Акции Газпрома продемонстрировали заметный рост на значительном объеме торгов. Рассмотрим потенциальные причины произошедшего с точки зрения фундаментального анализа, а также изучим текущую техническую ситуацию.
Вечерело
2 апреля цена акций Газпрома весь день держалась ниже 158 рублей, размах колебаний составлял не более полу процента, а объём торгов едва достигал миллиарда рублей. К концу основного торгового дня ситуация изменилась.
В последнем часу торгов дня крупные участники начали покупать акции, а короткие позиции закрывались, что усиливало рост котировок. К концу дня цена достигла 165 рублей, прирост составил 4,5%. Общий объем торгов превысил 11 млрд рублей, такой уровень ликвидности наблюдался последний раз в августе 2023 года.
Что случилось
Отсутствовали какие-либо публично доступные новости, которые могли бы объяснить столь значительный интерес к акциям компании. На основании совокупности факторов и перспективных возможностей можно сформулировать несколько объяснений внезапного скачка курса:
• За прошедшие два года стоимость акций значительно отстала от динамики рынка, а в марте разница между доходностью этих бумаг и индексом МосБиржи достигла исторического рекорда. Данное отклонение от нормы не могло продолжаться бесконечно — накануне было отмечено некоторое снижение отставания от индекса, сопровождавшееся техническим восстановлением после минимумов февраля 2023 года.
• После сообщения в СМИ Информация о временной остановке производства газа на «Арктик СПГ – 2» со стороны НОВАТЭКа могла спровоцировать перераспределение активов между ценными бумагами, принадлежащими газовым компаниям.
• Вчера Госдума приняла законопроект О выделении земельных участков для строительства нефтепроводов не через торги.
• Ожидается визит президента Российской Федерации Владимира Путина в Китай в конце весны. В связи с этим возникает вопрос о газопроводе «Сила Сибири – 2».
Скоро возможно станет ясно и с дивидендами — прогноз в 14 рублей за акцию, годовых. таргет 230 руб., или +40% от текущих.
Что по технике
На фоне вечернего импульса нисходящий тренд, который сохранялся с конца лета 2023 года и характеризовался снижающимися максимумами, был преодолен. В настоящее время прежние уровни сопротивления выступают в качестве поддержек — горизонтальный уровень чуть выше отметки в 163 рубля и динамическая линия на уровне приблизительно 161,5 рубля.
С технической точки зрения, после небольшого снижения от дневного максимума в 165 рублей существует вероятность формирования торгового сигнала на покупку в диапазоне 163–161,5 рубля с потенциалом дальнейшего роста курса до области между 168 и 169 рублями. Уровень риска для краткосрочной позиции будет установлен ниже отметки в 161,5 рубля по итогам дневных торгов. Таким образом, соотношение риска к потенциальной прибыли составляет менее одной трети — это может представлять интерес для активных участников рынка. Важно помнить про защитные стоп-заявки.
БКС Мир инвестиций