Главное
• После кратковременного спада российский рынок начал восстанавливаться, однако затем снова продемонстрировал снижение, несмотря на позитивные изменения в области валюты и сырьевых товаров. При этом потери Индекса МосБиржи остаются незначительными, и он пока не опускается ниже дневного минимума.
• В начале торговой сессии рубль снижался по отношению к юаню, однако затем все дневные потери были нивелированы, хотя дальнейшего роста курса добиться не удалось.
• Цены на облигации федерального займа (ОФЗ) продолжили умеренное снижение: индекс государственных облигаций RGBI достиг нового минимального значения за неделю.
На 19:00 МСК
• Лидеры: Россети Северо-Запад (+24,7%), Европлан (+5,3%), МКБ (+2,1%), ММК (+1,4%).
• Среди аутсайдеров оказались: Лента (-3,8%), РУСАЛ (-2,8%), РуссНефть (-2,3%), Распадская (-2,1%).
В деталях
Российский рынок акций некоторое время неустойчиво снижался, немного обновив вчерашний минимум. В начале основных торгов фондовые индикаторы восстановились и отыграли почти все дневные потери, переписав вершины сессии.
Попытка продолжить рост оказалась неудачной. В середине торговой сессии индекс МосБиржи отступил и оказался близко к минимальным значениям за день. Однако, снижение по сравнению с предыдущим днем остается незначительным.
Сырьевой фактор долгое время создавал неблагоприятную для нас обстановку. Однако после активного снижения нефтяные цены вечером сильно отскочили. Но у нас этот позитив не вызвал особого энтузиазма.
Относительная слабость нашего рынка таким образом становится все более отчетливой. Это проявилось и в почти полном отсутствии реакции на очень благоприятные данные по инфляции. Правда, отчасти это может объясняться фактором окончания торговой недели. Его актуальность усилилась перед длинными праздничными выходными, особенно с учетом большой геополитической неопределенности. На этом фоне многие предпочитают воздерживаться от активных действий или сокращать позиции в акциях.
В связи с тем, что геополитическая обстановка в ближайшее время, скорее всего, не претерпит значительных изменений, наиболее вероятным сценарием для Индекса МосБиржи на ближайший период представляется его удержание в пределах от 2590 до 2660 пунктов. Тем не менее, принимая во внимание повышенную чувствительность российского рынка к негативным факторам, существует значительный риск снижения индекса.
Объем торгов основной сессии (30,4 млрд руб.) упал более чем в полтора раза при том, что и так находился в последние дни на низком уровне. Это подтверждает, что все больше участников рынка предпочитает занимать выжидательную позицию перед продолжительными выходными. Тем не менее сигнал от торговых оборотов сегодня в лучшем случае нейтральный.
Бумаги Европлана мощно поднялись. Котировки обновили максимум с конца марта, реагируя на информацию о том, что Альфа-Банк намерен выставить миноритариям лизинговой компании вторую оферту на выкуп их акций. В начале текущего года банк провел такую же процедуру по цене 677,9 руб. за каждую бумагу.
Акции Ленты продолжили активно снижаться и в очередной раз обновили минимум с декабря 2025 г. Начало распродажи бумаг компании было спровоцировано неделю назад публикацией операционных и финансовых показателей, что не всем инвесторам пришлась по вкусу.
Бумаги Распадской резко снизились на фоне новости о приостановке добычи на шахте «Алардинская» из-за превышения уровня CO. Она обеспечивает около 16% годовой производственной мощности всей группы. Мы считаем, что при кратковременной остановке добычи значимых последствий для компании не будет.
Акции РУСАЛа слишком негативно реагируют на относительно умеренное снижение глобальных котировок алюминия. Однако оно может продолжиться, если США и Ирану все же удастся достичь прочного соглашения о прекращении конфликта. Это будет способствовать восстановлению мировых алюминиевых мощностей.
Рубль в первой половине торгов дешевел к юаню, после чего восстановился, закрывшись в символическом минусе. Поддержку ему продолжает оказывать увеличение притока иностранной валюты от экспорта благодаря сильному подорожанию нефти в предыдущие два месяца. Правда, это частично нивелируется фактором геополитики и санкциями.
Несмотря на это, импортный спрос остается сдержанным, что обусловлено строгой денежно-кредитной политикой, однако Центральный банк постепенно корректирует эту политику в сторону смягчения. Влияние перечисленных факторов обеспечивает устойчивость курса рубля.
Нефтяные цены на старте основной российской сессии возобновили активное снижение. Brent установила двухнедельный минимум около $96. В начале американских торгов котировки стали быстро возвращать утраченные позиции и переписали дневные вершины.
На цены на нефть продолжали влиять сообщения о возможном заключении временного соглашения между США и Ираном. Этот договор должен будет остановить военные действия и открыть путь к поэтапному возобновлению морского судоходства в Ормузском проливе.
Заявление Корпуса стражей исламской революции (КСИР) о нарушении перемирия со стороны США, повлекшее удар по иранскому нефтяному танкеру вблизи порта Джаск, спровоцировало резкий рост цен на нефть. В качестве ответных мер Иран нанес удары по трем эсминцам США в Ормузском проливе, используя баллистические и крылатые ракеты, а также беспилотные летательные аппараты.
Мировые фондовые индикаторы продолжали расти до старта американских торгов, после чего устремились вниз на фоне информации об угрозе эскалации конфликта между США и Ираном. На закрытии у нас основной сессии индексы в США растеряли почти все солидные достижения четверга, перед этим S&P 500 и NASDAQ побили абсолютный рекорд третий день подряд. Европейский STOXX Europe 600 снизился на 1,1%, MSCI EM сократил дневной плюс до 1,5%.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.