Ценные бумаги банка Санкт-Петербург демонстрируют наивысшую доходность в текущем году, тогда как акции компании Самолет занимают последнюю позицию среди всех составляющих Индекса Московской Биржи. Проанализируем технические характеристики этих активов и попытаемся определить, какие из них первыми смогут приблизиться к целевому уровню по фундаментальной оценке.
Лидеры и аутсайдеры 2024
Акции Банка Санкт-Петербург с начала текущего года рост составил +65%. Стоимость акций на дату 28 декабря составляла 355 рублей за акцию. Привлекательность бизнеса, увеличение размера распределяемых дивидендов и значительное присутствие в своем регионе поддержали ценные бумаги, лидерство Из всех компонентов Индекса МосБиржи бенчмарк с начала года снизился на 10% до 2800 пунктов. Положительные тенденции в 2025 году могут сохраниться и на широком рынке, и в акциях лидера сезона 2024 года.
Фундаментальная оценка на 12 месяцев — 450 руб., или +27% от текущих.
Анализ графиков демонстрирует уверенную восходящую тенденцию – долгосрочная формация указывает на рост, а линия минимумов за 2022-2024 годы подтверждает сохранение позитивного тренда. Ранее наблюдавшийся среднесрочный нисходящий курс от исторических максимумов конца осени потерял актуальность в конце декабря и был преодолен – это усиливает оптимизм на рынке. Вероятнее всего, начало 2025 года ознаменуется попыткой достижения рекордных значений, приблизительно 384 рубля за акцию, что составляет менее 9% от текущей цены.
Акции девелопера Самолет оказалисьКомпания Самолет находится на первом месте в списке не самых успешных компаний года. Падение стоимости акций составило 75%, а в определенные моменты достигало -79%, с достижением исторического минимума на отметке 820 рублей, что сегодня немного превышает 970 руб. Значительное снижение котировок было вызвано высокими процентными ставками по кредитам, которые особенно важны для строительной отрасли, а также завершением программ льготного ипотечного кредитования – доля продаж через ипотеку регулярно составляла более 70%. Продолжающееся воздействие этих факторов не позволяет начать восстановление стоимости компании.
Фундаментальный таргет — 1600 руб., или +64% от текущих.
Технический анализ указывает на устойчивый нисходящий тренд. Постоянное снижение до исторических минимумов свидетельствует о негативном отношении инвесторов к акциям. В декабре наблюдался отскок от минимального значения, однако уровень в 1000 рублей остается недостижимым, и курс акций регулярно возвращается ниже этой планки. Улучшение настроений возможно при появлении четких признаков изменения денежно-кредитной политики – по нашим прогнозам, снижение ключевой ставки Центральным банком может произойти во втором квартале 2025 года. В этом случае кратковременные отскоки могут перерасти в более стабильное укрепление акций.
Вывод
Основываясь на совокупности технических факторов и фундаментального анализа, акции Банка Санкт-Петербург с большей вероятностью достигнут прогнозируемого уровня в 450 рублей по сравнению с акциями строительной компании, которые могут не дотянуться до цели в 1600 рублей. Безусловно, потенциал роста процентного соотношения у банка ниже примерно вдвое, однако акции банка также способны быстрее реализовать этот прирост – то есть еще около +30% может быть получено от акций финансовой организации раньше, чем аналогичный рост будет достигнут акциями застройщика. В 2025 году будут проверены эти прогнозы.