Дивидендная корзинаЭто сформированный перечень акций на российском рынке, которые, по прогнозам, принесут наибольшую отдачу в виде дивидендов. Подобная инвестиционная стратегия способна не только генерировать регулярный пассивный доход, но и превзойти общие рыночные показатели. Мы систематически проводим анализ активов, чтобы отобрать те, которые демонстрируют наиболее перспективные дивидендные возможности.
В текущем месяце список предприятий следующий.
• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Татнефть-ао
• МТС
• Северсталь
Если в ваших инвестициях главным является получение дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать ценным активом для вашего портфеля. Далее рассмотрим каждого из них более подробно.
Главное
Рост индекса МосБиржи замедлился и составил 9,5% по итогам зимнего периода.
Добавляем в корзину акции Северстали и удаляем привилегированные акции Транснефти.
• Ожидаемая средняя дивдоходность корзины — 16%.
За прошедший месяц индекс корзины вырос на 5%, опередив рынок на 2 процентных пункта. В прогнозе на горизонт в 6 месяцев опережение составит 14 процентных пунктов. По итогам последнего года индекс корзины превысил показатель рынка более чем на 23 процентных пункта.
В деталях
Дивидендная доходность индекса МосБиржи сократилась до 9,5%. Дивиденды остаются главной темой для российского рынка. По предварительным расчётам экспертов, доходность показателя Московской биржи со значением весовых акций за следующий год достигает 9,5%.
Несмотря на то, что данный показатель после зимнего периода выплат, достигшего своего максимума в конце декабря и начале января, заметно снизился по сравнению с ключевой ставкой, мы не рассматриваем это как существенный фактор, определяющий инвестиционную привлекательность.
Хотя многие аналитики рынка часто прибегают к сопоставлению этих двух показателей, считаем необходимым подчеркнуть, что основным фактором, влияющим на рост стоимости акций, остается увеличение цены. Этот процесс поддерживается долей прибыли и денежных средств, которые направляются на развитие и расширение бизнеса.
Вновь рекомендуем обращать внимание на прогнозируемый рост дивидендов у ведущих компаний, а не только на соотношение текущей дивидендной доходности и ключевой ставки.
На данный момент в портфель включены только акции компании Северсталь из числа предприятий сталелитейной отрасли. Мы приняли решение добавить акции компании «Северсталь» в наш портфель для получения дивидендов, основываясь на двух ключевых причинах. Прежде всего, согласно оценкам наших специалистов по металлургической отрасли, текущие рыночные условия и валютный курс позволяют предприятию генерировать достаточный доход для выплаты дивидендов в размере 227 рублей за акцию в год.
Компания, помимо прочего, является первой и на данный момент единственной из сталелитейщиков, которая публично подтвердила своё намерение поддерживать дивидендную политику и рассмотрение вопроса о возобновлении выплат в 2024 году.
Согласно базовому сценарию, выплаты за 2023 год могут составить всего 133 руб., что даст дивидендную доходность ниже 10%. Однако видим большой потенциал для выплат как накопленных дивидендов, так и позитивное влияние текущей рыночной ситуации.
Хотя прогнозируемый доход от НЛМК при нынешних условиях немного больше, в этот этап добавим только акции Северстали, так как это предположительный вариант для быстрого возобновления выплат дивидендов.
Сохраняем оптимистичную оценку привилегированных акций «Транснефти», однако выводим их из инвестиционной портфеля. Исключаем привилегированные акции Транснефти из корзины по причине ограниченного количества (пять) высокодивидендных бумаг. Предполагаем дивиденды на 2023 год в размере 17,7 тыс. руб. на акцию и сохраняем позитивный прогноз для этих акций.
Прогнозируется существенный рост дивидендных выплат в ближайшие годы, главным образом после снятия ограничений со стороны ОПЕК+, что позволит увеличить добычу нефти в России. Это положительно скажется на деятельности «Транснефти» благодаря увеличению объемов транспортировки. Вероятнее всего, это произойдет не ранее конца 2024 года, а возможно, в 2025 или более поздний срок. Также предполагается, что тарифы на транспортировку будут увеличиваться медленнее, чем темпы инфляции.
Корзина показывает доходность в размере 16%, стабильно превосходя рынок за минувший год. Средняя доходность пяти акций, вошедших в нашу корзину для получения дивидендов, достигает 16%. Такой показатель высок с точки зрения истории, но при этом отмечается недостаток уверенности в дивидендах Северстали и единоразовая природа высоких дивидендов привилегированных акций Сургутнефтегаза в ближайшем будущем из-за ослабления рубля в 2023 году.
За последний месяц корзина показала рост на 5%, за три месяца – прирост в 4%, что позволило ей опередить ценовой индекс на 7 пунктов. За полгода преимущество составило 14 пунктов, а за год корзина продемонстрировала доходность в размере 69%, значительно превзойдя индекс МосБиржи полной доходности более чем на 10 пунктов и ценовой индекс акций МосБиржи – более чем на 23 пункта. Это можно считать весьма хорошим результатом для такой несложной стратегии отбора ценных бумаг.
БКС Мир инвестиций