Прошедший год ознаменовался рядом значимых событий. В центре внимания оказались санкционные меры и реакция на них, повышение ключевой ставки Банка России до 16%, а также завершение этапа ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США.
Рассмотрим пять наиболее заметных событий в финансовом секторе за 2023 год. Иллюстративные графики помогут сформировать представление для планирования будущих инвестиционных стратегий и определения активов, от которых стоит отказаться.
Globaltruck (+1162% c начала года)
В числе акций Московской биржи, продемонстрировавших наибольший прирост стоимости в 2023 году, оказалась компания Globaltruck – логистическая организация, владеющая примерно 1250 тягачами. Данные акции относятся к третьему эшелону и характеризуются повышенной спекулятивной активностью, что делает инвестиции в подобные активы достаточно рискованными.
Руководство компании не видит объективных оснований для столь значительного роста котировок. ГК «Монополия» предполагает, что инвесторы могли ошибочно принять акции Globaltruck за бумаги железнодорожного оператора Globaltrans, в отношении которых в июле были обнародованы сведения о переходе с кипрской юрисдикции на Абу-Даби.
NASDAQ Composite (+44% с начала года)
Американский рынок продемонстрировал повышенную волатильность по сравнению с индексом S&P 500, чему способствовал вес технологических компаний (они составляют 55% капитализации). Общий рост фондового рынка Соединенных Штатов обусловлен замедлением инфляции с 6,4% до 3,1% в годовом исчислении и прогнозами по снижению ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы весной.
Среди компаний максимальной капитализации наиболее заметный рост показали NVIDIA (+238%), AMD (+126%) и Tesla (+112%). Ориентир на 2024 год установлен на отметке в 16 500 пунктов. Инвесторам, не имеющим квалификации, доступ к колебаниям индексов предоставляется через фьючерсы на Московской бирже. Идентификатор контракта на NASDAQ 100 с истечением в марте – NASD-3.24 ( NAH3).
Природный газ (-42% с начала года)
Фьючерсы на природный газ – самые востребованные инструменты торговли в сегменте товаров на Московской бирже. NGF4).
В четвертом квартале на территории Северной Америки температура оказалась выше среднегодовой нормы. Добыча нефти в Соединенных Штатах достигла максимальных значений за последние пять лет, несмотря на снижение спроса. Текущие запасы значительно превышают средние показатели за аналогичный период времени.
Европейские хранилища заполнены более чем на 90%. После завершения сезонного периода возможно повышение цен.
Доходность 10-летних Treasuries (-16,7% за 3 месяца)
Условная безрисковая ставка отражает ожидания по ставке ФРС. Данные можно найти в сервисе CME FedWatch. В октябре показатель достиг 5%, затем откатился до 3,8%. Деривативы показывают вероятность снижения ключевой ставки в марте на 74%, ранее прогнозировался летний снижение.
Умеренные инфляционные ожидания подтверждаются текущим прогнозом. Вероятность рецессии в США во втором полугодии превышает 50%. Падение доходностей гособлигаций благоприятствует рынку акций. К техническому анализу их применение не очень подходит, но в целом возможен отскок до 4,1%.
Турецкая лира подорожала на 57,6% с начала года.
В мае в стране состоялись президентские выборы. Победу одержал Реджеп Эрдоган, занимающий пост президента на следующие пять лет. Экономическая обстановка оказалась значительным фактором перед выборами.
Торговый баланс и платежная система Турции характеризуются постоянным дефицитом. В первом квартале валовой внутренний продукт страны уменьшился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, а во третьем – увеличился на 0,3%. На протяжении большей части года уровень инфляции превышал отметку в 50% годовых. К декабрю Центральный банк Турции повысил ключевую ставку до значения 42,5%. По данным дневного графика, курс доллара к турецкой лире демонстрирует восходящий тренд, и валюта находится в состоянии перекупленности; видимых признаков, указывающих на вероятность существенной коррекции, не зафиксировано.