Инвесторы и трейдеры с интересом следят за любыми новостями о Газпроме: слухи, публикации и мнения экспертов мгновенно влияют на курс акций. Но рост не устойчив — ожиданий недостаточно для долгосрочной тенденции. Рассмотрим фундаментальную оценку компании и техническую картину ее акций.
Ожидания и реальность
Летний период ознаменовался значительным падением стоимости акций «Газпрома» до минимальных отметок за последние одиннадцать лет, что оказало существенное негативное влияние на состояние всего фондового рынка. Цена достигала 110 рублей. С того момента инвесторы пытаются обнаружить факторы для восстановления курса одной из наиболее значимых компаний российского финансового сектора — ее вес в Индексе Московской Биржи составляет приблизительно 12%. Любое заметное повышение стоимости акций оказывает положительное воздействие на общий индекс.
Осенью динамика акций более позитивна: с начала сентября рост составляет 10%, а в текущий момент курс поднимался до пятимесячных максимумов. Новостей и слухов было множество. Активные трейдеры с энтузиазмом реагировали на них, однако запала хватало ненадолго.
• В начале рассматриваемого периода рынок обрабатывал неожиданно мощный отчет корпорации за I полугодие, и вновь появились сдержанные прогнозы по выплате дивидендов – кратковременный рост выше отметки в 131 рубль.
• Во второй половине сентября возник ажиотаж, публикаций в западных СМИ относительно вероятности снижения налоговой нагрузки на компанию — резкий скачок цены до уровня 141 рубля.
• К завершению предыдущего периода эти слухи получили подтверждение. подтверждении Минфином Стоимость бумаг НДПИ после поглощения составила свыше 144 рублей, затем произошла регистрация итоговой цены.
• В середине октября выходит новостьОбсуждалась встреча на высшем уровне представителей России, Китая и Монголии. Детали обсуждений не разглашались, но внимание инвесторов привлекло предположение об ускорении работы над газопроводом «Сила Сибири – 2». Это вызвало краткосрочный рост цены до отметки в районе 139 рублей, за которым последовало снижение курса из-за отсутствия конкретных подтверждений прогресса по проекту.
• 22 октября вновь активизация покупателей на комментариях МинфинаПоявились сообщения о возможности возобновления выплаты дивидендов компаниями с государственным участием. Это сразу же вызвало реакцию рынка: акции Газпрома подорожали на 3% и достигли отметки в районе 140 рублей, однако впоследствии цена вернулась к уровню ниже 135 рублей.
По всей видимости, инвесторы нуждаются в позитивных событиях, которые способны изменить негативное настроение рынка и способствовать восстановлению стоимости компаний. Это могли бы быть более четкие заявления о дивидендах, снижение налогового бремени или конкретные действия по реализации проекта газопровода через Монголию. В настоящее время наблюдается лишь осторожная надежда на будущее без фактического подтверждения ожиданий — каждый краткосрочный рост цены быстро сменяется снижением. Тем не менее, текущая техническая ситуация выглядит относительно стабильной.
Техника рынка
Начиная с осени наблюдается позитивная тенденция в ценах на бумагу. Колебания стоимости валюты, вызванные сообщениями и неподтвержденной информацией, регулярно возвращают показатель к границе восходящего тренда, однако смена фазы пока не произошла, а уровень поддержки постепенно увеличивается. Кажется вероятным дальнейшее укрепление осеннего растущего тренда.
Ключевые уровни: поддержка в районе 135 рублей, а сопротивления находятся на отметках 137/140/144 рубля. Поддержание динамики поддержки способствует осторожному оптимизму, а преодоление последней преграды выше 144 рубля откроет путь к круглым 150 рублям. Последний раз туда заходили в конце мая. Поэтому тест снизу-вверх многолетней поддержки, которая сейчас будет действовать как мощное сопротивление, вполне вероятен. Что касается инвесторов фундаментальный таргет — 180 руб.