Индекс МосБиржи потерял 8,5% доходности после роста почти на 40% за два месяца. Корзина отстала от рынка на 3 процентных пункта за месяц, но показала 16,2% годовой прибыли, опережая индекс более чем на 15 пунктов. Добавляем ИКС 5 с учётом дивидендного потенциала эмитента более 30% за год.
Прибыльность акций сократилась до 8,5%, после очередного скачка вверх. За прошедший месяц портфель вырос на 7,2%, но проиграл рынку больше чем на 3 п.п. Долгосрочное преимущество перед индексом сохраняется: за год рост составил 16,2%, опережая индекс на 15,8 п.п.
В деталях
Дивидендная доходность рынка уже 8,5%
Первые полноценные переговоры между Россией и Соединенными Штатами оказали положительное влияние на фондовый рынок, что привело к незначительному снижению прогнозируемой дивидендной доходности Индекса МосБиржи за 12 месяцев вперед. По нашим расчетам, ожидаемая доходность составляет 8,5%. Следует отметить, что это один из самых низких показателей за последние несколько лет.
В сложившейся ситуации отсутствуют явные факторы, которые могли бы повлиять на рост прогнозов дивидендных выплат. Следовательно, почти 40%-ное увеличение цен за последние два месяца нуждается в подтверждении улучшением фундаментальных показателей компаний и банков, а также их прогнозируемой прибыли.
Переходим к инвестициям в ИКС 5 вместо Сбера.
В дивидендной портфеле произошла одна корректировка: вместо акций Сбера теперь присутствуют бумаги ИКС 5. Мы продолжаем видеть перспективы у ценных бумаг Сбера, однако единственной причиной для исключения стало самое низкое прогнозируемое значение дивдоходности среди пяти наиболее привлекательных с точки зрения дивидендной доходности и ликвидности компаний.
Теперь в состав портфеля входят акции ИКС 5, «Татнефть», МТС, «Лукойл» и привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Благодаря значительному росту прогнозируемых дивидендов компании Х5 средняя доходность по дивидендам в корзине увеличилась до 18,3%.
Сильный дивидендный потенциал ИКС 5
Аналитик БКС по сектору выражает позитивный взгляд на акции Х5, основываясь на ожиданиях высоких дивидендов и роста бизнеса. В ближайшие месяцы компания должна представить дивидендную политику и размер выплат за 2024 год, которые должны включать специальный дивиденд за прошлые годы. Ожидается дивдоходность 33% на 12 месяцев вперед и общая сумма выплат в размере 1140 рублей на акцию.
Сумма включает 1000 рублей за период с 2021 по 2024 год — 538 рублей депозитов на балансе и дополнительную выплату для достижения показателя долговой нагрузки 1,2х по Чистому долгу/EBITDA к концу 2025 года. Еще 140 рублей — оценка промежуточного дивиденда по результатам 2025 года. По нашему мнению, это разумный сценарий по долговой нагрузке. Но даже при неблагоприятном исходе, то есть выплате только депозитов на балансе в течение 12 месяцев, доходность ИКС 5 все равно может быть высокой — по нашим расчетам, 16%.
Магнит остается за пределами корзины
Мы прогнозируем получение значительных дивидендов от еще одного представителя розничной торговли — компании Магнит. Наш прогноз по выплате дивидендов за 2024 год составляет 840 рублей на акцию, что соответствует доходности в 16%. Этот прогноз учитывает ранее объявленный, но не полученный из-за недостатка голосов на общем собрании акционеров (ВОСА), промежуточный дивидент в размере 560 рублей за каждую акцию.
Предсказать размер дивиденда сложно, так как дивполитика компании сформулирована общо. Прогноз годового дивиденда, основанный на рекомендации совета директоров по промежуточному, предполагал бы существенный рост долга, что будет дорогостоящим при нынешних процентных ставках. Также акция торгуется в третьем котировальном списке, ограничивая круг инвесторов, и может быть исключена из Индекса МосБиржи.
Корзина проиграла последний рывок рынка.
Индекс корзины рос вместе с рынком в течение прошлого месяца, принеся инвесторам 7%. Впрочем, отставание от недавнего мощного скачка рынка составило более 3 процентных пунктов. За последние шесть месяцев подъем достиг более 23%, опережая Индекс МосБиржи на 6 процентных пунктов. Годовой рост составляет 16%, что превышает Индекс МосБиржи почти на 16 процентных пунктов и почти на 7 процентных пунктов лучше индекса полной доходности.
Готовое решение
Для получения дивидендов от перспективных акций достаточно использовать стратегию автоследования. «Дивидендная корзина БКС».
Плюсы стратегии
• Выплаты по акциям российских эмитентов обычно характеризуются как одни из самых высоких в мировом масштабе.
• Акции компаний, регулярно выплачивающих дивиденды, обладают значительным потенциалом для увеличения стоимости на этапе восстановления фондового рынка.
• Крупные компании обладают большей устойчивостью к экономическим потрясениям, что повышает надежность инвестиций.
• Отсутствуют комиссии при закрытии стратегии. Вы получаете полный контроль над своим брокерским счетом уже через один день.
Данные являются биржевой информацией, прав на которую владеет ПАО Московская Биржа. Раскрытие, передача или иное предоставление биржевой информации третьим лицам допускается только в порядке и условиях, установленных ОАО Московской Биржи. ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, выдана ФСФР без ограничения срока действия. Адрес: г. Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) в соответствии со стратегией предоставления ИИР, представленной на сайте, ООО «Компания БКС» осуществляет с использованием программного обеспечения (программы для ЭВМ) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. Программное обеспечение (программа для ЭВМ) «FinTarget» сертифицировано как автоматизированная система предоставления ИИР, которая преобразовывает предоставленные рекомендации в поручения брокеру на совершение сделок с финансовыми инструментами, предусмотренными ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о получении услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. Полная информация об ООО «Компания БКС», условиях Договора об инвестиционном консультировании, услугах «Автоконсультирование» и «Автоследование», условиях вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу для оставления обращения (жалобы), размещена на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу. https://bcs.ru/regulatory
Данное сообщение не является публичной офертой или приглашением к приобретению/продаже ценных бумаг. Оно также не гарантирует будущую доходность инвестиций, уровень риска или размер издержек. Прошлые результаты не предсказывают будущего успеха. Это не реклама финансовых инструментов. Перед принятием решения об инвестировании необходимо самостоятельно оценить все возможные риски и выгоды, а также налоговые и юридические последствия. Клиент обязан оплачивать брокерские услуги, депозитарные комиссии и другие сопутствующие расходы, полный перечень которых указан в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг ООО «Компания БКС». Также необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках операций на рынке ценных бумаг, информацией о рисках клиента при совершении сделок без полного покрытия позиций и декларацией о рисках приобретения иностранных акций.