Многие инвесторы верят, что прибыль в торговле возможна только в некоторые дни.
Проведем исследование с помощью большого массива данных — за всю историю торгов Индекса ММВБ / МосБиржи, более двадцати пяти лет.
В чем суть вопроса
У нас есть большое исследованиеИсследование посвящено изучению поведения рынка в различные дни и месяцы года. При этом следует отметить, что использованные данные не включают периоды конца 1990-х годов и последние пять лет, характеризующиеся пандемией и сопутствующими изменениями.
День недели вероятно влияет на движение цен акций. Из-за переменного объема сделок и влияния выходных. В частности, по понедельникам инвесторы ожидают роста, а в пятницу — закрепления прибыли.
Однако, как будет продемонстрировано далее, реальная картина несколько отличается от ожиданий. Динамика рынка может демонстрировать периоды замедления и последующего ускорения в течение одной недели. Анализ охватывает период с сентября 1997 года и включает в себя 6500 торговых сессий за более чем 26 лет.
Когда растем, когда падаем
Представлены данные о динамике Индекса МосБиржи за рассматриваемые годы, демонстрирующие частоту роста или снижения в различные дни недели. Учтено, что торговля проводилась в субботы и воскресенья в 38 случаев, когда выходные переносились на другие дни.
Началу недели присущ сильный тренд: в понедельник и вторник рынок увеличивается в 55% и 52% случаев соответственно. Среда и четверг демонстрируют нейтральность (рост на 50%, падение на 50% или боковик). В конце недели, особенно в выходные дни, вновь наблюдается рост.
Важно отметить, что шанс падения в любой день меньше 50%, что показывает рост рынка акций: чаще прибыль, чем убыток. Волатильность, отклонение от среднего, почти одинакова на протяжении всей недели.
Самые прибыльные дни
Учитывая отсутствие дней недели с отрицательной доходностью (даже пятница и выходные в среднем демонстрируют рост, несмотря на то, что рынок считается менее ликвидным и надежным), рассмотрим наиболее прибыльные и стабильные дни.
В субботу и воскресенье обычно не наблюдается значительных колебаний вверх или вниз, что вполне ожидаемо, учитывая их небольшую продолжительность. Перенесенные выходные дни, как это ни удивительно, демонстрируют наибольшую стабильность для фондового рынка и предоставляют отличные возможности для получения прибыли от продаж.
Однако такие торговые дни случаются нечасто, в то время как понедельник, вторник и пятница регулярно входят в торговый график. Именно на эти дни приходится практически вся недельная прибыль, составляющая в среднем 0,1%.
Хотя сумма кажется небольшая, годовая доходность отличная. С 250 сессий и средней прибылью 0,1% получается около 28%. Если инвестор фиксирует прибыль в эти дни (продавая акции), он может существенно опередить рынок.
Лучшие дни для покупки
Когда рынок замедляется или падает, стоит обратить внимание на возможности для покупки. Таблица показывает, что подобные ситуации чаще происходят на рынке акций по средам и четвергам.
В данный период рынок демонстрирует незначительное движение (средневзвешенная дневная доходность равна нулю), положительный результат наблюдается лишь у половины инструментов. Согласно всем параметрам, настоящее время является благоприятным для совершения покупок.
Необходимо учитывать, что волатильность среду выше, чем в начале и конце недели. Это значит, риск пропустить значительное снижение довольно высок. Но стоит ожидать такой динамики. Четверг считается худшим днем: зарегистрировано падение до 40%.
Выводы
Рынок чаще увеличивается, чем уменьшается, в любой день недели.
В понедельник, во вторник и в пятницу рост происходит чаще и интенсивнее. Этим дням благоприятны для реализации (закрытия сделок с прибылью).
В среду и четверг рынок чаще всего падает, а средняя динамика — отрицательная. Эти дни оптимальны для покупки активов по сниженной цене.
В выходные (редко бывают, но всё же) рынок поднимается ещё выше, чем в остальные дни, поэтому лучше продать, пока другие покупают.