно выше нынешних значений.
• На товарном рынке: стоимость нефти Brent превысила отметку в 113 долларов США, что связано с эскалацией напряженности на Ближнем Востоке. Золото, напротив, испытывает давление со стороны укрепляющегося доллара, цена унции составляет 4500 долларов при индексе DXY, зафиксированном на уровне 98,5 пункта. В то же время, цены на природный газ NG демонстрируют уверенный рост, достигнув 2,85 долларов с перспективой дальнейшего повышения до отметки в 3 доллара.
В деталях
Рубль прекратил расти. В апреле национальная валюта продемонстрировала укрепление, превысившее 8%, в то время как курсы иностранных валют снизились до годовых минимумов. Дополнительно, в апреле курс доллара США достиг трехлетнего минимума, опустившись до отметки 74,5. Поддержку рублю оказали факторы, включающие увеличение предложения валюты на рынке, обусловленное высокими ценами на нефть и газ, что привело к активизации продаж со стороны экспортеров. Сдерживающим фактором для иностранных валют выступил низкий спрос со стороны импортеров, вызванный дорогим финансированием, а также отсутствие участия Министерства финансов на рынке в рамках бюджетного процесса.
В начале мая наблюдалось небольшое укрепление курсов валют: по данным ЦБ, доллар вырос на 0,9% и достиг отметки выше 75,4. Курс юаня на бирже поднялся до 11,08, увеличившись более чем на 1%, однако при закрытии пара CNY/RUB закрепилась сразу выше 11, с ростом на 0,3%. В то же время евро подешевел на 0,4%, опустившись ниже 88,3, что было обусловлено изменениями в динамике евро по отношению к другим мировым валютам, отраженным в индексе доллара DXY.
Перспективы мая и дальше. После 6 мая Министерство финансов может предпринять действия на валютном рынке. Дефицит бюджета, обусловленный высокими ценами на энергоносители, позволяет прогнозировать приобретение валюты. Степень воздействия на обменный курс будет зависеть от установленных лимитов валютных операций, что определит границы возможного ослабления национальной валюты от 4 руб. до 10 руб. Прогнозируется, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе доллар США продолжит укрепляться: до отметки в 80 в мае и до 85 к концу года. В течение второго полугодия евро может снова приблизиться к уровню 95–100. Что касается биржевого юаня, то ожидается, что его курс будет колебаться в диапазоне от 11,5 до 12. Поддержку валютным курсам к концу 2026 года может оказать Центральный банк – предполагается снижение ключевой ставки после перерывов до 13%.
В связи с текущим неравенствием между объемом предложения и спросом на валюту, снижение курса доллара до отметки в 75, а юаня – до 11 может представлять собой привлекательную возможность для приобретения активов с расчетом на последующее восстановление валютных пар.
Инструменты. В работе на рынке используются валютные инструменты — активные позиции в соглашениях, заключаемых в твердых валютах и касающихся валютных активов стран с развивающейся экономикой, при отсутствии регуляторных ограничений, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.
Торгуйте без постоянного мониторинга рынка
БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.