Сильный курс: что происходит на валютном рынке

К середине октября рубль значительно вырос в цене. Подобное укрепление национальной валюты представляется кратковременным. Это указывает на то, что возникла благоприятная возможность для открытия позиций, направленных на долгосрочный тренд к ослаблению рубля. Давайте изучим основные инструменты, которые могут быть использованы для этой цели.

Для внесения средств на инвестиционный счет воспользуйтесь ссылкой:

На что намекает биржевой курс юаня

Дневной график валютной пары CNY/RUB позволяет оценить текущий курс рубля. Китайский юань, безусловно, играет важную роль в валютной секции Московской биржи. Он также служит непрямым индикатором стоимости доллара и евро, поскольку их стоимость определяется через кросс-курсы.

К середине октября стоимость китайского юаня достигла самого низкого уровня за два года. Всего месяц назад она была на 7% выше. В то же время, осенью и в начале зимы традиционно наблюдается сезонное снижение курса рубля. Помимо этого, устойчивая тенденция к ослаблению российской валюты сохраняется, несмотря на краткосрочные колебания.

Валютная Стратегия По оценкам БКС, к концу IV квартала курс юаня может достичь 12,2 рубля. Это указывает на потенциальное снижение стоимости рубля на 9%.

Для влияния на колебания курса рубля доступно множество инструментов, начиная от прямых валютных операций и заканчивая приобретением или отчуждением акций российских компаний, специализирующихся на экспорте. Давайте изучим их более детально.

Сделки с иностранной валютой, осуществляемые на неорганизованном рынке

Несмотря на временную остановку торгов долларом США и евро на бирже, российские инвесторы сохраняют возможность совершения операций с безналичной иностранной валютой на внебиржевом рынке. Клиенты БКС могут воспользоваться этой возможностью через личный кабинет на сайте брокера или посредством мобильного приложения БКС. Приобретение долларов США и евро возможно минимальными партиями, начиная от одной единицы.

Торговля валютой на Московской бирже

Основное достоинство приобретения или реализации иностранной валюты на Московской бирже заключается в наименьшей возможной разнице между ценой покупки и продажи. В первую очередь, это касается операций с китайским юанем, который рассматривается как валюта, стремящаяся занять место среди мировых резервных. При этом необходимо учитывать, что минимальный объем сделки в обычном режиме торгов составляет лот в 1 тысячу юаней, что эквивалентно примерно 11,2 тысячи рублей.

Квартальные и вечные фьючерсы на валюту

Торговля валютой на краткосрочном и среднесрочном горизонте наиболее эффективна с использованием фьючерсов на доллар, евро и китайский юань. Это обусловлено достаточным объемом требуемого обеспечения и относительно небольшими комиссиями, характерными для рынка деривативов. Инвесторы могут выбирать между квартальными и бессрочными контрактами на эти валюты. На данный момент бессрочные фьючерсы и все ближайшие квартальные контракты обладают хорошей ликвидностью.

Маржируемые и премиальные опционы

Инвесторы из России могут торговать маржинальными опционами на валютные фьючерсы, а также премиальными опционами, привязанными к курсам иностранных валют. Премиальные опционы существуют не так давно и только начинают пользоваться спросом.

Несмотря на приостановку торговли фьючерсами на доллар США, маржинальные опционы на них по-прежнему характеризуются высокой ликвидностью. Кроме того, в последние месяцы отмечается повышение ликвидности и в опционах на фьючерсы на китайский юань.

Опционы представляют собой универсальный инструмент, стоимость которого меняется нелинейным образом. Кроме того, они дают возможность относительно недорого защититься от значительных колебаний валютных курсов.

Валютные ценные бумаги и паевые инвестиционные фонды, специализирующиеся на валютных облигациях

Альтернативным методом получения прибыли от прогнозируемого снижения стоимости рубля является приобретение долговых бумаг, выраженных в иностранной валюте.

В числе прочих валютных облигаций числятся ценные бумаги, входящие в состав биржевого паевого фонда «БКС Валютные облигации с выплатой дохода» (тикер BCSE). Приобрести и продать его можно, подобно обычной акции, используя рубли, однако данный инструмент обеспечивает защиту от ослабления рубля.

Акции экспортеров

Покупка акций российских экспортеров может быть косвенным признаком ожидаемого снижения стоимости рубля. Как правило, их котировки реагируют на значительное ослабление национальной валюты с некоторой задержкой.

В настоящее время на динамику акций большее влияние оказывают геополитические факторы.