Опытные спекулянты часто используют маржинальные сделки как основной инструмент для получения прибыли. Возможность использовать кредитное плечо позволяет значительно увеличивать потенциальную доходность, однако это сопряжено с повышенными рисками и подходит не всем участникам рынка. Важно понимать возможные размеры процентов и сумм, которые могут быть задействованы.
Максимальный лонг
В данном разделе мы рассмотрим ключевые инструменты, предлагаемые для работы с лонг-позициями. Будут отобраны активы, по которым брокер предоставляет наиболее выгодное кредитное плечо, что определяется коэффициентом риска, установленным для каждого инструмента, а также индивидуальными особенностями клиентского профиля.
Большинство инвесторов считают свой первый риск стандартным. Для обладателей крупных счетов и большой истории торгов риска может быть выше. Мы будем рассматривать только стандартные коэффициенты.
В частности, коэффициент в 50% указывает на необходимость обеспечения позиции средствами не менее чем на 50% от стоимости актива. Дополнительные 50% будут предоставлены брокером за определенную комиссию. согласно тарифу, сейчас около 1,7–2% суммы в месяц.
Крупные плечи в акциях
Как и следовало ожидать, величина кредитного плеча обратно пропорциональна требуемому обеспечению: чем меньше сумма, которую брокер запрашивает на счете клиента, тем большую часть риска берет на себя сам брокер. Для сохранения математической корректности, минимальные ставки обычно применяются к наиболее консервативным активам.
Текущий список акций, принимаемых в качестве обеспечения, включая возможность открытия лонг-позиций, доступен для просмотра в этом разделеИнформация о доступном плече предоставляется непосредственно на сайте брокера. Однако самые высокие значения кредитного плеча практически всегда остаются неизменными.
Минимальное значение на текущем относительно стабильном рынке составляет 25%. Это соответствует тройному плечу (в традиционном понимании), или увеличению позиции в четыре раза (1 часть собственных средств и 3 заемных). На каждый процент роста акции формируется четырехпроцентная прибыль.
Чтобы оценить масштаб происходящего: даже наиболее востребованные облигации, например, краткосрочные государственные облигации, обычно имеют коэффициент в 35%, а акции — около 50% (что соответствует плечу 1 к 1).
Крупные плечи во фьючерсах
Рынок срочных контрактов с самого начала предполагает использование кредита: для заключения сделок по фьючерсам достаточно внести лишь часть стоимости позиции. В этой сфере также доступно дополнительное кредитное плечо, которое может значительно ускорить получение прибыли от актива.
Общий эффект может стать огромным, даже для мелких компаний из третьего эшелона, где прибыль появляется за несколько недель. Существуют соглашения с процентной ставкой меньше 10%, что означает увеличение стоимости активов в десять раз и больше.
Подключив единый счёт (ЕБС), пользователи могут заключать сделки по фьючерсам с минимальным требованием к обеспечению, установленном биржей. В других ситуациях сумма на счету должна превышать требуемую сумму на 10–30%.
Ввиду большого количества возможных вариантов, расчеты будут произведены только для стандартных ставок, определенных настройками торговой площадки. Данные плечи следует рассматривать как условную бесплатную опцию, поскольку они не подразумевают выплату процентов брокеру или бирже – эти расходы уже учтены в стоимости контракта.
CNY-12.23 и CNYRUBF
Рассматриваются ближний (с истечением в пятницу) и вечный фьючерсы на пару юань/рубль (вечный фьючерс не имеет срока экспирации и на текущий момент соответствует декабрьскому контракту). Открытие позиции составляет 12700 рублей (эквивалентно 1000 юаней) и требует залога в размере всего 9% от этой суммы.
Трейдер имеет доступ к плечу до 1:10, что увеличивает сумму вложений в 11 раз. В определённых ситуациях плечо может возрасти до x12 и выше.
NASD-12.23
Ближний фьючерс на индекс NASDAQ. После декабрьской экспирации его заменит мартовский фьючерс NASD-3.24. Фьючерс предоставляет встроенное плечо примерно 15 к 75, что позволяет покупать рынок США с ускорением почти в семь раз.
Si-12.23 и USDRUBF
Ближний и вечный фьючерсы на пару доллар/рубль демонстрируют контраст по сравнению с торговлей валютой напрямую: для них достаточно 15% обеспечения вместо 85%, что создает эффект плеча, увеличивающий возможности в 7 раз.
MIX-12.24 и MXI-12.24
Ближние фьючерсы на Индекс МосБиржи представлены в двух вариантах: классический и мини. Классический открывает позицию стоимостью 310 тысяч рублей при требовании 46,5 тысячи рублей на счету, а мини — 31 тысячей рублей при потреблении 4,65 тысячи рублей.
Коэффициенты риска одинаковы, различие — в ликвидности, оборотах и категории трейдеров. В крупном сегменте работают с большими счетами, в мини — с умеренными. Встроенное плечо обеспечивает эффект ускорения около 6,7.