Главное
• Рублевые котировки демонстрируют незначительную динамику, однако в начале ноября курсы доллара, евро и юаня оказались несколько выше, чем в конце октября. Ожидается, что к концу осени произойдет укрепление этих валют.
• На товарном рынке: нефть марки Brent демонстрирует рост и превысила отметку в $64 за баррель. Цена золота также увеличилась, достигнув уровня выше $4050 за унцию. Газовые фьючерсы продолжают укрепляться, приближаясь к восьмимесячным максимумам – $4,48.
В деталях
Рубль в пятницу закрылся невыразительно — котировки доллара и евро от ЦБ на 10 ноября с внебиржевого рынка: 81,22 (-0,2%) и 93,83 (+0,1%) соответственно; биржевой юань завершил торги в нуле, под 11,32. В первую неделю ноября курсы инвалют чуть выше уровней конца прошлого месяца. По сути, боковик, но доллар и юань вновь отдалилась от недавних круглых уровней — 80 и 11 соответственно, и это уже краткосрочная прибыль активных трейдеров.
В перспективе нескольких месяцев ожидается существенный рост валютных курсов. Укрепление может привести к быстрому и выраженному изменению курса – подобное не редкость на нестабильном валютном рынке. Если краткосрочные барьеры для доллара, евро и юаня находятся выше 82, 95 и 11,5 соответственно, то к завершению осеннего периода и всего года валютная пара USD/RUB может достичь отметки выше 85, пара EUR/RUB снова приблизится к уровню, состоящему из трех цифр, а ориентиром для CNY/RUB остаются прежние значения, близкие к 12.
Сезонность доллара. Как правило, максимальный рост курса доллара наблюдается в ноябре, свыше 70% случаев — существуют статистические закономерности, связанные с колебаниями курса пары USD/RUB и экспортно-импортными операциями, а также выполнением экспортных обязательств. Безусловно, текущее значение валютного курса подвержено влиянию денежно-кредитной политики ЦБ, однако на фоне замедления инфляции есть вероятность декабрьского секвестра ставки еще на 50 б.п., а это фактор против нацвалюты. Поэтому и в сезоне 2025 г. курс рубля может опять снизиться.
Инструменты. При анализе краткосрочных и среднесрочных трендов валютных курсов применяются позиции в контрактах на валюту и валютные активы стран с развивающейся экономикой, характеризующиеся отсутствием регуляторных ограничений, такие как, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.