На Мосбирже стратовали торги фьючерсами ориентирован на поставки природного газа в Европу. Датч ТТФ служит ключевым показателем стоимости этого ресурса на европейском рынке. Рассмотрим подробнее особенности данного инструмента, его различия от фьючерсов Генри Хаб и актуальные тенденции газового рынка.
Новый и старый фьючерсы на природный газ
Прежде всего, приведем сравнение представлены технические параметры контрактов на природный газ Генри Хаб и Датч ТТФ, торгуемых на Московской бирже.
Изначально в 2022 году формирование стоимости газа в Европе определялось объемами поставок российского топлива по трубопроводной системе. Со временем более значительное влияние стало оказывать экспорт сжиженного природного газа (СПГ) из Соединенных Штатов, Катара и Австралии.
Этот новый фьючерсный контракт для российских нефтегазодобывающих предприятий отражает реальную ценовую динамику поставок лучше, чем американский. Хотя доля Газпрома на европейском рынке премиум-класса существенно уменьшилась за последние три года, компания продолжает экспортировать свою продукцию в этот регион.
Что влияет на цену газа
Поведение контрактов на будущее с одинаковыми базовыми активами демонстрирует значительные расхождения. Принадлежность к различным региональным площадкам вынуждает участников торговать, принимая во внимание разнообразные особенности:
- геополитические события
- политическая устойчивость государств-экспортеров и стран-импортеров газа,
- наличие месторождений газа в регионе
- уровень наполненности газовых хранилищ
- Влияние климатических условий, таких как погодные явления и средняя температура воздуха.
- Разработки по использованию альтернативных, более эффективных или экологичных, источников энергии.
Состояние газового рынка Европы в настоящее время.
- Европейский континент готовится к наступлению весны после значительного снижения объемов из-за неожиданно холодной зимы.
- Экспорт российского газа в Европу уменьшился после 2022 года. Основным поставщиком природного газа стали Соединенные Штаты Америки. В условиях обостряющейся торговой войны противостояние между партнёрами может привести к ограничению поставок газа в Европу и естественному повышению цен.
- Дипломатическое урегулирование украинского конфликта может дать толчок снятию ограничений на торгово-экономические отношения с Россией. Это может коснуться, в том числе, поставок природного газа.
- Сохраняющийся высокий мировой спрос на газ поддерживает текущие цены, что частично объясняется увеличением его использования. азиатскими странами.
- Европейский союз продолжает настаивать на заполнении газовых хранилищ на 90% к началу зимы, невзирая на отсутствие единодушия стран Европы в этом вопросе.
Настроения на рынке фьючерсов
Фьючерсные кривые по Генри Хаб и Датч ТТФДанные котировки ярко демонстрируют расхождения в прогнозах участников торговой деятельности. Оценки стоимости газа зависят от множества различных обстоятельств.
Фьючерсный контракт Датч ТТФ демонстрирует обратную динамику, которая усиливается с февраля по апрель ежегодно. Ожидается снижение цен перед наступлением теплого весеннего периода. Возможное сохранение дисконта связано с ожиданием трейдерами стабилизации поставок СПГ в Европу.
По фьючерсу на Генри Хаб наблюдается явная сезонность: пик цен приходится на зимние месяцы (декабрь — февраль), минимум — весной, а рост начинается к началу зимы. Летом газ может расходоваться для охлаждения в кондиционерах, что увеличивает спрос. Однако сильнее всего влияет приближение необходимости заполнения газовых хранилищ перед зимой. Сохранение амплитуды колебаний указывает на уверенность трейдеров в стабильности спроса и предложения природного газа в Северной Америке.
Низкая стоимость фьючерсов на природный газ весной 2027 года может быть вызвана рядом причин. Чем дальше в будущее, тем точнее предсказать его состояние. Возможны появление новых альтернативных источников энергии и изменение способов их получения и использования. На снижение цен может повлиять ослабление геополитической напряженности и мирное разрешение конфликтов.
Техническая картина по Датч ТТФ
- С марта 2025 года цена фьючерса находится ниже отметки двухсотдневной скользящей средней. Попытка прорвать этот уровень была предпринята в марте, но оказалась неудачной.
- С пиков прошлой недели котировки упали более чем на 16,5%. С февраля снижение составило более 38%. В феврале 2025 года цены достигли двухлетнего максимума из-за похолоданий, которые привели к истощению запасов газа в хранилищах. Волатильность вчерашнего дня составила 13,2%.
- Рост с марта 2024 года не получил достаточной поддержки и был прерван из-за обострения геополитической ситуации. Отскок фьючерса произошел от минимума сентября 2024 года на уровне 33,3 евро. В текущей сессии не удается удержаться выше уровня 36,4 евро. Предполагается дальнейшая стабилизация в диапазоне 33–36,5 евро.
О фьючерсах
Фьючерсы — это производные финансовые инструменты. Узнайте о работе с ними в статье. в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Если вы не обладаете статусом квалифицированного инвестора, необходимо сначала пройти специальное тестирование.
Нажмите ссылку: тестированиеТакже можно пройти тестирование по производным финансовым инструментам в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+), выбрав раздел «Профиль» — «Квалификация и тесты» — «Тестирование НКИ».
Для максимального использования потенциала фьючерсных контрактов, рекомендуется выполнить проверку на соответствие требованиям маржинальной торговли и активировать данную функцию. При этом для совершения сделки потребуется внести лишь часть имеющихся средств – в качестве обеспечения по договору. В противном случае, при отсутствии подключения услуги, приобретение фьючерса потребует суммы, эквивалентной полной стоимости контракта.
- Нажмите ссылку: тестирование. Либо воспользуйтесь мобильным приложением «БКС Мир инвестиций», чтобы перейти в личный кабинет — раздел Квалификация и тесты — Прохождение НКИ – Маржинальная торговля.
- Перейдите по ссылке: подключениеВ приложении перейдите в профиль, выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля».