Стоимость акций АЛРОСА снизилась до минимумов начала июня. Основания для распродаж веские, а техническая картина ценных бумаг ранее указывала на такой исход. Кроме того, глобальный восходящий тренд близок, и чтобы не произошло падения цены, за него уже нужно бороться.
Пока все сложно
Акции АЛРОСА продолжают испытывать давление со стороны неблагоприятной рыночной ситуации в сырьевом секторе, изменения валютного курса, направленного на укрепление рубля, а также воздействия нерыночных факторов, таких как санкции, введенные странами, придерживающимися иной позиции.
• Судя по алмазному индексу IDEX, стоимость бриллиантов достигла минимального уровня за длительный период времени, при этом наблюдается избыток предложения на рынке. В компании АЛРОСА ожидают стабилизации глобального спроса в I квартале 2024 г.
• С начала октября курс рубля увеличился почти на 14%, что оказывает негативное влияние на деятельность экспортеров. В текущий момент доллар достиг минимального значения с июля, опустившись ниже отметки в 88,2 рубля.
• Страны G7 пока не согласовали санкции продолжаются споры против АЛРОСА, однако дискуссия не прекращается. Существуют препятствия разрабатываются и в ЕСПо информации, поступившей из источников, в состав двенадцатого пакета санкций могут включить российские алмазы, а ограничения на определенную продукцию, предположительно, начнут действовать с первого января 2024 года.
В результате цена акций снизилась до минимума за последние шесть месяцев – 17 ноября стоимость составила 65,67 руб. ориентиры движения на ноябрь исполнены. Тем не менее, зафиксированное восстановление от минимальных значений за последние полгода представляется скорее коррекцией и имеет технический характер, при этом вероятность дальнейшего снижения остается актуальной.
Если оценивать фундаментальную стоимость, то рекомендация аналитиков БКСПредлагаемая к продаже стоимость активов сохраняет свою актуальность, а прогнозная цена в 81 рубль отражает долгосрочную перспективу. Определение реальной стоимости компании возможно только после ослабления воздействия неблагоприятных обстоятельств.
Широкая техническая картина
Состояние акций с технической точки зрения вызывает серьезные опасения. Уровень поддержки на отметке 65 рублей имеет большое значение, поскольку от способности удерживать его зависит стабильность многолетнего восходящего тренда. В случае потери этой поддержки необходимо будет ориентироваться на динамическую поддержку, сформировавшуюся на основе локальных минимумов, зафиксированных в период пандемии COVID-19 – на уровне 60 рублей. Если же рассматривать еще более низкие уровни, то это будут касаться минимальных значений, отмеченных 24 февраля – ниже 56 рублей. Для предотвращения подобного обвала необходимо, чтобы участники рынка, поддерживающие рост акций, начали активные действия по защите подступов к отметке в 65 рублей.
БКС Мир инвестиций