Рассмотрим привлекательные ценные бумаги для приобретения на текущий момент с целью получения дивидендов в летний период.
Покупай на ожиданиях
В последние годы дивидендная стратегия приобрела особенную значимость. Действительно, частные инвесторы сейчас играют ключевую роль на российском фондовом рынке: по итогам 2023 года их доля в общем объеме торгов достигла 79%. Для физических лиц получение дивидендов имеет большое значение, поскольку они обеспечивают доходность уже сегодня, особенно в условиях экономической нестабильности и волатильности, когда перспективы роста прибыли не всегда очевидны.
Фондовый рынок формируется под влиянием ожиданий, и российский рынок – не исключение. Например, если инвесторы рассчитывают на значительные дивидендные выплаты, котировки акций могут начать активно расти задолго до даты их выплаты. При этом величина переоценки акций к моменту закрытия реестра акционеров часто напрямую зависит от размера ожидаемых дивидендов.
В отдельном материалеВ ходе анализа сезонности российского фондового рынка в отношении динамики торговых оборотов было выявлено, что в последние годы наблюдается повышенная активность инвесторов в феврале-апреле, что, среди прочего, обусловлено приобретением бумаг с прицелом на летние дивидендные отсечки.
В настоящее время три бумаги кажутся перспективными для покупки с целью получения дивидендов летом.
Сбербанк
За последние семь лет Сбербанк регулярно выплачивал значительные дивиденды летом пять раз. В течение периода с середины января до даты закрытия реестра акции демонстрировали более высокий рост по сравнению с рынком в четырех случаях из пяти. В среднем, стоимость акций Сбера превышала показатели Московской биржи на 11%.
На рынке ожидается, что банк в 2024 году заплатит внушительные дивиденды. Сбер опубликовал отчетность по РПБУ за прошлый год. При ориентировании на 50% от чистой прибыли по российским стандартам, банк заработал 33,1 рубля на акцию, что соотвествует 12% дивидендной доходности. Размер дивидендов привязан к прибыли по МСФО, которая обычно не сильно отличается от результатов по РПБУ.
Транснефть-ап
С 2017 года «Транснефть» пять раз выплачивала крупные дивиденды летом. Акции с января до момента отсечки показывали динамику лучше рынка в трёх случаях, в среднем на 6% опережая индекс. Статистика улучшается в последнее время — за последние три года «Транснефть» всегда росла сильнее рынка за полгода до отсечки — в среднем на 18%.
По итогам 2023 года «Транснефть» может предложить около 12% дивидендной доходности. Акции привлекательны как ставка на стабильные выплаты — ожидаем сохранения крупных дивидендов в будущем. Примечательно, что бизнес «Транснефти», в отличие от нефтяников, практически не зависит от колебаний курсов валют. Это означает, что компания себя хорошо чувствует в периоды укрепления национальной валюты.
В среднесрочной перспективе важным фактором роста стоимости акций «Транснефти» может стать сплит акций. В настоящее время стоимость бумаг является достаточно высокой, и не каждый индивидуальный инвестор имеет возможность приобрести их. После разделения акций ожидается приток инвестиций в данный инструмент.
Россети Ленэнерго-ап
В последние годы компания «Россети Ленэнерго» последовательно выплачивает значительные дивиденды по привилегированным акциям. Начиная с 2017 года, лишь в одном году динамика акций оказалась ниже рыночной до даты отсечки. В среднем акции демонстрировали опережение индекса Московской биржи на уровне 27%. В случае с акциями «Россети Ленэнерго-ап» дивидендная политика является ключевым фактором инвестиционной привлекательности, что приводит к их существенному росту стоимости в преддверии выплат.
Размер дивидендов по акциям «Россети Ленэнерго-ап» устанавливается уставом и составляет 10% от чистой прибыли, рассчитанной по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ). По итогам девяти месяцев 2023 года образовалось 20,4 рубля потенциальных дивидендов на акцию (что соответствует доходности в 10%). Общий размер дивидендной доходности за весь 2023 год может составить от 12% до 14%.
БКС Мир инвестиций