Главное
Курс рубля к доллару и евро на внебиржевом рынке вырос на процент, однако реакция там отстает, а фьючерсы уже достигли значений середины марта – скорее всего, курсы ЦБ на 10 апреля окажутся выше.
• Вчера облигации федерального займа (ОФЗ) показали рост примерно на процент. Сегодня финансовый сектор отреагирует на новые тарифы, введенные Трампом, а завтра утром будет учтен итог публикации еженедельных данных по инфляции.
• Сырьевые рынки испытывают сильные колебания: цена нефти Brent снизилась с уровня $65 до отметки около $60 – это минимальный уровень за последние месяцы, начинаясь с конца зимы 2021 года. В качестве защиты активов золото демонстрирует рост стоимости, превысив порог в $3000 за унцию; контракты на природный газ характеризуются высокой волатильностью: американский NG опустился ниже отметки $3,5, а европейский TTF – менее чем до $400.
В деталях
Рубль Курс юаня снизился на треть процента, пара CNY/RUB поднялась до 11,62. Фьючерсы на юань CRM5 увеличились еще на полпроцента, а на Forex курс также повысился — эти полпроцента станут ориентиром роста пары при открытии основной сессии. Динамическое сопротивление по максимумам осени 2024 года и зимы 2025 года закономерно снижается ниже 12.
Курсы инвалют от ЦБ, напротив, понизились. На 9 апреля Доллар установлен по 85,46 (-0,8%), а евро — по 93,77 (-1,1%). Фьючерсы показывают вечерний рост до максимумов середины марта: контракт на 1000 долларов США (SiM5) выше 92 000, а в евро (EuM5) почти у 100 000. В связи с этим котировки внебиржевого рынка должны сегодня догнать биржевые курсы, и ЦБ завтра, 10 апреля, вероятно зафиксирует рост инвалют.
В общем и целом рубль сохраняет относительную устойчивость. Колебания курса значительно меньше по сравнению с рынками акций, долговых ценных бумаг и товарно-сырьевого сектора. Поддержку национальной валюте в настоящее время оказывает комплекс различных обстоятельств:
Экспорт остается высоким, поступления валюты превышают ее расход на импорт.
В связи с снижением поступлений Центробанк и Министерство финансов наращивают объем продажи иностранной валюты в апреле по бюджетному правилу на три четверти по сравнению с мартом — до десяти с половиной миллиардов долларов в день.
Высокие процентные ставки по кредитам уменьшают привлекательность сделок с зарубежными контрагентами и увеличивают интерес к инвестициям в рублевые активы, обеспечивающие сохранность средств.
В текущей ситуации доллар ослабевает из-за глобальных факторов. тарифов ТрампаИндекс DXY снижается до уровня 102 пункта, достигнув минимума за полгода.
Рубль ещё может ослабнуть из-за падения цен на нефть: продажа сырой нефти по более высокой цене раньше не отразилась на курсе рубля, но если цены на нефть останутся низкими долгое время, то влияние будет негативным.
К концу весны большинство факторов поддержки рубля могут прекратить действовать. の方向性 изменится: притоки валюты уменьшатся, оттоки возрастут, влияние дефицита бюджета проявится. Доллар по 90 вполне возможен, но позже.
ОФЗ Вчера росли эмоциональные распродажи понедельника, индекс гособлигаций RGBI прибавил процент и вернулся к 107 пунктам. Тем не менее сегодня долговому рынку предстоит пережить очередной раунд тарифов США против Китая, участники будут реагировать и на возможные ответные шаги. Вечером выйдут сводки о потребительских ценах за неделю, отыгрывать их будут лишь завтра — ранее ЦБ ожидал пик инфляции в апреле.
Высокий доход от облигаций манит при долговременном взгляде. Активные ценные бумаги — здесь. В связи с эскалацией торговых конфликтов потребовалось внести коррективы. прогноз по ключевой ставкеК завершению текущего периода показатель увеличится с шестнадцати процентов до семнадцать целых пять десятых процента, что при всем этом способно гарантировать более высокую доходность облигаций федерального займа по сравнению со вкладами в банках.